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Contenidos recomendados por Kimkim

Kimkim 25/02/21 04:15
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Por suerte las llevo relativamente baratas (3.2$) y no me da mucha cosa salirme antes de tiempo...Pero realmente creo que lo que hace falta en $TK es que anuncien refinanciaciones a diestro y siniestro y por ahora no lo hacen... Mientras no lo hagan para mi están en peligro de ser desintegrados y, aunque sería bastante estúpido que llegaran a ese punto, con la situación de los tankers en 2021 y el mercado de deuda mundial que en mi opinión cualquier día revienta... Veo mejores opciones rentabilidad/riesgo. Eso si, ojalá siga subiendo a las 8 o 10 que comentas porque eso significa que mis TGP siguen viento en popa y que medio foro os forraréis
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Kimkim 25/02/21 03:43
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
TNK- Pierden una burrada de pasta con 20% fijados a  35,7k$/day. Q1 por ahora lo van capeando mejor que Q4 2020, a ver si mejora aunque sea poco a poco. Buena noticia en este sentido que al menos no empeora y los rates de Q1 no están siendo tan malos (creo que porque los que más están sufriendo son los VLCC)- Se han pillado un Afra ECO con entrega en 2022 y ya han fijado el rate. Nueva noticia indicando que el futuro será ECO o no séra- "18% of 1H-2021 ship days fixed at $34,200 per day". Muy buena noticia, les dará mucha seguridadA falta de mirarlos en más detalle... Diría que mejor de lo esperado, creo que están jungando bien sus cartas (sus mierda de cartas)Bien por TNK y bien por TGP, a ver que tal le sienta a la cotización de TK, que les quiero dar boleto sobre los 4,5$
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Kimkim 25/02/21 03:36
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Buenas noticias por le lado de TGP!Q1 2021 estará flojito pero la cosa sigue avanzando hacia buen puerto y ahora con un 15% más de dividendo. He pasado en diagonal y no lo he visto, a ver si cuentan luego qué diferencia en EBITDA hay del barquito que han recolocado... si han mejorado o empeorado el rate previo (imagino que empeorado)Voy a por TNK y luego TK...TNK he visto solo la primera slide y han perdido en Q4 nada menos que 1.21$/sh, casi nada... Voy a ver en detalle y si no ha comentado nadie antes comento yo
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Kimkim 23/02/21 11:33
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Para los seguidores de tankers, noticia de hoy que creo que no se ha puesto: https://splash247.com/euronav-inks-vlcc-sale-and-leaseback-deal/?utm_source=dlvr.it&utm_medium=twitterEuronav haciendo un sale and leaseback con una chatarra vieja. Según he podido leer, el precio de la venta (sale) está en línea con lo estimado por VesselsValue, así que por ahí no hay nada que rascar, se deshacen la chatarra y listo.La otra parte del negocio es el leaseback a 3 años por 22,5k$/día (en bareboat, no TC), que me parece mucho la verdad. A esos 22,5k habrá que restarle el rendimiento que sean capaces de sacarle a sus 36M€ de la venta y sumar un poco para el "breakeven" del contrato porque faltan costes por meter. Personalmente tengo sentimientos encontrados: - Por un lado, parece que vamos a estar un buen tiempo con rates por los suelos y teniendo 6 meses de rates a 0 necesitas 6 meses de rates a (22,5+delta bareboat->TC)x2 para que la media te salga...  Prácticamente estás apostando a que en 2022 y/o 2023 lo petas, porque el barco lo han alquilado muy caro- Por otro lado, siguiendo la teoría del superciclo que todo el mundo maneja, no es descabellado pensar que en 2022 y 2023 harán pasta más que de sobra para pagar un 2021 a cero, así que bueno... Lo veo como comprar calls. Pagas prima y te puedes forrar o palmar la prima, bueno esta...En cualquier caso, o lo tienen muy claro los de Euronav o me da a mi que era la única manera que tenían de deshacerse de chatarra a buen precio. Así que entre que "compran una call" y son capaces de vender el barquito algo más caro por ir con el leaseback... Mi voto va para que han vuelto a hacer buena operación. El tiempo diráLo que si está cada día más claro es que todo el mundo apuesta por barcos ECO y vender chatarras
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Kimkim 12/02/21 09:14
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Para los que queráis subir STNG y los tankers en general...Mejor oportunidad que esta no tendréis, sólo hay que darle puntos positivos al post y los de reddit compran cualquier cosa:https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/comments/lht2ym/scorpio_tankers_yolo_update_oil_recovery_baby/
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Kimkim 11/02/21 04:53
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Para mi la call del otro día de DHT es un must para cualquier inversor en shipping en general, demuestran por qué son unos de los mejores. Para el que se lo quiera leer: https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/2021/02/09/dht-maritime-dht-q4-2020-earnings-call-transcript/Y para el que quiera highlights, aquí van los míos:Omar Nokta -- Clarksons Platou Securities -- AnalystYes. It does seem just as simple as that. I do have a follow-up. Obviously, you've only got $14 million of net debt per ship, which is clearly below scrap value, giving you a lot of flexibility there.With regards to the financing of the two VLCCS. You mentioned DHT-style financing, can you give maybe just some further color on what that is, maybe in terms of whether it's term duration, that type of thing?Trygve Munthe -- Co-Chief Executive OfficerSure. What we typically want to do is to borrow up to around $2.5 million per year of remaining economic life. So for a five-year-old ship, we figured is 15 years left in them, and 15 times $2.5 million is $37.5 million. And with that said, then the annual installments to repay the loan based on the mortgage financing would be $2.5 million.So a 20-year profile on the loans. And as far as the tenor of the loans themselves, five years is the industry standard. The last two big ones we did over six years. So we certainly try to stretch it as much as we can.But the point is that we're not really looking at a percentage of value when we borrow money. We look at how much we are comfortable to commit to in terms of debt service on an annual basis in order to keep our cash breakevens as sharp as they are. So that's what we mean with the DHT-style financing.Otra:Jon Chappell -- Evercore ISI -- AnalystOK. So if I look at Slide 13 then and how you've managed the cycle quite well. And then we get to that point where the right side of this starts to turn up significantly and those opportunities haven't presented themselves. At what point do you maybe change your capital return policy because you've missed the opportunity to invest in the business and don't want to do it in any manner, but in a prudent way.Svein Moxnes Harfjeld -- Co-Chief Executive OfficerI think this is an important point because, of course, if the market turns and if we haven't been able to buy more ships, we have 29 VLCCs ready to roar and generate a lot of money. And our capital allocation policy says minimum 60%. So it doesn't prevent us from then thinking differently about this as we go forward. So it's a bit hypothetical.I think we think we should be able to invest a bit more this year and people might be sellers for different business. But I think keep in mind, it's minimum 60%.Relacionado con el tema de vender barcos de solo 12 añosSvein Moxnes Harfjeld -- Co-Chief Executive OfficerI think our countercyclical strategy typically would involve a desire try to sell older ships when the market is very strong. But during this last upcycle, values didn't appreciate as much as the earnings opportunities. So we managed to secure time charters on several of the older ships that we have that far outstripped sort of the opportunity to sell. So we elected to keep the ships and earn moneys.And as an example, our 2004 build ships were on one-year time charters, earning money is in the high teens of millions each, which, of course, was a much greater benefit to the company as opposed to selling them. But of course, we are mindful that some of the ships are getting older. They are all quality ships and certainly have additional opportunities to dance in the recovering market. But there will also be candidates for potential divestiture if those opportunities come.
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Kimkim 11/02/21 04:13
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Mi visión es que un barco de 12 años y un barco de 18 años ahora mismo la única diferencia que tienen son las revisiones más o menos frecuentes/caras. Por lo demás, es igual: nadie los quiere y los rates son una mierda. Y el barco de 12 años es como si tuviera 18 el resto de sus días, no va a mejorar nunca.Para mi la clave está en el retorno que esperan del barco hasta el fin de su vida útil y el retorno que pueden sacarle a ese dinero usado de otro modo. Aquí ya cada uno tendrá que hacer sus números, pero si están vendiendo a un precio cercano al de mercado, a mi me parece bien... Creo que estos activos cada vez van a dar menos rentabilidad y el dinero se puede utilizar mejor en barcos nuevos.Los dos escenarios que hay tengo en mente son:No hay superciclo: "pollo a la cazuela" como dices tú, te dan un precio justo pues vendes y te quitas de problemas... y ya cuando lo veas más claro ves que hacesHay superciclo (creo que casi todos apostamos por esto): puedes tener una chatarra que va a ganar dinero dos años (hasta que se nivele oferta-demanda) y luego a la basura o puedes tener buenos barcos que desde ya son rentables, en superciclo les sacas muchísima pasta y los dejas medio pagados y, cuando se estabilice oferta-demanda aún te sirvenA ojo de buen cubero diría que en ambos casos es mejor tener flota ECO, y más aún cuando empiecen a meter impuestos a emisiones y cosas del estilo... van a destrozar la rentabilidad de cualquier barco viejo en comparación con un ECO. Hay que recordar que estos cacharros se amortizan a muy largo plazo y que te recorten la rentabilidad durante 5 años te hace polvo las cuentas
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Kimkim 11/02/21 03:50
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo de precios no controlo, me guío por los comentarios que veo de la gente que controla en twitter y los que tienen acceso a VesselsValue, Poten... En este caso según dicen ni bien ni mal según el precio que tienen ellos en su BBDD. Seguro que Jorge te puede dar números sobra valoraciones de barcosEstos barcos ahora mismo son los peores para tener como bien dice Jorge. Los nuevos tienen premium y tienen futuro, pero los viejos son igual que los medioviejos: nadie los quiere. Con la diferencia que los medioviejos aún pueden no estar amortizados... Así que si consigues venderlo medio bien, te quitas un muerto de en medio. O así lo veo yo...
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Kimkim 09/02/21 09:18
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Esta es la slide de la presentación de hoy resume el motivo por el cual me decidí a ir por DHT en vez de cualquier otro peer:Caja no creo que salga en 2021 en conjunto. EPS a poco bien que vayan los rates en H2 tampoco, y si además acompañan las valoraciones que parece que van incrementando, menos aún...Y cuando se salga del agujero de rates, deuda bajísima y flota de calidad. A ordeñar la vaca via dividendos y a otra cosa
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