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Contenidos recomendados por michelvigo

michelvigo 10/12/22 04:39
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
La cifra de 1800 millones que se da en esa informacion no es correcta.Lo que se reclaman son 448 millones (400 mas intereses y gastos, supongo) en una demanda por la anulación del GSP, y 160 millones de dividendos de la empresa TGP, que no dejó repatriar el Gobierno del defenestrado Castillo.Supongo que estos ultimos están bloqueados en cuentas de la propia TGP, y tras el cambio de aires serán los que más rápido se resolverán.Sobre la primera demanda hay provisionados 42 millones en la contabilidad de 2016. A ello hay que sumarle la ejecución de garantías propias y las de GSP. Creo que anotó 220 millones como deuda. Ademas me imagino que pretenderá cobrar la inversión ejecutada (materiales, maquinaria y otros, que quedaron allí).No deja de ser un bombón con sorpresa, porque hablamos de unas cuantías que te llenan la caja, en caso de resolución positiva.El valor de la acción bajará automáticamente al descontar el dividendo que se paga. Si ya después baja mas, es otra cuestión.
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michelvigo 06/11/22 15:34
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Yo sigo con un ojo en Perú. Siguen a vueltas con el proyecto de Gas Sur Peruano, donde participó ENG, que ahora se llama SIT Gas.Resulta que pagan 40 millones de dolares/año por mantener óptimo el trabajo realizado hasta ahora. Eso incluye mantenimiento de tubos colocados (un 40% del total), zanjas, maquinaria y demas.Como está todo pendiente de juicio o acuerdo, pretenden así mostrar su buena voluntad hacia el proyecto y que el arbitrio les sea favorable. Ya hablan de retomar el proyecto y acabarlo en 4 años.Confío en que ENG recupere al menos la mitad de lo invertido, que con intereses y dividendos atrasados de otras concesiones, serían al menos unos 250 mill.
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michelvigo 19/10/22 13:47
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
La venta de activos no es mala si hay plusvalías y se sigue invirtiendo. A mi me gustaba el negocio en Chile, pero no tenemos detalles consistentes para valorarlo. Se ha vendido con buenas ganancias pero no para pagar dividendos, como creen algunos.Hay muchos proyectos en marcha. La mayor planta española de H2, en alianza con Repsol, requerirá 200 millones de aquí a 2025. La UE tiene fondos para cubrir parte de esta inversion, pero también hay que emplear fondos propios. Y aqui ya se sabe: primero lo gastas tu y ya si tal en 2 años te dan las ayudas..Hay otro proyecto con la patronal de estaciones de servicio para instalar hidrogeneras en toda España. Madrid ya tiene alguna pero aún hay pocos coches con pila de H2. Toyota, Renault y ahora el grupo BMW han apostado ya por esta tecnologia. Un repostaje son 5 minutos y autonomia de unos 500 o 600 km. 
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michelvigo 19/10/22 03:49
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Parece ser que dan por hecho la conexión francesa pero no solo gas, sino también hidrógeno verde. El primer ministro portugués, Antonio Costa, así lo ha reconocido, señalando que las conversaciones van muy bien, aunque no se llamará Midcat.Y el CEO de ENG, Andrés Gonzalo, ha dicho esta misma mañana que la prioridad sera la canalización en Europa y no descarta vender su parte en Tallgrass si es necesario para financiarlo.A mi no me gustó nunca la americana y el auge del negocio del gas en USA sería el momento perfecto para venderla.Esta claro que en 2 o 3 años están en el meollo del negocio del H2. Hasta ahora había 7 proyectos en España, pero creo que se han anunciado mas..
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michelvigo 17/10/22 12:34
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Por cierto, se me olvidaba otro factor decisivo. Está sin resolver el conflicto con Perú. En realidad son dos y están ambos ante el Tribunal del Ciadi. Por un lado la reclamación de mas de 400 millones de su aportación al Gasoducto Sur, concesión que el Gobierno rescindió con la excusa de falta de financiación, y el bloqueo a la repatriación de dividendos -creo que de 160 millones- que se divulgó hace un año.El presidente Pedro Castillo, que en su día se posicionó contra ENG, está ahora acusado de corrupción, y es previsible su defenestración. El Gobierno que surja de ahí es una incógnita. Pueden intentar negociar un acuerdo o jugar a la carta del Tribunal.Si esos millones retornasen, vía sentencia o acuerdo, la vemos en 20 de nuevo en cuestión de semanas.
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michelvigo 14/10/22 11:59
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Este año repartirá 1,72 € en total, y el que viene y hasta 2026 lo sube a 1.76 €, si no hay un hundimiento en ingresos y margenes, que obligaría a recortes de dividendo.Eso supone que al precio actual de 15 euros está entre las que mas reparten, junto a Atresmedia. Casi un 12%.Aunque viniesen mal dadas y recortarse dividendos a 1 €, a este precio de compra de hoy supondría más del 6%.Otra cosa es jugar a especular, con retornos rapidos. Ahí está más difícil..
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michelvigo 12/10/22 03:24
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Pues yo llevo años en ENG y acabo de entrar por debajo de 15. Mi objetivo es un buen dividendo y aunque lo recorten, en este precio lo tengo asegurado.Creo que está en sobreventa.Si vemos el balance del 1S de 2022, los ingresos estan regulados, y aunque pueda disminuir la demanda nacional convencional, la de gas en generación eléctrica y las exportaciones a Francia han aumentado. Ademas ha llenado (y supongo que ya pagado) las reservas casi al 100%.Es decir, tiene el almacen lleno y la demanda garantizada a un precio regulado. ¿Quien no quiere un negocio asi? No veo riesgo con facturaciones por encima de los 400 millones. Las cuentas del 2S recogeran las plusvalias de las ventas de Chile y México. El TAP trabaja al maximo y busca ampliar volumen, al igual que Desfa, y se abre la oportunidad de los mercados de los Balcanes, ante el corte de gas ruso. Sólo queda la incognita de Tallgrass y qué aportará en este semestre.Respecto al Hidrógeno verde, producirlo de forma directa es caro y por eso se apoya en energias renovables para que sea viable. ENG al menos esta en todos los proyectos, y no sólo en España, sino en Grecia y USA.Creo que han escogido un buen enfoque para mantener ingresos a medio plazo cuando el gas sea más cuestionable como fuente de energía.
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michelvigo 19/09/22 09:56
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
El momento se intuye que puede ser en el último trimestre, si la inflación se ha controlado un poco, y aparece alguna noticia positiva (trenes Avril, acuerdo con Renfe o similar)..Si la cotización avanza y hace subir la media, con suerte la Opa estaría entre 4,5 y 5 (con una mejora de +30%).Sólo veo 6 si hay contraopa.Como compañía sigue siendo un dulce para una grande.
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