El planteamiento es incorrecto. El rebalanceo es una herramienta que usan las carteras indexadas para reducir la volatilidad ya que algunas personas no están a gusto con una variación anual de los precios mayor a cierto nivel. Y si no están tranquilos, pueden tomar malas decisiones. Eso lo vemos en los foros con frecuencia.También sirve para reducir la caída máxima, y esto es importante porque entra más caiga la RV, mas retorno necesita para recuperarse. Por ejemplo, si cae 50%, necesitará 100% para volver a quedar al mismo nivel inicial. Si uno reduce la caída máxima y está rebalanceando (comprar mas RV con la RF que se va vendiendo), entonces no solo el tiempo de recuperación disminuye, también mejoran mucho los retornos. En la siguiente imagen se ve un ejemplo de la importancia del rebalanceo. Una cuenta con 100% RV y sin rebalancear hubiera tenido que esperar 1 año mas que una con RF y rebalanceo para quedar al mismo nivel después de la caida del 2008. Y le habría tomado más de una década en poder alcanzar al portafolio con RF y rebalanceos. En estos momentos 100% RV ya va arriba, pero esos mas de 10 años con un retorno por abajo tienen consecuencias psicológicas fuertes porque se comienzan a tomar malas decisiones cuando vemos que algo mas lo está haciendo mejor. Lo he visto en mis mas de 10 años de estar por estos foros.El rebalanceo también es una herramienta para transicionar de una cartera de crecimiento a una de rentas y/o preservación de capital.puedes googlear y veras que hay muchos estudios probados de los beneficios que ofrece.
