Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
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Aprovecho para compartir mi rebalanceo:
Llevo ya algo más de dos años con la gestión pasiva y desde el principio he basado mi estrategia en una simple cartera 30% RF Euro Gov. / 70% RV Global.
Con la llegada de los Vanguard a BNP a principios de este año aproveché para diversificar entidad y gestora.
Cabe destacar que mantengo un colchón de cash fijo ajeno a esta cartera que a día de hoy representaría un 20% del total de mis activos descontando bienes inmuebles.
Llego al rebalanceo con las siguiente foto (realmente con el Rally navideño el % de RV es ligeramente mayor):
RF:
- Robeco Euro Government Bonds DH - LU0213453268 - R4 - 15,0%
- Vanguard Euro Government Bond Index Inv - IE0007472115 - BNP - 15,0%
RV:
- Amundi Funds Index Equity World AE-C Class - LU0996182563 - R4 - 35,0%
- Vanguard Global Stock Index Inv EUR - IE00B03HCZ61 - BNP - 35,0%
A falta de liquidar todas las operaciones la foto a 1 de enero de 2017 será la siguiente:
RF:
- Amundi Index J.P. Morgan Global GBI Govies AHE-C - LU0389812933 - R4 - 15%
- Vanguard Euro Government Bond Index Inv - IE0007472115 - BNP - 15%
RV:
- Amundi Funds Index Equity World AE-C Class - LU0996182563 - SELFBANK - 30%
- Vanguard Global Stock Index Inv EUR - IE00B03HCZ61 - BNP - 30%
- Amundi Funds Index Equity Emerging Markets AE-C - LU0996177134 - R4 - 5%
- Vanguard Global Small-Cap Index Fund Investor Euro Shares - IE00B42W3S00 - BNP - 5%
El listado de consideraciones tomadas en cuenta para el rebalanceo han sido las siguientes:
1- He diversificado la RF con la inclusión de RF Global y de paso me he quitado de encima el Robeco que no era indexado. En su día no había alternativas indexadas interesantes para este activo, pero ahora la situación ha cambiado.
2- He incluido una pequeña parte de RV Emergente y RV Small Caps. El documento de Rookie1971 que me ha servido de inspiración tanto en este cambio como en el anterior, de nuevo, muchas gracias.
3- He reasignado los % de activos en cada entidad para mantener un máximo del 50% en cada una. Además esto me facilitará próximos rebalanceos al disponer de activos en 3 entidades.
4- He descartado incluir oro por la falta de un activo cómodo para operar con él. En cuanto aparezca uno que me convenza, barajaré la idea de nuevo.
5- He descartado incluir REITs por el momento puesto que ya dispongo de activos físicos en mi patrimonio y considero que están fuera del alcance que busco en esta cartera.
6- Así como en RF sobrepondero la RF Euro para evitar el riesgo de divisa, en RV he descartado sobreponderar la RV Euro puesto que considero que dicho riesgo queda diluido en la propia naturaleza de la RV.
7- Tampoco he incluido BLIs porque, sinceramente, no me he parado a estudiar este tipo de activo en profundidad y estoy en contra de incluir activos “desconocidos” en cartera.
Muchas gracias a todos los que comentáis en el hilo, puesto que en mayor o menor medida habéis hecho posible que estos puntos de aquí arriba tengan cierto sentido para mí.
Al llegar a este hito puedo parar para levantar la vista y apreciar cómo hemos ido creciendo en conocimientos y como poco a poco la indexación cobra fuerza. Da gusto ver que cada vez es menos frecuente ver en el hilo mensajes de pánico con los vaivenes de los mercados y que cada vez los posts son más profundos y más ricos en contenido.
Poco a poco nos parecemos más a los Bogleheads que describe Taylor Larimore en Bogleheads’ Guide to investing y eso solo puede ser buena señal, aunque como Boglehead tengo la obligación de no dejarme llevar por las “señales”.
Un abrazo a todos y felices fiestas!