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Contenidos recomendados por Enriquedemadrid
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
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La lectura es que esta semana ha ido bien, de 3,44€ a 3,726, una subida del 8%. Si subimos otro 8% la próxima semana estaremos en 4€ por acción. Y en cuanto salga la aprobación de la venta de concesiones a IFM, que posiblemente será este mes, deberíamos irnos a 5€ sin problemas, para luego seguir escalando los 6€, los 7€, los 8€, los 9€... A poco que de beneficios OHL, pongamos 100 millones anuales, esta acción debería estar por encima de los 10€ por acción.
Hay que tener paciencia y confiar en un valor, y aunque las autoridades mexicanas no dieran el visto bueno de la venta de concesiones a IFM, si bajara la acción sería una clara oportunidad de compra. Esta acción por fundamentales está en más de 8€ por acción.
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
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Buenas Rural6, me sorprende la afirmación que realizas, dices que OHL busca mínimos de 1,80€-2€, por lo tanto que tenga una capitalización de alrededor de 550 millones de euros. Pero dices que el valor contable de la empresa, está en torno a los 900 millones de euros de capitalización. ¿En qué te basas para hacer esas afirmaciones?
Yo puedo decir, que la empresa debería cotizar y buscar los 6€ en las próximas semanas, y que el valor contable de la empresa, está en torno a unos 8€ mínimos por acción, dado que tiene en el balance 2.200 millones de euros netos, y a poco que se ponga en beneficios debería estar en la horquilla de los 3.000-4.000 millones de euros. Y te daría datos que así lo demuestran, como los siguientes enlaces:
https://es.investing.com/equities/ohl-financial-summary
http://www.eleconomista.es/empresa/OHL/recomendaciones-consenso
En fin, me gustaría que tus afirmaciones las respaldaras con argumentos basados en su valor contable, alguna página web que nos diera información de la empresa,...
¿Qué puede llegar a cotizar a 1,80 o a 0,1€? Pues claro, como también a 6€ como a 10€ como a 100€.
La cuestión de fondo es que aunque las opiniones siempre deben de ser tenidas en cuenta, hay que respaldarlas con documentación, con datos o con algún argumento. Tú afirmas que el valor contable es de 3,20-3,30€ ¿De dónde sacas esos números? Yo en cambio, con la información que te doy, te digo que el valor mínimo de la empresa se aproxima más a los 8€ por acción.
En fin, espero que aportes algún tipo de dato que apoyes lo que dices, sino son solo palabras u opiniones que contribuyen a bajar la acción, que es lo que están haciendo los cortos. ¿No formarás parte de algún Hedge Funds posicionado en cortos?
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
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Ha subido hoy casi un 7%, hasta cerca de los 4€. Los analistas le dan un valor de 6€ como mínimo a la acción. Hay algunos que se han posicionado en corto, ya veremos quien tiene la razón, quienes confían en OHL o quienes creen que va para abajo. Yo soy de los que creé que irá para arriba, con sus vaivenes, y que puede llegar perfectamente a valer en unos años 8€, 10€,15€ por acción. Lo normal será ver la acción por encima de los 5€ este mes, en cuanto anuncien den el visto bueno las autoridades mexicanas a la venta de concesiones, sin descartar que supere ampliamente los 6€ por acción. Ya veremos,...
Ha respondido al tema Edreams Odigeo (EDR): seguimiento de la acción
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Decir que el volumen de Edreams es bajo sería faltar a la verdad, no es bajo es ¡BAJÍSIMO! En los últimos 6 meses se negocian una media diaria de 110.000 acciones. Al haber 107 millones de acciones eso significa que se negocian diariamente el 0,01% de las acciones existentes. Edreams, ha anunciado que va a recomprar 10 millones de euros en cupones para el mes de octubre, veremos como acaba este tercer trimestre de 2017. Sin embargo, a nadie se le escapa que van reduciendo deuda, han pasado de tener una deuda financiera de 581 millones de euros en el primer trimestre de 2014, a 427 millones en el primer trimestre de 2017. Por lo tanto su deuda se ha visto reducida su deuda financiera en más de un 25%. La directiva de EDREAMS parece que se preocupa por ir reduciendo deuda, y por eso, porque debe ser la reducción de deuda una de las prioridades de la dirección, sino la más importante, podemos concluir que están trabajando como es debido. Su patrimonio neto ha pasado igualmente de 359 millones de euros en el primer trimestre de 2014 a 390 millones al cierre del primer trimestre de 2017. Ha aumentado un 8%, fortaleciendo su balance en unos 30 millones de euros. Una empresa que es capaz de pagar más de 40 millones de euros en intereses al año, con unos cupones al 8,5%, es capaz de generar unos beneficios brutales en cuanto reduzca sustancialmente su deuda. La pena es que a estos precios una ampliación de capital resulta totalmente inviable, porque sería un gran perjuicio para los accionistas primigenios. La salida a bolsa de edreams, debió realizarse mediante una ampliación de capital que dejara a la empresa sin deuda financiera. Pero si salió a bolsa a 10€ por acción, llegando en un momento puntual a valer 11€, y deducimos por su contabilidad que está mejor que cuando salió a bolsa, tenemos que deducir dos cosas: Primera.- ¿Los fondos que invirtieron en EDREAMS cuando salió a bolsa estaban borrachos? Y si no lo estaban es que valoraban la empresa a 10€ por acción, y por tanto veían potencial de subidas para su inversión. Segundo.- Si valoraron la empresa en 10€, ahora que está mejor que cuando salió a bolsa, debería valer más. Entonces, si expertos, gente que se dedica a invertir en empresas a través de sus fondos, creían en EDREAMS a 10€ por acción, y ven que ahora está mejor contablemente que cuando salió a bolsa, creerán que su valor está por encima de los 10€, pongamos a 12€ por acción. Que cotice a estos precios no se entiende. El mercado está dando la espalda a Edreams y su balance mejora cada año, en principio no se puede decir que está mal gestionada sino todo lo contrario. Si bien, Bankinter, los profesionales que trabajan allí si que reconocen esa buena labor, y recomiendan comprar. Desde luego, las instituciones que hayan invertido en cupones han hecho un negocio redondo. Los que vendieron la empresa también, y los fondos, por ahora, que compraron acciones en su salida a bolsa, han metido la pata, así como los pequeños inversores. Pero ahora, hay una gran oportunidad de compra, tanto a 2,60€ que cotiza la acción en estos momentos como si baja o empieza a subir. ¿Cuánto vale Edreams? Los que acudieron a su salida a bolsa la valoran por encima de los 1.000 millones de euros, salvo que nos vengan ahora y nos digan ``Upss nos equivocamos´´. Pero desde luego no vale los 280 millones por los que cotiza sino mucho más. Si sigue fortaleciéndose su balance, lograrán bajar la deuda financiera y por lo tanto el cupón. Pero que se doble el precio de la acción en los próximos meses o años, es algo que no puede sorprender a nadie. Creo que el riesgo de invertir en Edreams merece la pena. El mercado antes o después dejará de darle la espalda y se pondrá de cara, navegará raudo e incrementando el precio de su acción. ¿Cuándo? Esa es la cuestión, pero a estos precios, es una oportunidad clarísima de compra. Dejo el link de Bankinter Un saludo y suerte a todos en vuestras inversiones.
Ha respondido al tema Edreams Odigeo (EDR): seguimiento de la acción
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Hola a todos, he estado mirando las cuentas de edreams de los últimos 3 años y veo que el balance ha mejorado en su comparativa anual en relación a los resultados del primer trimestre de cada periodo (2014-2017). El pasivo ha bajado de 1.088 millones € (marzo 2014) a 875 millones (marzo 2017). Aunque los activos también han disminuido, lo han hecho en menor proporción a su pasivo, de 1.447 millones a 1.266 millones de €. Mientras que su patrimonio neto ha mejorado, pasando de 359 millones de euros a 390 millones. Por lo tanto, entiendo que está mejor que hace 3 años: ha bajado deuda, fortalecido su balance y las pérdidas han disminuido considerablemente hasta el retorno de los beneficios, salvo algún que otro trimestre, pero aún así va reduciendo deuda
¿Coincidís todos en que está mejor que cuando salió a bolsa a 10€ por acción?
Otra pregunta, si tiene en su balance 390 millones como patrimonio neto (activo menos pasivo) y el total de sus 108 millones de acciones vale 300 millones de euros (2,78€ por acción), entiendo que está un 30% como mínimo sobrevalorada la acción en relación con su patrimonio neto. Entiendo que su precio mínimo tiene que estar acorde con patrimonio neto, es decir, en 3,64€ por acción.
Por otro lado, tendríamos que tener en cuenta su modelo de negocio, su capacidad para generar beneficios o aunque en los resultados trimestrales recoja alguno pérdidas, podremos obervar también que va reduciendo su pasivo, su deuda. Si ponemos por ejemplo que es capaz de generar 28 millones de euros al año de beneficio, o que genera 0 euros al año de beneficio pero reduce su deuda en una proporción de 28 millones de euros anuales, nos daría como resultado que el valor de la empresa sería como mínimo de alrededor de otros 200 millones de euros más, que sumados a los 390 millones nos da 590 millones de euros, que dividido por su número de acciones resulta un valor mínimo de 5,45€ por acción.
Las empresas de su sector, por comparativa según los analistas de Bankinter: El PER estimado para eDreams en 2018 y 2019 es de 9,3x y 8,0x respectivamente vs. 31,3x (PER'18 e) y 23,5x (PER'19 e) de la media del sector. Asimismo, el EV/Ebitda de la compañía es de 5,5x y 5,2x para 2018 y 2019 respectivamente, mientras que el del sector se eleva hasta 19,820x en 2018 y 14,5x al año siguiente.
Los analistas de Bankinter creen que tiene un descuento del 65%-75%. Y yo opino que tienen razón, y que fácilmente se puede ir la cotización a cerca de los 6€ por acción y que su valor mínimo debería estar en 3,64€ por el patrimonio neto de la empresa, y en alrededor de los 6€ o más dependiendo de sus resultados. Ahora cotiza a 2,78€ por acción. Me parece una gran oportunidad de compra.
Para los que no me conocéis, hice un análisis de LAR ESPAÑA en RANKIA. Y acerté.
¿Qué os parece si trabajamos un poco analizando esta empresa entre todos para ver los pros y los contras?
Ha respondido al tema Seguimiento de LAR ESPAÑA
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Tras los resultados del primer trimestre de 2017, podemos concluir lo siguiente:
1º Activos valorados por importe de 1.399 millones de euros.
2º Deuda financiera con un coste medio de 2,2% por importe de 556 millones de euros.
3º Un aumento de ingresos del 39% en comparación con el primer trimestre del año anterior y un 20% más de beneficios.
4º Importe neto de los activos (descontando deuda) de alrededor de 843 millones de euros.
5º Como consecuencia de las comisiones en acciones nos da un valor EPRA NAV de 9,10€. Ahora hay 90.5 millones de acciones y cuando se haga la ampliación de capital para pagar a Grupo Lar en forma de acciones, habrá 92.5 millones de acciones. De ahí que el valor EPRA NAV se contraiga hasta 9,10€.
En mi opinión, los activos inmobiliarios estan infravalorados. Este valor debería irse directo a los 9€ en los próximos días. Pero ya veremos. Lo que si está claro, es que en los próximas semanas darán un dividendo con prima de emisión de 0,395€ brutos.
Ha respondido al tema LAR España
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Supongo que tiene en cuenta las 2 ampliaciones de capital con descuento, lo cual ha supuesto para los accionistas primigénitos, es decir, aquellos que invirtieron desde su inicio, vieran como otros inversores pudieran comprar acciones por una cuantía inferior. De ahí que el ``equipo gestor´´ esté tan fuertemente cuestionado. No obstante, se han comprometido a no realizar ninguna ampliación de capital con descuento, respecto a su valor EPRA NAV que está en 9,2€ por acción a finales del ejercicio 2016.
A esta acción le queda muchísimo potencial de subida, que cotice a estos precios es una gran oportunidad de compra, calculo que el valor EPRA NAV para fines de 2018 estará por encima de los 10€. Y a eso hay que añadir los dividendos y la devolución de prima que va a tener lugar con la venta de SAGASCA 99,...
Han querido tirar la acción para abajo el ``equipo gestor´´ y PIMCO que tiene negocios LAR ESPAÑA ha sabido aprovechar esta situación y aumentar su posición hasta convertirse en el máximo accionista de la compañía.
Ahora, tras las fuertes críticas, no les queda otra que no interferir en el valor hacia abajo, que se recupere la confianza vía resultados, y el valor volverá a donde tiene que estar que es como mínimo en los 9€ por acción.
Ya hemos tocado los 7.80€ y vamos camino de alcanzar los 8€, desde mínimos de 6€. Lo normal es que llegue este año a los 9€ por acción. Los 8€ salvo sorpresa los coronará en los próximos días.
Ha respondido al tema Reclamaciones a DEGIRO
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RECLAMACIÓN CASE:58d110da4d7a0
Me resolvieron el problema muy rápidamente, tal y como les había solicitado procedieron al reintegro de los 280€. En poco más de una semana la incidencia estaba resuelta.
DEGIRO no solo es el broker con comisiones más bajas de España, sino que resuelve las incidencias rápidamente. Eso me tranquiliza cara al futuro.
En fin, muy contento con DEGIRO.
Ha respondido al tema Reclamaciones a DEGIRO
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¿Te pasó con DEGIRO? porque para acudir a la ampliación, primero llamé por teléfono y me indicaron que debía enviar un email, contestándo que ``anotaban la orden de suscripción´´.
A mí me han vendido los derechos pero no al acabar la ampliación sino el día en que había que convertir los derechos en acciones, es decir, cuando las nuevas acciones salían al mercado.
Lo único que espero es que resuelvan la incidencia lo antes posible, y por supuesto me reintegren los 280€ mínimos que reclamo.
Un saludo