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Contenidos recomendados por Pepe C

Pepe C 14/08/19 05:59
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Asturiana de Laminados (ElZinc) es una compañía con un gran producto, prueba de ello son los numerosos proyectos por todo el mundo en los que se han utilizado sus planchas de Zinc para fachadas. Si son capaces de crecer en ventas y mejorar su situación financiera (muy complicada actualmente) puede valer 4-5 veces más. En estos casos, en los que es o quiebra o multiplicar por varias veces la inversión, resulta fundamental centrarse en su producto y el potencial crecimiento. Su producto es realmente bueno.
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Pepe C 31/01/19 11:01
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Rentabilidades de sus fondos al margen, si se analizan una a una las compañías que componen la cartera de Cobas, es la peor cartera que ha tenido Paramés en su trayectoria profesional. No aplicable al fondo Ibérico, que es otra historia completamente diferente. 
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Pepe C 03/01/19 06:06
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
He vivido en China. Si los occidentales buscamos aparentar con artículos de marca, en China este fenómeno hay que multiplicarlo por varias veces. Es una cuestión cultural, que se suma a la constante admiración del pueblo chino por los occidentales. Tener un iPhone para un chino significa mucho más que para un occidental. Esto no ha cambiado en el último año y el "profit warning" se debe más a una cuestión de madurez y efectos de la guerra comercial. A 500 billion $ Apple sería una excelente oportunidad de inversión. 
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Pepe C 14/12/18 08:32
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Curioso, muy curioso. El riesgo se reduce mucho más no subiéndose en una moto que, una vez subido a la moto, llevando una precavida conducción. La moto te permitirá llegar más rápido a los sitios, pero el riesgo asumido es tremendamente superior que usando otros medios de transporte. Con la deuda es la misma historia. Tengo muchas dudas de que los actuales segundos de Paramés estén a la altura de Guzmán y Bernad, muchas.
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Pepe C 06/12/18 09:42
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Ya se pueden encontrar compañías de calidad a precios muy atractivos. Vamos a empezar a ver unos niveles en los que tener una cartera con compañías TAN malas no va a tener ningún sentido y como no sean hábiles en la transición hacia compañías de calidad a precios atractivos pueden confirmar un periodo de malos resultados demasiado largo (más de 5 años). Con compañías de calidad me refiero a compañías normales, de las que tanto hablan y luego no compran. Planteo 3 escenarios: 1) Decidan mantener el tipo de compañías actuales en cartera, dejen escapar los buenos precios en compañías normales y encima las compañías malas no sean capaces de remontar el vuelo. Implicaría unos resultados mediocres a largo plazo.  2) Decidan mantener el tipo de compañías actuales en cartera, dejen escapar los buenos precios en compañías normales y las compañías malas remonten el vuelo. En este caso los resultados a largo plazo serían decentes. Veo difícil que estas compañías TAN malas (que nunca han tenido en cartera en los últimos 20 años, tanto por el sector como por lo malas que son) remonten el vuelo lo suficiente como para conseguir resultados decentes.  3) Decidan llevar a cabo una transición hábil hacia compañías normales a precios atractivos. El resultado a medio plazo no sería espectacular, pero volverían a hacer lo que les llevó a las buenas rentabilidades en el pasado y asumirían que los experimentos no han salido bien.     
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Pepe C 30/11/18 06:48
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Las ventas por parte de Zuckerberg están dentro de un proceso de venta de acciones anunciado hace años. El objetivo es ir vendiendo su participación poco a poco para poder destinar ese dinero a la fundación y no dejar a sus hijos con un patrimonio tan elevado. No tiene nada que ver con que Zuckerberg crea que su compañía está cara. De hecho, está cotizando a 16 veces beneficios ex-cash con ROE del 30% y unas ventajas competitivas que con la regulación se pueden incrementar. 
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