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Gaspar

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Se habla mucho de depositar confianza, pero nadie dice qué interés te pagan

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Gaspar 06/07/22 11:15
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Los seguidores y los likes no son sinónimo de ganar dinero. y al igual que los clicks en la burbuja dotcom, pueden crear ilusiones.A NFLX no le ha ido tan bien en la India. Esto lo leí cuando salió en marzo:https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-30/netflix-movies-shows-struggle-to-attract-india-subscribersLos seguidores en la India no le han servido de mucho.Los likes y seguidores sirven, pero son como la maquina de votar de la que hablaba Graham o el concurso de belleza del que hablaba Keynes.Si detrás de eso no hay un activo realmente indestructible, entonces es Moda muy probablemente.Dirán que el modelo de negocio es nuevo, pero las variables microeconómicas son las mismas que de otras industrias intensivas. Necesitan mucho dinero para mantener el contenido y ese dinero es para pagar mayoritariamente contenido de terceros. Yo siempre primero veo todos los riesgos y después veo las ganancias potenciales y crecimiento esperado.Si hubiera una crisis que pegue específicamente al streaming, NFLX no sobreviviría. DIS, AMZN, AAPL Sí.Para tener activos intangibles amados y ser una empresa amada, primero deben de pasar la prueba del tiempo. Sobrevivir décadas. desgraciadamente eso solo lo podemos saber a posteriori.NFLX tiene algunos títulos amados. No lo dudo, pero no los ha podido explotar mas allá de la TV. Le falta mucho camino. Yo también pensaba que nos conocía muy bien, pero varios datos y evidencia reciente sugieren que no nos conoce tan bien como pensábamos y que los usuarios no están tan contentos como pensábamos. Por qué pusieron la opción de reproducir aleatorio después de que estás un rato buscando algo? Por qué ven las nuevas series que sacan y después el tiempo de reproducción vuelve a caer?Analizar la percepción del publico y de ahí deducir que alguna variable fundamental o de moat es muy difícil.
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Gaspar 06/07/22 10:59
Ha comentado en el artículo El mayor error que cometen los Inversores
Yo no soy muy seguidor del AT tradicional y clásico que dibuja cosas, pero el AT cuantitativo sí sirve de algo, pero siempre complementado.La diferencia es que el primero es muy subjetivo y necesita interpretación. El segundo está basado en estadística y econometría y lo usan exitosamente muchos fondos quant como el de Simons o DE Shaw.
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Gaspar 06/07/22 10:51
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Una amortización tan rápida y un gasto tan alto en contenido sigue las mismas características microeconómicas de empresas de capital intensivo, pero ahora con intangibles. Mucho dinero para mantener la operación, mucho efecto reina roja también por ser tecnológica de servicios discrecionales. Soy terrible pronosticando, pero para que se den una idea vean el ROA, gross profit y ebit profit de T Vs NFLX. verán el mismo patrón:1. Una caída fuerte desde el margen bruto hasta el margen operativo.2. ROA bajosEs buena empresa y creo que no está a malos precios, pero está en una industria difícil y depende 100% de sus suscriptores. Por eso creo que otros servicios de streaming tienen mas margen de maniobra porque pueden financiar esa linea de negocio
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Gaspar 06/07/22 10:29
Ha respondido al tema ¿Solo ETF para invertir en oro?
Solo hay que tener cuidado ahora con todas las materias primas y metales preciosos porque parece que están descontando una recesión y han caído bastante
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