Coincido en las opiniones de Rivaldinho.A mi me ha pillado dentro y acumulo una pérdida del 13% en este valor. Para intentar centrar el tiro haré dos enfoques:1) La noticia suena muy mal, a una papelera que tiene dos fábricas le van a cerrar una, esto puede hacer que a corto plazo unos vendan por la noticia, otros vendan simplemente por que piensan que bajará y pueden comprar mas barato. En este escenario no tengo claro que hacer, lo confieso, nadie dice que la bolsa sea fácil y bola de cristal no tengo, si pudiera vender ahora y volver a comprar a 2,10 lo haría por supuesto, pero ¿y si no baja?.2) En mi opinión, con números gordos, voy a dar unos datos sobre la valoración:Por el 49% de la división de renovables se pagó hace poco unos 450 millones, así que podemos dar por buena esa valoración para el 51% que tiene Ence.En cuanto al negocio de celulosa no son iguales las dos fábricas, la de Navia produce unas 700.000 toneladas y hay planes para ampliar su producción, la de Pontevedra produce unas 500.000.La de Navia es moderna y la mas eficiente de Europa, con unos costes de 350, la de POntevedra es vieja y los costes son de unos 400.El cierre de Pontevedra se verá compensado, en parte, con un aumento de la producción en Navia, aunque en diversas entrevistas han dicho que no podrán compensar la totalidad de la pérdida de Pontevedra.Por otra parte pienso que si van a comprar menos madera a los productores, tal vez, y digo tal vez, provoque una caída de los precios a los que Ence compra el eucalipto, al no poder comprar la misma producción que antes y quedar algunos productores fuera sin poder colocar su madera.Dicho todo esto el negocio papelero se ha venido valorando por diversas fuentes en unos 750 millones, vale, ¿cuanto vale sin Pontevedra?, pues yo no tengo ni idea, lo admito, pero me permito opinar que malo será que no valga unos 450 millones.Así en mis razonamientos me salen 450+450 y una valoración de 900 millones, ayer cerró con una capitalización de 720.Una cosa que ha penalizado mucho a Ence desde que en 2019 salió la noticia del conflicto en Pontevedra fue la salida de capital extranjero, llegó a ser de casi el 50% y se quedó en el 20%.En conclusión, en mi opinión la empresa cotiza a precios atractivos aún con la noticia negativa de Pontevedra, pero claro me surgen las dudas de que hacer por si el mercado la penaliza a corto plazo. Lo pensaré, en este momento y ante las dudas casi prefiero no hacer nada y disfrutar el verano.P.D.: Los grandes perjudicados, como siempre, los trabajadores que pierdan su empleo o se tengan que trasladar con una vida hecha en Pontevedra.
