Bueno, ahí va la mía. Yo en esto de los fondos voy a hacer un año dentro de poco, por tanto un novato en proceso de apredizaje.
Sí es cierto que he leído (devorado) todo lo que he podido y más estos meses, en especial en este foro. Se puede decir que he ido definiéndome, pero hay cosas con las que me siento más cómodo que con otras. ¿Cuales?
-No me gusta la RF, no le veo ninguna ventaja, partiendo de la base que la volatilidad para mí no es riesgo. Además me parece que el coste de oportunidad con la RV es tremendo. Desconozco si hay o no una burbuja en la RF en la actualidad como he leído repetidamente.
-No me gustan los fondos mixtos. Los hay buenos sin duda, como el Sextant Grand Large o el Sycomore Partners R. Los descarto por el uso de RF, el coste de oportunidad y porque te cobran unas comisiones elevadas por tener un alto porcentaje de la cartera en liquidez.
-No me gusta la RV de paises emergentes, la veo más riesgos que ventajas.
-No me gustan los fondos sectoriales, o por paises. Cuando vas al Carrefour no solo se compra en la sección de Panadería, pues por eso.
¿Que me gusta? Pocos fondos, gestionar más de 5 o 6 me parece muy complicado, sobre todo en el sentido de las aportaciones en el momento de las caídas. Me gustan fondos que busquen buenos negocios, sin más, poco endeudados en mercados preferiblemente globales, y en especial dentro de empresas de pequeña y mediana capitalización. Creo que en ese campo los buenos gestores son capaces de encontrar empresas menos seguidas y así superar a los índices. Obviamente también me gusta que la política de comunicación del fondo sea buena, y que detallen lo que hacen.
Mi cartera de fondos para iniciar el 2018 es toda Renta Variable, con una liquidez actual superior al 30% y en proceso de aumento (En cuentas remuneradas y fondos monetarios). Son fondos de alta convicción, se que cuando llegue el oleaje ahí voy a estar.
Troncales:
-45% True Value. Es un fondo excelente. Si me dijeran que elegiera solo uno me quedaría con este (a veces lo pienso jeje). Sú única pega es que es caro. Busca buenos negocios, en todo el mundo, los analiza hasta el tuétano y los monitoriza al minuto. Su punto diferencial es su extraordinaria política de comunicación con el partícipe. Para mí es casi un fondo defensivo. El canal el Arte de Invertir de Alejandro es una "obra de arte", realmente extraordinario, te ayuda mucho a entender realmente como invierten. Confianza total en la gestión.
-28% Magallanes European M. Buenos negocios en un rango de capitalización un poco más grande que el anterior. Confianza en la gestión y comisiones correctas. Iván Martín transmite conocimiento y seguridad.
-14% Azvalor Internacional. Se descorrolaciona con los anteriores por su capitalización mayor y porque su gestión es más "contrarian" con lo que llevo, ahora por ejemplo van cargados a tope de Materias Primas. Llevo 9 meses en negativo con ellos pero igualmente tengo confianza en la gestión. Estos no acaban de llegar a este mundillo. Estoy seguro que que este fondo subirá bien pronto.
Accesorios:
- 6% Japan Deep Value. Lo he contratado hace menos de una semana. Tocar una de las economías más grandes del planeta, en empresas de pequeña capitalización y que casi nadie sigue. Diferente. Otra manera de buscar algo diferente a lo que tengo.
- 7% Valentum/Algar. Son fondos que sigo desde hace tiempo y que los he contratado también hace poco. Invierten tal vez demasiado para mi gusto en España, pero me parecen buenos fondos, cada uno en su estilo. Con probabilidad aumentaré su porcentaje.
Tal vez sea una cartera muy correlacionada, pero sinceramente a día de hoy es la que me gusta. Tengo la sensación de que lo esencial en este mundillo es el TIEMPO, que cuando lleguen las curvas se gestione la liquidez correctamente.
La verdad es que hay un montón de fondos interesantes, la competencia es brutal, los Sextant, Stryx, Comgest, Alken, Mainfirst, etc.
Un saludo a todos los foreros y felices fiestas.
