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Laserjet 28/09/23 14:49
Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?
No creo que hagan script hasta abril del año próximo. No van a hacer dos el mismo año.La jugada que nos han hecho es que, de camino, nos han birlado el dividendo de un año.Que es lo que he dicho muchas veces: yo habría aceptado mucho mejor que nos dijeran "con el objeto de no endeudar a la sociedad y afrontar el pago de las fábricas, se decide este año suprimir el dividendo" (que es lo que, además, llevan haciendo tiempo con el script.Saludos,
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Laserjet 25/09/23 15:28
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a MAPFRE (MAP)?
No es precisamente MAP lo que más se parece a un casino. Si por algo se caracteriza estos últimos años es por ser bastante aburrida. Yo creo que es un valor en el que se puede dormir bastante tranquilo.Estrategias hay tantas como personas, y te diría que tantas como valores. Aquí la mía es aburrirme e ir cobrando dividendos, lo que se conoce como ordeñar la vaca. De momento no tengo queja. Veremos.
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Laserjet 25/09/23 15:22
Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?
A saber qué sucederá una vez acabada la recompra.En un mercado ideal, la lógica dice que lo que tú has puesto: si se retira parte de la demanda y la oferta no varía, los precios deberían presionar a la baja.Lo que sucede es que esto de la bolsa no es una ciencia muy exacta, y los hay malpensados que pudieran llegar a intuir que la cotización ha estado ligeramente manipulada estos meses de recompra de acciones. Libre es todo el mundo de pensar mal, o no.Además, que vete tú a saber, que si cuando acaba la recompra empieza justo un ciclo alcista en bolsa, podríamos ver como FAEs sube, y sube, y sube.A saber, sólo queda esperar.
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Laserjet 11/09/23 10:46
Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?
El tiempo pasa y todo sigue igual. Consumimos tiempo y paciencia en nuestras FAEs. Van a acabar con nosotros.Yo sigo confiando, en la empresa y en la gestión por parte de la dirección. Por supuesto, no puedo estar de acuerdo con todas las decisiones, pero en conjunto elijo seguir invertido aquí.Mi apuesta es que ganaremos dinero, mucho. Eso espero, de no ser así ya me habría salido del valor.Y, como decía en este mensaje al principio, nos consumen nuestra paciencia, van a acabar con nosotros.Saludos y suerte en vuestras inversiones.
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Laserjet 28/07/23 02:30
Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?
Pues para mí los resultados son buenos. Obviamente no espectaculares. El camino está claro, crecer en el extranjero, mediante las filiales, exportaciones y licencias. Y, pese a que se entiende parcialmente, hay que incidir en la parte de gastos. Los resultados son, como decía, y desde mi opinión, buenos, y hay que darse cuenta de algo: si los resultados son estables, y el número de acciones en circulación aumenta, el BPA disminuye. Si el BPA disminuye, qué sentido tendría en un mundo ideal que la acción subiera. La verdad es que no vinimos en un mundo ideal, y las cotizaciones se mueven más por especulación que por fundamentales.Saludos
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Laserjet 21/07/23 13:07
Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?
No somos conscientes del potencial de México donde estamos con una filial 100% FAEs tras quedarse con la joint venture con Pfizer y del potencial adicional que representan países como Colombia, Perú, Ecuador y Chile. Pero es que las cosas cuestan esfuerzo y tiempo lanzarlas, ya se ha hecho y ahora se empiezan a recoger frutos y será exponencial. 
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Laserjet 21/07/23 12:54
Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?
Sí, yo creo que sí, Australia acaba de entrar y creo que está entre los 6 o 7 primeros consumidores, China está para urticaria y el tema de la rinitis (si yo lo estoy interpretando bien) debe estar a punto y es otro de los grandes mercados.En Japón y Brasil eres el líder, y aunque desaparezca la patente, la marca siempre es la marca. A la par que aún se sigue creciendo en ambos mercados y llegarán las nuevas formulaciones y forma de administración... además de la pediátrica, colirio, etc... Hidroferol está empezando justo ahora, a nivel internacional le queda todo el recorrido... en España la cuota es del 45%, algo brutal. Veremos cómo evoluciona en Europa licenciándose y registrándose ahora en varios países, y saltando a Brasil y Australia, además de toda hispanoamérica con medios propios.Lo de Hidroferol puede ser el pelotazo, es cuestión de tiempo, es mejor porque es más asimilable y más cómodo, y confirmada la patente en cuanto a la forma de administración. Habrá sitios donde le cueste entrar, pero otros que se haga efecto bola, los inicios son complicados cuando no te conocen hasta que los médicos comienzan efectivamente a recrtarlo tras comprobar su mejor eficacia (y eso lleva tiempo).Y en hispanoamérica y México debes aprovechar la estructura y red de ventas para colocar todo tu portafolio que no precisa de receta.Falta Korea, que no sabemos nada y Oriente Medio que habrá que ver qué sentido tiene la última compra para poner un pie.Además la nueva fábrica lo tiene que hacer todo mucho más eficiente, en logística, pero también en costes. Dijeron que en los terrenos contiguos podían montar fotovoltaica, que abarataría bastante la fabricación, y se ahorraría también porque en principio recuperarías fabricación  que te están haciendo terceros.Sí, en conjunto es todo para ser muy optimista, lo que pasa es que todas estas cosas son muy lentas, aunque acumulativos. No sale una molécula al mercado y el primer año alcanza un 10%, es poco a poco... Por eso, queda aún crecimiento pendiente de lo hecho estos últimos años, y habrá crecimiento de lo que se está haciendo ahora.Un último apunte... el área de Consumer hasta la fecha no ha dado los resultados esperados, cogió la pandemia de por medio. Debería recuperarse en España, pero también existe la posibilidad de internacionalizarla (sobre todo donde estamos presentes con medios propios).Toma chapa 
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Laserjet 21/07/23 12:06
Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?
Bueno, Mission7, es que estás mezclando algunos conceptos ahí.1600 entiendo que es el tamaño del mercado (facturación anual) y que ya hablamos de las tres moléculas. Cuotas del 15% serían muy altas, sobre todo de media, pues solamente se supera ese valor ampliamente para Bilastina e Hidroferol en España.Pero es que además FAEs no ingresa eso, eso es lo que ingresaría el licenciatario en cada zona/país, y FAEs lo que ingresaría son los royalties sobre ventas, que no son públicos pero FAEs siempre nos decía que eran en torno al 10%. (También depende de si el acuerdo incluye sólo la licencia o también la fabricación).Tus números habían pecado de optimistas (15% y sobre todo los primeros años) y no habían tenido en cuenta que hay un licenciatario de por medio que pone toda la estructura para vender en el país. De ahí la apuesta por determinados países en hispanoamérica (excluyendo Brasil) donde aparte de estar originalmente licenciada a terceros, ahora se está vendiendo con medios propios (de ahí la compra de empresas locales y MIT Farma en Mexico) enviando el medicamento ya fabricado desde España. El crecimiento allí debe ser espectacular los próximos años, aprovechando para colocar todo tu portfolio con Bilastina e Hidroferol como punta de lanza.Saludos 
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Laserjet 21/07/23 04:30
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a MAPFRE (MAP)?
Poco o nada que comentar en este valor. Parece que son pocas, pero MAP, como muchas, aún no ha recuperado las cotizaciones precovid.No parece que sea un valor de mucho riesgo, en el peor de los casos, ante una catástrofe bursátil no creo que se vaya "nunca" por debajo de los 1,30, eso en el peor de los casos. Y, aunque le está costando mucho tiempo, podría en algún momento recuperar los 2,20 o 2,40.Por el camino, el que entre aquí, se tiene que preparar para aburrirse y mucho, pero a cambio tiene un dividendo prácticamente garantizado (garantizado nunca hay nada, pero es altamente improbable que lo quitaran o redujesen) del 7,88% bruto con la cotización actual.Los beneficios van goteando a la baja los últimos años, sin ser nada preocupante. Volver a la senda del crecimiento podría ser el motivo para catapultar la cotización. Con los beneficios actuales, el payout es razonable y los dividendos perfectamente sostenibles.Eso sí, habrá que repetirlo, MAP es aburrida.Saludos y suerte en vuestras inversiones
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