¿Cuáles son los índices de la Bolsa de Valores de Lima?

En el siguiente artículo vamos a analizar qué es un índice bursátil, para qué sirve y cuáles son los principales índices de la Bolsa de Valores de Lima (BVL), así como sus principales características y las empresas que los forman.

Un índice bursátil es un indicador que muestra la evolución del precio de un conjunto de activos cotizados que poseen unas determinadas características. Se compone de un conjunto de instrumentos, acciones o deuda y busca capturar las características y los movimientos de los activos que lo componen. 

Sus principales funciones son:

La Bolsa de Valores de Lima (BVL) cuenta con varios índices bursátiles que sirven como referencia para evaluar el rendimiento del mercado de valores peruano. Tradicionalmente, los principales índices de la BVL eran el Índice General de la BVL (IGBVL), el Índice Selectivo de la BVL (ISBVL) y el Índice Nacional de Capitalización (INCA). Estos índices clasificaban a las acciones según su liquidez y capitalización. Sin embargo, desde que la BVL se asoció con S&P Dow Jones Índices en mayo de 2015, la metodología y los índices han cambiado, adoptando estándares internacionales.

El S&P/BVL Peru General Index es el índice de referencia principal del mercado peruano. Este índice refleja la tendencia promedio de las acciones más representativas de la BVL, agrupando aquellas con mayor liquidez. Similar al antiguo IGBVL, es un índice de capitalización del free float (acciones en libre circulación) y no tiene un número fijo de constituyentes. Su base histórica se remonta al 30 de diciembre de 1991, con un valor base de 100.

Para que una acción sea incluida en el S&P/BVL Peru General Index, debe tener una capitalización de free float de al menos 10 millones de dólares y cumplir con ciertos criterios de negociación. Cada constituyente no puede tener un peso superior al 25%, o al 10% si la empresa genera menos del 50% de sus ingresos en Perú. Actualmente, este índice está compuesto por empresas de diversos sectores, principalmente minero y financiero, como:

La composición actual incluye 40 empresas. La mayoría de ellas son mineras o del sector financiero, reflejando la estructura del mercado de valores peruano.

El S&P/BVL Peru Select Index es el índice "premium" de la BVL, orientado a inversionistas que buscan mayor liquidez y una mayor facilidad de réplica en sus inversiones. También es un índice de capitalización, pero con requisitos más estrictos en términos de volumen de negociación y tamaño de capitalización del free float. Las empresas que integran este índice deben tener un promedio de negociación diaria de al menos 100,000 dólares y una capitalización de free float no inferior a 45 millones de dólares.

Los 10 principales componentes del índice, basados en su ponderación, incluyen:

Estos componentes se han mantenido relativamente estables en los últimos años, reflejando la fortaleza y estabilidad de estas empresas dentro del mercado peruano.

A diferencia de los índices anteriores, el S&P/BVL Lima 25 Index se basa en la liquidez de las acciones. Este índice mide el rendimiento de las 25 acciones más líquidas de la BVL, utilizando criterios como el volumen negociado en soles y dólares, el número de operaciones y la frecuencia de cotización. Excluye las operaciones atípicas para ofrecer una representación más precisa del mercado.

Este índice continúa la historia del antiguo Índice Selectivo de la Bolsa de Valores de Lima (ISBVL), con la misma base de 1991. Su composición es dinámica, ajustándose a las acciones con mayor liquidez en cada período de revisión.

El Índice de Buen Gobierno Corporativo (S&P/BVL IBGC Index) refleja el comportamiento de las acciones de empresas que destacan por sus prácticas de buen gobierno corporativo en la BVL. Estas empresas se caracterizan por su transparencia, profesionalismo y alta liquidez, lo que las hace atractivas para inversionistas que valoran la ética empresarial.

Es un índice de capitalización, donde los pesos de las acciones están ajustados por el nivel de buen gobierno corporativo obtenido por cada empresa. Las seis empresas que actualmente lo componen son:

El índice ha demostrado ser un indicador confiable para evaluar el desempeño de empresas con sólidas prácticas de gobernanza en el mercado peruano.

El S&P/BVL Peru Dividend Index se lanzó en mayo de 2017 para monitorear el rendimiento de las empresas peruanas que históricamente han pagado dividendos a sus accionistas. Este índice es útil para los inversionistas que buscan ingresos constantes a través de dividendos, y se basa en el S&P/BVL Peru Select Index, pero seleccionando exclusivamente las empresas con mejores rendimientos de dividendos en los últimos 12 meses.

En una comparación de la rentabilidad de estos índices en los últimos años, el S&P/BVL Peru Dividend Index ha mostrado un desempeño sobresaliente, superando a los demás índices, seguido de cerca por el S&P/BVL IBGC Index y el S&P/BVL Peru Select Index. A pesar de sus diferencias, todos los índices de la Bolsa de Valores de Lima han mostrado un rendimiento anualizado positivo promedio en la última década, reafirmando la rentabilidad del mercado bursátil peruano.

Seguro que en los telediarios, periódicos, o en la radio escuchas que: "la bolsa ha caído"  o que "la bolsa asiática ha caído". Te cuento en este vídeo diccionario de bolsa los conceptos básicos que necesitas saber para entender los índices bursátiles.