Contenidos recomendados por Jairollarena

Jairollarena 19/02/23 02:55

Ha escrito el artículo Tesis de Inversión (VII): PlayWay (PLW). Simulación sin límites

Jairollarena 13/02/23 06:18

Ha comentado en el artículo [Actualización Tesis] InMode. Cirugía a las acciones de los fundadores

De momento no se saben los movimientos internos, porque no hay ningún documento en la SEC. Mañana 14 de febrero presentan resultados, asi que mañana sabremos lo que han hecho.O los de TIKR tienen información privilegiada o consideran como insider a Stephen Mulhollan, máximo accionista, pero no tiene un cargo en la empresa. Mulhollan mantiene las participaciones desde hace años.

Jairollarena 18/10/22 06:33

Ha comentado en el artículo Tesis de Inversión (VI): MTY FOOD (MTY), La perfecta gestión de una franquicia

Si, cuanto más crece la empresa más dificil es hacer adquisiciones que sean de un peso relativo a precios competitivos, porque hablamos de empresas más grandes, com más recursos y, supuestamente, más eficientes.Aún así, es un mercado muy muy atomizado, con muchisimas marcas, donde MTY es un pez muy pequeño. Tiene margen.

Jairollarena 26/05/22 01:17

Ha comentado en el artículo Tesis de Inversión (VI): MTY FOOD (MTY), La perfecta gestión de una franquicia

El coste de la mano de obra si afecta a los franquiciados. La materia prima a ambos, pues se distribuye en gran medida a través de la central y habrá que ver como se trasladan los costes.Por otra parte, como bien indicas, si los franquiciados están apretados o se hacen concesiones o se cierran locales. Lo primero afecta a los márgenes y lo segundo a los ingresos (y en segunda derivada tambien a los márgenes pues los costes fijos se reparten entre menos franquicias, aunque en menor medida).

Jairollarena 24/05/22 05:04

Ha comentado en el artículo Tesis de Inversión (VI): MTY FOOD (MTY), La perfecta gestión de una franquicia

Al final, los costes de infación se van trasladando en la cadena de valor, y a 2-3 años vista espero que no afecten. Sin embargo, a día de hoy hay dos problemas: el primero para la contratación de personal (estos costes en Canadá y US han aumentado mucho por falta de personal). El segundo es que los costes de la materia prima, procesamiento de alimentos, distribución, etc. provoca que se reduzcan estos márgenes hasta que vas trasladando estas subidas al consumidor final). Como te comento, a medio plazo (2-3 años) al final los margenes se mantendrán, porque teoricamente las subidas porcentuales a consecuencia de la inflación se han de relfejar de igual manera en los gastos que en los ingresos.

Jairollarena 15/05/22 01:32

Ha escrito el artículo [Actualización Tesis] InMode. Cirugía a las acciones de los fundadores

Jairollarena 02/05/22 12:10

Ha comentado en el artículo Tesis de Inversión (VI): MTY FOOD (MTY), La perfecta gestión de una franquicia

Es un riesgo porque llegaron a la pandemia con todo eso muy poco avanzado. Pueden convertirlo en una oportunidad si ejecutan bien.Sabemos que están trabajando en ello, creo que este año podemos empezar a ver si son buenos resultados o no.

Jairollarena 01/05/22 10:54

Ha escrito el artículo Tesis de Inversión (VI): MTY FOOD (MTY), La perfecta gestión de una franquicia

Jairollarena 11/04/22 13:59

Ha comentado en el artículo Tesis de Inversión (IV): Alibaba Group (BABA). Alibaba y los 40 negocios

Eso es!

Jairollarena 15/03/22 15:52

Ha comentado en el artículo Tesis de Inversión (I): Baozun Inc. (BZUN), el "Shopify chino"

Mi exposición a China es mediante Alibaba y una pequeña posición en Baozun. En Baozun te la juegas a la recuperación del ecommerce chino, básicamente. En especial a la plataforma Tmall, pero si se la y consiguen mejorar la eficiencia logística, tiene bastante recorrido la acción. En Alibaba el riesgo es menor, porque no solamente tienes la parte del ecommerce, sino que está la nube, que es un segmento de muchísima calidad. Pero no hay que olvidar los riesgos. No sé si has leído el artículo que escribí sobre las estructuras chinas, pero si no te lo recomiendo porque se habla bastante de los riesgos implícitos de estas inversiones. Un saludo!