Ha comentado en el artículo Akwel, cuando el mercado está en lo cierto, ¿o no?
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Gracias por el análisis. Normalmente no miro en detalle empresas tan cíclicas pero esta me llamó la atención por la extraordinaria subida desde el año 2009 (el precio entonces estaba en 0,9€ por acción) y en 2017 llegó a estar a 38€.
Lo que me ha gustado tras analizarla un poco:
-Es una empresa familiar (+65% equity en manos de fundadores)
-Saneada, rentable, que ha crecido y puede seguir creciendo al 10% anual los EPS
-Muy cíclica en cotización pero que sigue aumentando facturación
-Ha caído ya un 60% desde máximos hace 18 meses.
-Puede ser un buen momento para comprarla barata. Si la cosa va como hasta ahora, gana dinero y va aumentando el valor intrínseco de la acción. Si el negocio se deteriora tiene un balance que puede aguantar unos cuantos años malos.
Como tú dices, tiene riesgos claros relacionados con los cambios en la industria y el estancamiento de la demanda en Europa. Por otra parte invierte mucho en I+D, está abriendo puntos de producción en China y Tailandia, fabrica en muchos más países y tiene clientes estratégicos.