Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
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Ha respondido al tema "Buy-and-hold" contra "Performance-Chasing"
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Desde mi humilde desconocimiento, pero a veces extrapolamos resultados de un estudio a otros casos que no tienen nada que ver.
Por lo que he podido entender (quizá mi inglés tenga que mejorar) comparan el buy&hold con una estrategia de vender un fondo de una categoría cuando va mal en comparación de los de la misma categoría, para automáticamente comprar uno de los que mejor van en la misma categoría. Pero ¿ALGUIEN HACE ESO?, sin hacer cálculos la lógica dice que la vas a cagar, haciendo marking time entre fondos que están teniendo un comportamiento similar (caídas o subidas más o menos acusadas).
Estos resultados no serían extrapolables a otras situaciones de marking time. Aunque pueden dar resultados similares, no es el caso de estudio, y se limita a una situación muy concreto. Por ejemplo, ¿que pasaría si cuando un sector/región bajada de una media comparativa de otros sectores/regiones me paso a uno de los sectores/regiones que mejor lo está haciendo?, ¿vencería al que se ha mantenido durante años en el mismo sector haciendo buy&hold?
El estudio de bestinver es diferente al estudio inicial del post, hacen cosas diferentes y no son comparables.
Ha respondido al tema Stop loss en fondos
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Solo me lo he saltado con Ibex, seguramente por creer que tengo más información, y la cagaré.
De todas formas, hay una cosa que tengo que recordarme siempre, y por eso uso este indicador. Los que trabajamos con fondos somos inversores a largo plazo, y lo que nos da el pico de rentabilidad es pillar las importantes tendencias largas positivas y salirse de las negativas.
A mayores tienes que tener en cuenta tu gestión de cartera, que esa si que es la madre del cordero, y ya depende de cada uno. También tienes que tener en cuenta los rebalanceos de cartera. En mi caso, me los planteo cada trimestre para desviaciones superiores al 3%. (no tengo más del 10% en cada fondo).
De todas formas, es únicamente lo que yo uso, no tiene porque irle bien a todos, cada caso es un mundo.
Por cierto, si pruebas la MM50 con la MM200 también funciona bien como indicador adelantado, y si usas cortes de al menos 3% para evitar errores, aún da mejores resultados en lo que he probado. Esto lo se gracias a Yímbiri, que me dio el dato y lo he probado. Gracias
Al final tu decisión será en función de varios indicadores, no creo que al final nadie se fíe de uno solo.
Un saludo
Ha respondido al tema Stop loss en fondos
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El scritp que yo uso es el que viene aqui: http://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2208123-gestion-automatizada-carteras-excel
Es una maravilla, aunque hay que activarlo cada día o cuando quieras, y te recoge los datos de la cartera de morgingstar, tanto la real como las que tengas en seguimiento. Es el que uso yo, para ir acumulando VLs hasta que necesite hacer cálculos. He intentando automatizarlo en un servidor que tengo en casa, para ya ni tener que darle cada día, pero no tengo ni idea de como hacerlo.
Sobre calcular medias móviles, yo uso la simple, y es un promedio de los x valores anteriores. Si estas en la columna C calculando las medias móviles ponderadas de 200 sesiones anteriores (para VLs diarios) que están en la columna B, pondrías en la casilla C200: promedio(B1:B200), y así consecutivamente para calcular las medias para cada día. Si usas valores semanales sería lo mismo (quédate únicamente con los valores de un día de la semana, normalmente los viernes), pero ojo, porque la MM200 para semanales es muy lenta, usa mejor MM40.
La ventaja de calcular todo uno mismo es lo puedes poner a tu gusto. Yo tengo una columna que me indica la diferencia entre VL y las medias móviles en porcentaje, así se si está por encima o por debajo y cuanto, que también es importante para determinadas cosas (como saber si es interesante entrar), lo mismo para diferencias entre MM100 con MM200. Además, si le añades un formato condicional, ya tienes pintado en rojito las señales.
Un saludo
Ha respondido al tema Stop loss en fondos
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Utilizar medias móviles es un sistema de muchos, y da señales falsas, especialmente cuando estamos moviéndonos en laterales. En mi caso no lo uso en sentido estricto, si me da señal lo miro gráficamente, para ver el "entorno". Se ve muy bien en laterales, te da señal, pero cuando lo ves en el gráfico te das cuenta que sigues en el canal lateral, lo que indica que aún no pasó nada significativo, si para comprar ni para vender. Antes de ver el corte, ya suele dar señal la MM200 y antes la MM100. Y si, a veces ya has perdido parte de la subida, pero pillas la subida, especialmente si es la buena.
Ahora bien, es mejor este sistema que el de mantener, o el de aportar en bajadas. Eso ya depende de cada uno.
En mi caso, hice simulaciones con índices y con fondos. Comparé saliendo del fondo o del índice, versus aportaciones en bajada, y los resultados tienes truco (o por lo menos yo cometía un error al compararlos). Al hacer la comparación no tenemos en cuenta el tiempo que estamos fuera de la inversión. Por ejemplo, aplicando el corte de MM200 y MM100 en el ibex estaríamos fuera unos 43 meses en los últimos 13/14 años. Ese tiempo invertido en otro lado también tendríamos que tenerlo en cuanta en las rentabilidades al comparar, pero nos olvidamos. Aún así, sin tener en cuenta ese tiempo fuera del mercado, los resultados eran dispares, a veces salía mejor, y otras no. Pero repito, no tenemos en cuenta en tiempo fuera del mercado.
Estos fueron las diferentes que vi entre los dos métodos:
- Para aportar necesito tener efectivo. En bajadas importantes se necesita tener mucho efectivo, sobre todo si conforme baja vas duplicando aportaciones.
- Directamente relacionado con el punto anterior, tengo dinero que estoy metiendo en un fondo que está bajando. Lo estoy bloqueando y metiéndolo en una inversión que puede seguir bajando.
- Si ese dinero de los puntos anteriores, lo hubiera dejado en otro activo ascendente (en los periodos peores siempre hubo activos que ganaban) tendrían una rentabilidad que en las simulaciones no se tienen en cuenta.
- Con aportaciones en bajada no preservo el capital, y me arriesgo a perder un 50% del capital inicial + aportaciones. Con salidas con indicadores normalmente estás fuera con perdidas no superiores al 10-15% en RV. Uno se queda más “cómodo” saliendo. No debe ser sencillo ver como se pierde un 50%, y encima sigues metiendo dinero en el pozo.
- Las medias móviles es un sistema que te da mas tranquilidad, pero también te exige más esfuerzo y tiempo, al tener que hacer cálculos de medias y gráficas.
- Las medias móviles tienen un componente subjetivo si quieres eliminar parte del error. Te ayudan a tomar decisiones.
Al final puedes usar cualquier indicador, eso es lo de menos, lo importante es tener algo que te ayude a decidir, bien para aportar o bien para salir u obtener ganancia. En mi caso he probado de todo, vender todo, parte, aportar en bajadas, vender la mitad en bajadas, usar medias móviles, y un largo etc. Al final me di cuenta que los resultados son dispares, y en algún caso son mejores unos y otros casos otros. Lo que necesitaba era un método sencillo de aplicar que me permitiera estar tranquilo.
A día de hoy estoy muy cómodo teniendo mi cartera, y siguiendo otros sectores y regiones. Miro mi cartera cada semana, si no hay bajadas no hago nada. Si las veo significativas meto los datos en las tablas de seguimiento para actualizar los cálculos y gráficos. Si me da señal de venta, confirmada por gráfico, salimos a monetario (en mi caso nexus). Después vemos como están otros fondos de RV en seguimiento y si vale la pena entramos en uno nuevo. Si no hay nada, o todo baja o no tengo nada interesante para entrar vemos fondos de RF. Luego interviene también el asset, riesgo, etc. En mi caso no aporto más de un 10% a un fondo, ni menos de 5%, y quiero tener un 80% en RV si las cosas van bien. No busco las mejores rentabilidades, simplemente busco rentabilidades. Si un fondo europeo elegido por asset me da un 15% ese año no lo voy a cambiar por uno de bioteconología que da un 40%. Tengo mi distribución que quiero mantener y solo se cambia si toca salirse.
Es difícil explicarlo así de carrerilla, seguramente te he liado más en lugar de aclararte cosas. Al final todo es cuestión de errar, yo me equivoque muchas veces, y eso es lo que te forma. Esos errores me han llevado a encontrar mi propio sistema que me deja tranquilo y sobre todo saber que en caso de caídas de vértigo estaré fuera del mercado. Las medias móviles dan falsas salidas y entradas, pero siempre aciertan en caídas en picado y en subidas a saco, que son realmente la chica de la rentabilidad.
Ha respondido al tema Stop loss en fondos
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Lo hago todo en excel de forma manual. Tengo configuradas las gráficas. Los datos VLs diarios lo obtengo con un script que se publico hace tiempo aquí. Lo aplico cada dia por la noche y me recoge los Vls de los fondos que tengo, mas otros posibles que me interesan. Después cada cierto tiempo los paso a las tablas donde tengo los cálculos y las gráficas. Si mis fondos van bien ni miro nada ... cuando veo que empiezan a bajar es cuando empiezo a poner al día las gráficas y cálculos de medias móviles.
Con prorealtime fue como aprender un poco el análisis de valores de bolsa. Por lo menos lo básico creo que se puede aplicar perfectamente a los fondos, sobre todo para saber cuando tienes que estar dentro o fuera
Ha respondido al tema Stop loss en fondos
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Yo hago lo mismo pero con valores diarios. Uso la media móvil de 200 y de 100 días.
- Que el VL baja de la MM100, peligro
- Que después baja de la MM200, empieza a tocar salirse
- Que encima la MM100 ha cortado a la baja la MM200, estoy fuera seguro.
Para mi hay reglas de oro: no comprar si el Vl está por debajo de la MM200, y no comprar si esta en tendencia descendente.
Ahora bien, estamos todos buscando un método matemático que funcione siempre, y eso no existe, sino seríamos todos ricos. Lo que tenemos son indicadores que te dan pistas para tomar decisiones. No por que un VL pase de la MM200 tras estar por debajo es una señal de compra. Tendremos que mirar tambien la MM100, el gráfico representado de la serie, etc. Lo mismo para las subidas.
Pero cada sistema tiene sus peros y sus ventajas. Ahora bien, en mi caso no promedio a la baja. Una vez me pregunte ¿que es mejor promediar a la baja e ir metiendo dinero o irme a otro sector/país/región que este en tendencia ascendente?. La respuesta, en mi caso, es clara. Me voy a otro sitio, incluso a un fondo de renta fija que esta dando rentabilidad, que ya volveré cuando el fondo anterior recupere la MM200. Hago una preservación de capital y sigo rentuando
Un ejemplo, un fondo indexado al ibex en caídas durante 2012. ¿Metemos en bajadas promediando, o salimos y vamos a USA que todos los indicadores nos dicen que está en ascendente?. Si el fondo indexado al IBEX mejora ya volveré, pero he tenido mi dinero mientras conservado y seguramente rentuando en otro sitio.
Ha respondido al tema ¿Amortizar totalidad de la hipoteca?
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Desde un punto de vista matemático/financiero:
- Tu hipoteca de 17432€ te va a generar una perdida de 1986,61€ en 5 años. Una media anual de -397€
- 17432€ en un depósito al 1% te generan al año 174€ brutos (137 tras impuestos). A 5 años difícil de saber, pero a medio plazo no parece que la situación mejore. Para compensar los -397€ necesitarías un depósito anual de un 3%, que me da que va a ser imposible a 2-3 años.
Si no puedes desgravar, las cuentas son claras: si cancelas la hipoteca te ahorras dinero, y además te quitas de encima la deuda.
Espero que te sirva de ayuda
Ha respondido al tema ¿Qué pasa con la biotecnología?
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Os dejo unos datos. Yo estoy dentro, y aunque vigilo de cerca las correcciones están de momento dentro de lo "lógico" debido a su alta volatibildad. Eso sí, está llegando a valores que pueden implicar salida, o nuevas entradas (aqui la estrategia de cada uno).
Os dejo unos datos del índice que he obtenido:
- Del 03/08/2009 al 30/10/2009 BAJADA -16,43%
- Del 30/10/2009 al 23/03/2010 SUBIDA 32,98%
- Del 23/03/2010 al 06/07/2010 BAJADA -19,45%
- Del 06/07/2010 al 22/07/2011 SUBIDA 50,07%
- Del 22/07/2011 al 08/08/2011 BAJADA -26,68%
- Del 09/08/2011 al 28/10/2011 SUBIDA 22,38%
- Del 31/10/2011 al 18/11/2011 BAJADA -12,01%
- Del 18/11/2011 al 22/07/2012 SUBIDA 57,3%
- Del 30/07/2012 al 15/11/2012 BAJADA -11,62%
- Del 15/11/2012 al 05/08/2013 SUBIDA 51,41%
- Del 05/08/2013 al 19/08/2013 BAJADA -8,14%
- Del 19/08/2013 al 01/10/2013 SUBIDA 14,81%
- Del 01/10/2013 al 07/11/2013 BAJADA -13,3%
- Del 07/11/2013 al 21/01/2014 SUBIDA 39,9%
- Del 22/01/2014 al 06/02/2014 BAJADA -11,32%
- Del 07/02/2014 al 27/02/2014 SUBIDA 20,48%
- Del 28/02/2014 al 28/03/2014 BAJADA -19.26%
Ahora como todo, no sabemos si acabará recuperando, y tampoco me gusta que está ultima bajada se haya comido la última subida. Yo seguiré con mi estrategia, y cuando lleguemos a -25% entro con otros 200€. Este es un fondo con un porcentaje mínimo en mi caso
Saludos
Ha respondido al tema Problema ALTA Renta 4
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Yo me di de alta hace unas semanas, y esas 4 cifras te salían en pantalla antes del envío del correo con el resto de claves.
Lo mejor será que los llames para comentarles el problemas, sino no podrás entrar en la cuenta. Tras entrar la primera vez ya las cambias por otras.