Sigo pensando que el suelo del mercado es el de ahora. No hay peligro con el euro, ya que esta divisa y el franco suizo son las más estables. Quizás soy muy optimista, pero en este escenario hay decenas de empresas con mucho potencial, baratas y no endeudadas. Creo que estamos en máximos de compra de autocartera y eso es bueno para el inversor.
El IPC se calcula sobre precios de venta que ya han repercutido las empresas, y los resultados 1TR han sido buenos, así que entiendo que lo seguirán siendo. Lo del suelo del mercado lo veo arriba. Es decir, el mercado no tiene techo. Si me ofrecen Amazon a 1500$ o Apple a 100$, compro, aunque sé que no llegarán. Sigo pensando en los PER, que tampoco están altos e indican muy bien si un valor está caro o barato. Veo grandes energéticas USA con un PER cerca de 8 y son una tentación.
He visto este fondo y a pesar de ser conservador, encuentro que tiene demasiada volatilidad. Yo he dejado un poco de lado los fondos en los que pierdo y me he centrado las últimas semanas en operar (DeGiro) con valores de energéticas de petróleo y gas de EEUU y Canadá con un PER menor de 10. También algunas de metales. Hay bastantes y con muy buenas previsiones. No me va mal y voy ganando sobre un 7% en 2 meses, eso sí, con mucha volatilidad. También quería comentar sobre el fondo inmobiliario Janus Henderson Horizon, ya que sube bastante, pero creo que tiene fecha de caducidad esta subida cuando los tipos reales hipotecarios suban. El mercado está muy volátil y lo que tengo claro es que los fondos de RF no son ya útiles. Incluso algunos ya tienen mayor volatilidad que los de RV y mayor riesgo. Saludos.
Ha comentado en el artículo Apártense, codicia al volante.
Hola. Ya cayó la RV bastante entre marzo y mayo de 2020 y de octubre a diciembre de 2018. Si una pandemia mundial no es suficiente excusa para ver bajadas continuadas, pues hay que seguir la tendencia obligatoriamente (que es claramente alcista). Ya no sigo consejos de nadie, agoreros o no. Simplemente aprovecho las correcciones para comprar acciones con buenos fundamentales y forecast estable y subiendo. No me va mal, ya que he más que doblado lo invertido desde 2016.2 premisas básicas: 1- Mientras los tipos reales estén en negativo (ahora la inflación te "obliga" a invertir en renta variable" para al menos superarla) el efectivo no debe estar disponible mucho tiempo. Simplemente se debe acoplar este cash a la dinámica del mercado y tener suficiente disponible para comprar en bajadas.2 - Las empresas top, en si mismas, generan inflación de valor. Me explico: hay más demanda de estos títulos que oferta. Los mismos criterios para pertenecer al S&P 500 y al Nasdaq son de crecimiento trimestral de beneficios en las empresas. Creo recordar que el 80% de estas empresas superan las previsiones. En cierta forma, es una inflación amplificada que se refleja en el valor de la acción, diferente de la actual inflación debida a la rigidez de la oferta.Un saludo.
Muchas gracias por el estudio. Precisamente fue una discusión que tuve hace poco con un empleado bancario que dejará de serlo en semanas (ERE pactado). Se lleva un buen pellizco y preguntaba dónde invertir con vista a más de 10 años, que es cuando se jubilará con 63 o aportará 2 años más a la Seguridad Social para no perder pensión. Él está acostumbrado a fondos de inversión prudentes, más bien mixtos. Mi humilde consejo es tener la parte "conservadora" en fondos value (sobre un 40%) y entre un 10-20% en acciones growth, rotando mucho estas últimas. La RF ya ni la considero, a no ser que haya un cambio brutal en los tipos.
Hola. A mí me pasa al revés. Llevo muchos años en fondos y me estoy pasando al mundillo de acciones y ETF, básicamente porque hago muchos traspasos entre fondos y creo que pierdo oportunidades por la lentitud en los traspasos.A 4-5 años yo me plantearía un fondo RV global, con buen Sharpe, poca volatilidad y de empresas top. Soy muy maniático mirando el patrimonio que gestionan, y no acepto menos de 500M€ gestionados (a > patrimonio, se supone que dedicarán más tiempo a él).Como buen fondo mixto que protege las caídas, soy un fan del MSF Prudent Wealth, con un aceptable comportamiento también en subidas.Hay compañeros aquí mucho más expertos que yo en fondos. Te aconsejarán muy bien. Sigo pensando que no hay alternativa a la RV, aunque veamos en meses el IPC al 4% y tipos al 2%. El que no mueve la pasta seguirá perdiendo un -2% al año. Al final, todos vuelven o se incorporan al mercado bursátil, después de semanas o meses sin hacer nada.Sobre el fondo BNF de energía limpia que comentas, es de los mejores en su sector, pero piensa que actualmente es el mercado de futuros de gas, petróleo y CO2 el culpable del IPC actual y hay una manipulación estratégica grande en el sector energético. En cierta manera, son las mismas empresas que se dedicarán en 10 años a las energías limpias y dan salida a sus stocks actuales a precios desorbitados restringiendo la oferta y acumulando cash para acometer el cambio a las renovables. Piensa que hasta se está "quemando" gas para producir electricidad (cogeneración) a un precio más caro que la hidroeléctrica o eólica, y estas últimas están paradas porque no les interesa producir más GW. Me encanta que hablen de la electrolisis del hidrógeno para producir energía, pero son proyectos, mínimo a 4 años vista y solamente en determinados sectores y países.Hay que estar metido en fondos de energías limpias, pero de los 20.000€ que comentas yo no pondría más del 15%. Según evolucione puedes ir incrementando.Un saludo.
Hola. Bajadas como éstas hay algunas cada año. Sobre la inflación, creo que es especial por ser inflación de oferta, pero hay una demanda postpandemia latente que sigue subiendo y absorbe casi con gusto los incrementos de precio.Me suelo fijar en el Baltic Dry Index, que está cercano a máximos históricos. Representa costes de trasporte marítimo de oferta (no de producto acabado) y anticipa las recesiones muchas veces. A grandes rasgos, si los fabricantes transportan, es que hay demanda. Y aunque paguen los fletes x6 veces este año, les sigue siendo rentable.En mi opinión, estamos tocando resistencias y en pocos días volverán a subir fuerte los mercados en general. Primero USA, con sectores como banca de inversión, que suelen ser los primeros en dar resultados del ·3TR. Tiene pinta que batirán previsiones más del 80% de las empresas, como otros trimestres.Sobre la subida de la energía, el mercado regulará los precios. La demanda no puede sostenerse con estos precios y, también, opino que son las últimas pataletas de los oferentes de gas y petróleo, ya que ellos mismos regulan la oferta a la baja de estos productos porque saben que deben invertir en energías renovables y quieren financiarse a costa del consumidor final, empezando por lo que pasa ahora.Un nivel del 3% de inflación es hasta aconsejable para empresas, ya que no interfiere en la demanda e incrementa la cuenta de PyG. Yo estoy al acecho de algunos valores que están con un PER muy barato y espero que con los resultados del 3TR se vuelvan a disparar. Personalmente, comparo empresas con ventas y BPA del trimestre anterior a la pandemia con los actuales y si veo incrementos claros, me suelo meter en estos valores. Hay navieras, semiconductores, bancos de inversión e industriales que tienen un PER cercano a 12 y con buenas perspectivas. El que antes llegue, antes se lleva la subida.Un saludo.
Hola. Lo que dices es imposible, por lo menos en los próximos 10 años. Tipos al IPC+2% subiendo tipos es inviable, ya que implicaría pagar muchos intereses de deuda a los países emisores. No es que puedan quebrar empresas, sino que quebrarían países. El reducir masa monetaria implica devaluación de activos, lo que a nadie gusta. La utopía de bajada continua de IPC es pura deflación, lo peor que puede tener una economía sin margen en el tipo de cambio.Si el IPC baja mes a mes, las compras de grandes bienes de aplazan en el tiempo. Algo parecido tuvimos a partir de 2009, provocando cierres de empresas.Repito, LA INFLACIÓN ACTUAL ES DE OFERTA Y NO DE DEMANDA. Puede decirse que el exceso de masa monetaria y de ahorro debido al CV19 se acaba compensando pagando más por los mismos bienes. Esto beneficia a las empresas, que acaban teniendo mayores beneficios y dividendos.No hay trampa diciendo que la inflación actual es puntual. Otra cosa es que los salarios se incrementen siempre con las subidas de IPC y sigan igual cuando el IPC baja. Personalmente, en el caso actual pienso que el perjudicado es el consumidor y el beneficiado es el inversor en RV.
Hola. Muy simplista e inexacta la información. Rusia tiene el interés al 5,5%, forzados por tener eternamente el IPC superior al 6%. No me consta subidas de tipos en China.La subida de inflación en EEUU y UE es sobre la oferta y no sobre la demanda. Es decir, para igual o menor demanda, la oferta sube los precios, forzados por el alza de materias primas y energía. Como este incremento de IPC pasajero no se refleja en los salarios, conllevará un menor demanda, lo que es incompatible con una subida de tipos, que supondría una bajada aún mayor de la demanda y una desaceleración. Esta es la razón por la que no subirán los tipos de interés en años en UE y USA. Como mucho reducirán la compra de deuda, lo que intenta compensar el efecto divisa, pero que no afecta a la RV. Es la desventaja de tener una única moneda en la UE. Antes devaluabas tu moneda un sábado y ganabas competitividad en poco tiempo.Ante este panorama, con RF y tipos en negativo, pocos días se puede estar perdiendo dinero estando es cash o con RF en tu cartera. Y con IPC al 3%, pues mucho menos. O te pasas a la RV o vas perdiendo tu capital. Del inmobiliario, mejor ni hablar.Un saludo.
