efectivamente, si pones el sp500 en escala logarítmica que es como hay que mirarlo, ya no es para tanto, si luego te molestas en quitar las faangs y tesla, verás que hay una gran parte del mercado con calidad y no tan cara.Si luego a eso le pones tipos negativos o a cero, que es como van a estar muchos años, te das cuenta que hay cosas rentables sin tener que mancharte de carbón.
No lo discuto. El problema es el de siempre, caro o barato es subjetivo, si no, los precios no se moverían.Y se equivoca quien intenta poner estas etiquetas de forma taxativa.Yo particularmente era cliente de AZ, me salí cuando vi su estrategia y su política de comunicación con respecto a ella. Cobas me parece mucho más coherente, otra cosa es que sus empresas sean malas o que sus análisis parezcan para niños de 10 años.
Poco se está hablando del peligro de estar sentando sobre un barco o una mina esperando a que se realice el valor. El riesgo operativo es muy alto.En otras épocas estos señores estaban en valores donde sí se podía esperar pacientemente.Ellos lo saben, para muestra un botón: en la última carta ya avisan que tienen un nutrido banquillo de compañías que no son de materias primas. En cuanto le saquen la más mínima rentabilidad a lo que tienen, rotarán. Que nadie espere un x3. Me refiero a AZ. Cobas, no comments.
Daria para hablar mucho pero tampoco me refería explícitamente a ponerse a comprar el sp500 en 3700, ni a seguir tendencias. Hay muchas más cosas ahí fuera. Aunque quizás no estén a PER 5, y quizás no lo estén de nuevo hasta dentro de 5, 10 o 15 años.Se habla mucho del precio, pero si aciertas con el activo, el precio empieza a importar menos.En realidad a lo que me refería es que mucha gente dice que todo está caro y que mejor estar en liquidez, pero cuando el sp se puso en 2200 en marzo, ya decían que a ver si a 1800. No hace falta que te diga que si hubiera bajado a ese nivel, estarían pidiendo los 1500.
Pues a mi me hace reflexionar bastante, pues se puede ver como estuvo periodos de más de veinte años “sobrevalorado” y de otros veinte “Infra”. Así que si estamos esperando a que se ponga a tiro igual resulta que no llegas a verlo.Por cierto, el otro día publico un artículo JPM explicando como los inversores que invierten en máximos son los que más ganan. La lógica es aplastante, el resto se pasa la vida esperando y no termina haciéndolo nunca 😂. Si lo encuentro luego lo subo.Evidentemente hay que salvar honrosas excepciones, que supongo que las habrá.
A mi lo que más me tira para atrás es el riesgo país y riesgo moneda. Para mi kroger solo tiene sentido como inversión a largo plazo. Y cuanto más va a estar en cartera, más importante son esas dos variables. Aunque para un pequeño hueco en la cartera...De todas formas, para ganarle dinero no bastará con que gane más. Hará falta un rerating.
Por aportar algo, ya que he trabajado muchos años en el sector de la logística, le diría (e incluyo a @zackary
) que ese sistema, sin verlo tampoco a fondo, no tiene demasiado de especial. No dejan de ser carros filoguiados o similares. Amazon tiene cosas así también desde hace muchos años, por ejemplo https://www.youtube.com/watch?v=ULswQgd73Tc.Al final lo de siempre, eliminar operarios por máquinas. Como curiosidad les contaré que curiosamente en Europa estamos más avanzados en ese punto. Princpipalmente porque en America el suelo y la mano de obra poco especializada siempre fue barata. Mientras que en Europa el suelo es caro (con lo que puede hacer warehoueses mas grandes sin robótica) y el trabajador más protegido por la leyes.Una empresa que está en plena trasnformación para ofrecer estas soluciones es Manhattan Associates, Inc. y además lider en el sector (en America)
Manda huevos que mi primer mensaje en este foro sea para conestarle a usted @zackary
. Pero lo cierto es que lleva razón en bastantes cosas aunque sea un poco cansino.Kroger es una empresa interesante que llevo tiempo mirando, pero lejos de lo que se busca en este foro. Creciendo al 6% anual, y sus dividendos as 10%. Y con un PER de 10!!! No puede ser, seguro que hay alguna carbonera por ahí a PER 1 donde pueda meter el 15% de mi cartera.Prefiero no entrar en más detalles porque esta empresa siq ue es un off-topic, pero el riesgo que le veo es el $.
