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El S&P/BVL Perú General anteriormente Índice general de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL), es un indicador que mide el comportamiento del mercado bursátil y sirve para establecer comparaciones respecto de los rendimientos alcanzados por los diversos sectores (industrial, bancario, agrario, minero, de servicios públicos, etc.) participantes en la Bolsa de Lima, en un determinado período de tiempo.
El IGBVL fue renombrado como S&P/BVL Perú General en enero de 2015, tras el acuerdo entre la Bolsa de Valores de Lima y S&P Dow Jones Indices, que asumió su cálculo. El nuevo índice mantiene la continuidad histórica de la serie (fecha base del 30 de diciembre de 1991 = 100) y, desde mayo de 2015, se calcula como un índice de capitalización de mercado ajustada con un tope del 25% por acción. Este artículo explica qué es el IGBVL y sirve como contexto histórico de ese indicador.
Puntos clave
- El IGBVL (Índice General de la Bolsa de Valores de Lima) medía el comportamiento del conjunto del mercado bursátil peruano a partir de una cartera representativa de acciones.
- Desde enero de 2015 el IGBVL pasó a llamarse S&P/BVL Perú General, calculado por S&P Dow Jones Indices, que mantiene su historia desde la fecha base del 30 de diciembre de 1991 = 100.
- Su cálculo combinaba la variación de precios, la participación de cada acción en el portafolio y un factor de ajuste por eventos societarios.
- La cartera se seleccionaba por frecuencia, monto y número de operaciones, y concentraba en torno al 80% de la negociación del mercado.
- Hoy, entre los principales componentes del S&P/BVL Perú General figuran Credicorp, Southern Copper, Buenaventura, Ferreycorp, InRetail Perú y Alicorp.
La Bolsa de Valores de Lima (BVL)
La Bolsa de Valores de Lima es una Sociedad Anónima que tiene por objeto principal hacerle más fáciles las negociaciones de valores inscritos, dándole todo lo necesario para que se puedan hacer los trámites con los valores, de una manera justa, competitiva, organizada y que sea transparente. La misión de la Bolsa de valores es hallar la contribución para desarrollar a Perú, facilitando las inversiones y los financiamientos del mercado de valores.
¿Qué es el S&P/BVL?
El IGBVL fue durante años el índice más importante de la BVL y hoy su serie continúa bajo el nombre de S&P/BVL Perú General. Reflejaba la evolución del mercado al medir el comportamiento de una cartera representativa, integrada por un conjunto de valores que concentraba en torno al 80% de la negociación del mercado.
Se determina a partir de una cartera formada por las acciones más significativas de la negociación bursátil, seleccionadas con base en su frecuencia de negociación, monto de negociación y número de operaciones.
En cuanto al horario se encuentra dividido en dos bloques y posee varios horarios dependiendo de los activos con los que se hicieron negocios, en cuanto a los días feriados no se pueden hacer este tipo de negociaciones.
Los tipos de valores de renta variable tienen una rentabilidad medida basándose en los cambios de los precios o cotizaciones de la bolsa, otorgándoles a sus poseedores los derechos de la propiedad sobre el patrimonio de las empresas. Pudiendo ser: acciones comunes, de inversión, certificados de suscripciones preferentes, así como también cuotas de participación de fondos de inversión.
Fórmula del cálculo del S&P/BVL
Su cálculo consiste en la multiplicación de tres datos:
La variación del precio en los períodos, la participación de cada acción considerada en el portafolio y el factor ajuste por eventos aplicables a la cotización. Tiene como fecha base 30 de diciembre de 1991 = 100.
Para el cálculo del IGBVL, se utiliza la siguiente expresión:
Selección de Cartera
El IGBVL es publicado semestralmente el dos de enero y el primero de julio de cada año, pero la variación del índice es mostrada diariamente como tasas positivas o negativas, dependiendo del día anterior. Si sube, se dice que el precio de las acciones consideradas en el portafolio analizado ha incrementado; si esto es así, se podría decir que si los inversionistas cierran posición en el día, ganarían el diferencial entre el precio de cierre y el de apertura.
A modo de referencia histórica, la cartera del IGBVL llegó a estar conformada, entre otros, por los siguientes valores bursátiles (varias de estas empresas han cambiado de nombre, se han fusionado o han dejado de cotizar):
- Alicorp
- Alturas Minerals
- Agroindustrial Pomalca
- Atacocha
- Austral Group
- Banco Continental
- Candente
- Agroindustrial Casa Grande
- Cementos Lima
- Cementos Pacasmayo
- Cerro Verde
- Corporación Aceros Arequipa
- Corporación Lindley
- Credicorp
- Edegel
- El Brocal
- Ferreyros
- Gold Fields - La Cima
- Graña y Montero
- Intergroup Financial Services
- Luz del Sur
- Maple Energy
- Milpo
- Minera IRL
- Minsur
- Relapasa
- Rio Alto Mining
- Scotiabank Perú
- SiderPerú
- Simsa
- Southern Copper Corporation
- Telefónica
- Volcán
Ten en cuenta que varias de estas compañías han cambiado desde entonces. Por ejemplo, Banco Continental pasó a llamarse BBVA Perú, Ferreyros se reorganizó como Ferreycorp, Milpo es hoy Nexa Resources Perú, Graña y Montero se renombró como Aenza y Cementos Lima se integró en UNACEM.
En la actualidad, entre los principales componentes del S&P/BVL Perú General figuran valores como Credicorp, Southern Copper, Compañía de Minas Buenaventura, Ferreycorp, InRetail Perú y Alicorp. La composición vigente y sus ponderaciones se publican en la web de la Bolsa de Valores de Lima y de S&P Dow Jones Indices.
En la actualidad, entre los principales componentes del S&P/BVL Perú General figuran valores como Credicorp, Southern Copper, Compañía de Minas Buenaventura, Ferreycorp, InRetail Perú y Alicorp. La composición vigente y sus ponderaciones se publican en la web de la Bolsa de Valores de Lima y de S&P Dow Jones Indices.
Preguntas frecuentes sobre el IGBVL
Como tal, no. En enero de 2015 se renombró como S&P/BVL Perú General, calculado por S&P Dow Jones Indices junto con la Bolsa de Valores de Lima. Ese índice es la continuación directa del IGBVL y conserva su historia.
Es esencialmente el mismo índice con un nuevo nombre y administrador. La principal novedad metodológica es que, desde mayo de 2015, se calcula como un índice de capitalización de mercado ajustada con un límite del 25% por acción, para evitar una concentración excesiva.
El 30 de diciembre de 1991, con un valor de 100. El S&P/BVL Perú General mantiene esa referencia histórica, por lo que su serie es continua desde entonces.
Es un índice selectivo, distinto del general, que agrupa a las acciones más grandes y líquidas de la Bolsa de Lima. Por su parte, el antiguo índice selectivo (ISBVL) pasó a llamarse S&P/BVL Lima 25.
La composición se revisa periódicamente, pero entre sus principales valores suelen estar Credicorp, Southern Copper, Compañía de Minas Buenaventura, Ferreycorp, InRetail Perú y Alicorp. La lista y las ponderaciones vigentes se publican en la BVL y en S&P Dow Jones Indices.
Fuentes consultadas:
- Bolsa de Valores de Lima (BVL): índice S&P/BVL Perú General
- S&P Dow Jones Indices: S&P/BVL Perú General Index
