Contenidos recomendados por carlosocean

carlosocean 25/01/26 12:57

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Buenas tardes. Correcto. Las reservas de un Banco Central / País también pueden ser constituidas por oro. Este artículo muestra lo que valdría hoy en día las reservas de oro que ese vendieron por el gobierno de Zapatero y está datado en octubre del año pasado y el oro ha seguido escalando: Las reservas de oro que vendió Zapatero valdrían hoy siete veces más: 15.090 millones a un cambio de 4.063$/onza así que sigue escalando esa cifra de merma por la mala decisión. Al precio actual de 5.017$ la merma se actualizaría a 8.6x respecto al precio en moneda dollar inicial de su venta. Pedro Solbes, el ministro de Economía y Hacienda de aquel momento, consideraba que ese metal precioso ya no era rentable y optó por desprenderse de 3,5 millones de onzas troy entre marzo y mayo de 2007, según creo recordar también añadió que como no proporcionaban intereses era mejor tener esas reservas en un activo que si los diera. No contento con eso, en julio de ese mismo año, el exministro socialista vendió 800.000 onzas troy más. En total, se vendieron 4,3 millones de onzas, reduciendo las reservas de oro de 13,4 a 9,1 millones de onzas, lo que supone una disminución de casi el 32 %. Esos movimientos en las reservas no estuvieron exentos de polémica. De hecho, Solbes tuvo que dar explicaciones al respecto en el pleno del Senado, momento en el que afirmó que la venta de oro respondía a la necesidad de «mejorar la rentabilidad de los activos» del Banco de España. Además, aseguró que el oro «jugó en el pasado un papel fundamental de reserva que está desapareciendo, ya que no es un activo rentable». Unos meses después de su intervención en el Senado estalló la crisis financiera en Estados Unidos y el oro se volvió a convertir en el activo refugio por antonomasia. Su demanda aumentó y cuando esta supera su suministro, su precio tiende a aumentar. Así, cuatro años después de este escándalo del Gobierno de Zapatero, en 2011, su valor casi se llegó a triplicar. https://www.eldebate.com/economia/20251010/reservas-oro-vendio-zapatero-valdrian-hoy-siete-veces-15090-millones_342630.html#:~:text=No%20contento%20con%20eso%2C%20en%20julio%20de,millones%20de%20onzas%2C%20lo%20que%20supone%20una P.D: Habría que calcular también el efecto divisa desde su venta pero no es el objetivo del comentario pero sí reflejar la mala decisión de aquel entonces. Un saludo!

carlosocean 25/01/26 06:37

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Buenas tardes.El analista de Jefferies, Brent Thill, señaló en una nota esta semana que la reciente caída del precio de las acciones de Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) ha abierto una atractiva oportunidad de compra, destacando la cartera de pedidos de la empresa, las asociaciones en IA y el impulso en la nube como pilares clave de una sólida perspectiva de crecimiento a varios años en la tecnología de gran capitalización.Thill señaló que la acción ha caído un 18% desde el primer trimestre fiscal (F1Q), a pesar de que Microsoft reveló compromisos de 250.000 millones de dólares con OpenAI y 30.000 millones vinculados a Anthropic. Añade que la valoración actual de "23 veces el BPA del año calendario 2027" ahora está por debajo de Amazon y Google "a pesar de una visibilidad superior".El analista argumenta que los compromisos contractuales récord de Microsoft son la principal razón para entrar a los niveles actuales. Espera que las obligaciones de rendimiento restantes del segundo trimestre ofrezcan "el mayor aumento secuencial de la historia", impulsado por los acuerdos con OpenAI y Anthropic.Esos acuerdos, dijo Thill, refuerzan "una visibilidad de demanda sin precedentes a varios años".Azure sigue siendo un motor clave de crecimiento. Thill describe la demanda de Azure como "limitada por la oferta, no por la demanda", con Microsoft planeando duplicar su huella de centros de datos en los próximos dos años.La compañía ha superado sus previsiones de ingresos de Azure durante tres trimestres consecutivos, y Thill cree que la ejecución solo en nueva capacidad "probablemente podría impulsar al alza tanto el F2Q... como el consenso de Azure para el año fiscal 2026".El analista también destacó la aceleración de la monetización de la IA a través de Copilot y otras ofertas propias. Con Azure representando "el 30% de los ingresos totales", un rendimiento sostenido superior podría elevar el crecimiento general de ingresos a "cifras altas de dos dígitos", dijo.Aunque reconoce las continuas limitaciones de capacidad y el elevado gasto de capital, Thill cree que Microsoft está posicionada para ofrecer "un alza significativa tanto en ingresos como en resultados" hasta el año fiscal 2026.Fuente: investing.comUn saludo y buen domingo!

carlosocean 25/01/26 06:36

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Buenas tardes.A principios de semana, Raymond James mejoró la calificación de Alphabet (NASDAQ:GOOGL), propietaria de Google, a Compra Fuerte, argumentando que la empresa está entrando en una fase donde su pila de IA está "cambiando a alta velocidad", preparando el terreno para revisiones significativas al alza de las estimaciones a medio plazo.El analista Josh Beck dijo que un trabajo actualizado de abajo hacia arriba en Search y Google Cloud Platform (GCP) le llevó a elevar las previsiones para 2026 y 2027, con su perspectiva de ingresos para 2027 ahora por encima de las expectativas generales del mercado.Señaló que Alphabet probablemente está "entrando en un ciclo de mejora de la narrativa de la pila de IA y revisiones al alza que podría crear una de las historias de aceleración de ingresos relacionados con IA de mayor calidad en el universo público".Beck añadió que para 2026, la narrativa de la pila de IA y las revisiones de estimaciones relacionadas deberían convertirse en los principales impulsores del rendimiento entre los nombres de internet de mega capitalización, en lugar de una operación de reversión a la media.En Cloud, Beck modela un crecimiento de ingresos de GCP del 44% en 2026 y del 36% en 2027, por encima del consenso. Señala las fuertes contribuciones de los servicios de infraestructura y plataforma, respaldados por despliegues a gran escala de TPUs y GPUs y la creciente adopción de Gemini API y Vertex AI.Para finales de 2027, estima que GCP podría estar generando aproximadamente 25.000 millones de dólares de ingresos anualizados de TPUs, unos 20.000 millones de GPUs, alrededor de 10.000 millones de Gemini API y aproximadamente 2.500 millones de Vertex AI.Para Search, Beck pronostica un crecimiento de ingresos del 13% tanto en 2026 como en 2027, por encima de las suposiciones del mercado, ya que la debilidad en la búsqueda principal se compensa con la adopción escalada de AI Overviews, AI Mode y Gemini. Espera que las consultas impulsadas por IA respalden un crecimiento más fuerte del coste por clic a medida que mejoran el contexto y la conversión.Fuente: investing.comUn saludo y buen domingo!

carlosocean 25/01/26 06:35

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Buenas tardes.La firma de corretaje Stifel inició la cobertura de Micron Technology con una calificación de Mejor Rendimiento, señalando que el ciclo de memoria está entrando en un repunte de varios años respaldado por la demanda estructural de IA y condiciones de oferta persistentemente ajustadas.La firma argumenta que Micron está bien posicionada para beneficiarse del aumento de los precios medios de venta (ASPs) y un cambio de combinación hacia productos de mayor margen a medida que la memoria se convierte en una limitación cada vez más crítica en los sistemas de IA."El acceso a la memoria se ha convertido en un cuello de botella clave en los racks/sistemas de IA, aumentando la demanda de soluciones de memoria de mayor ancho de banda (HBM) y más rendimiento", dijeron los analistas de Stifel.Con la oferta que se espera que siga limitada hasta 2027, el bróker ve un escenario que respalda la fortaleza sostenida de los precios y la expansión de márgenes. En ese contexto, Stifel espera que Micron capitalice "un crecimiento significativo de ASP y productos de mayor margen", pronosticando un crecimiento del BPA no-GAAP de más del 275% en los próximos dos años.HBM se considera central para las perspectivas de crecimiento de Micron. Stifel dijo que HBM ha cobrado mayor importancia a medida que los modelos de IA se vuelven más complejos y requieren acceso más rápido a conjuntos de datos más grandes. A medida que los chips de próxima generación integran más HBM, la memoria se está convirtiendo en un componente mayor del gasto total en infraestructura de IA.Como segundo jugador, se espera que Micron vea un aumento de ingresos de HBM del 164% en el año fiscal 2026 y un 40% adicional en el año fiscal 2027, con DDR y QLC NAND también beneficiándose de la demanda relacionada con IA, señaló la firma.Al mismo tiempo, Stifel señala varios riesgos, incluido el potencial regreso de Samsung como un competidor más significativo en HBM, el fuerte gasto de capital que podría desplazar el valor hacia los proveedores de equipos, una posible relajación en la dinámica de oferta-demanda de DRAM, y el riesgo de que los fabricantes de chips diseñen sus propios dados lógicos base.En cuanto a valoración, Stifel dijo que Micron cotiza a aproximadamente 9,7 veces las ganancias del calendario 2026, ligeramente por debajo de los promedios históricos."Aunque la valoración incorpora cada vez más expectativas significativas de crecimiento, creemos que las acciones pueden seguir funcionando respaldadas por un ciclo de producto de varios años impulsado por la IA caracterizado por una oferta ajustada", escribió la firma.La caída de Arm crea oportunidad de compra, dice MizuhoEl analista de Mizuho, Vijay Rakesh, cree que los inversores deberían aprovechar la reciente caída de las acciones de Arm Holdings para construir posiciones, argumentando que el mercado se ha vuelto demasiado negativo respecto a la demanda de teléfonos móviles.Arm ha caído aproximadamente un 30% desde noviembre, mientras que el Índice Filadelfia de Semiconductores ha ganado alrededor del 10%. Rakesh dijo que las preocupaciones detrás del movimiento son "exageradas", añadiendo que Mizuho "sería comprador de ARM tras la caída del ~30%".El analista señaló que los impulsores de crecimiento de Arm se extienden mucho más allá de los smartphones. Mientras que los ingresos por regalías están aproximadamente un 50% vinculados a móviles, dijo que "siempre han superado" las tendencias de los teléfonos y se espera que crezcan entre el 7% y el 31% anualmente desde 2021 hasta 2027.Un catalizador clave es el cambio continuo hacia la arquitectura v9 de Arm, que conlleva "2 veces ASP/núcleo en v9 vs. v8", proporcionando un impulso estructural a las regalías. Rakesh también señaló el creciente interés en el silicio personalizado, diciendo que los potenciales aumentos de ASIC y CPU en 2027 y 2028 podrían añadir "más de 1.000 millones de dólares de ingresos adicionales".El analista señaló oportunidades vinculadas a chips personalizados enfocados en IA, incluido un posible ASIC de entrenamiento e inferencia vinculado a OpenAI y SoftBank. Ese proyecto por sí solo, escribió, "podría impulsar conservadoramente ~1.000 millones de dólares... hacia C27-28E".Más allá de los móviles, Arm está ganando tracción en centros de datos a medida que los hiperescaladores adoptan cada vez más sus diseños. Rakesh citó plataformas como AWS Graviton, Microsoft Cobalt, la CPU planificada de Meta y Grace y Vera de Nvidia como impulsores de una "base de clientes CSS en crecimiento" y una mejora en la combinación de regalías.El analista reiteró una calificación de Mejor Rendimiento y un precio objetivo de 190 dólares, diciendo que Arm sigue "bien posicionada como la plataforma de semiconductores global más amplia".Fuente: investing.comUn saludo y buen domingo!

carlosocean 25/01/26 06:33

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Buenas tardes.Mientras tanto, Morgan Stanley mejoró esta semana el sector de semiconductores europeo a Sobreponderación. Los estrategas de Wall Street creen que el espacio ofrece un escenario atractivo para la selección selectiva de acciones a medida que aumentan los flujos de diversificación, mejoran las dinámicas de valoración y los nombres de equipos de semiconductores emergen como beneficiarios clave de la próxima fase del ciclo de gasto de capital en IA.Los estrategas dijeron que las acciones europeas están viendo un aumento de los flujos de diversificación mientras comienzan a romper con un descuento de valoración de larga data frente a EE.UU. Dentro de ese contexto, los semiconductores destacan como un sector donde los fundamentos de abajo hacia arriba están impulsando cada vez más el rendimiento de arriba hacia abajo.Morgan Stanley dijo que su forma preferida de expresar esta visión sigue siendo la selección de acciones dirigida por analistas en lugar de una exposición amplia a factores."Aunque las acciones europeas ya se sienten altamente idiosincrásicas, vemos mucho más margen para que la dispersión a nivel de acciones de Europa aumente hacia máximos del ciclo", escribieron los estrategas.La mejora está anclada en el segmento de equipos de semiconductores. Morgan Stanley dijo que ASML ha sido el principal contribuyente al rendimiento de las principales selecciones europeas en lo que va del año, representando más de la mitad de las ganancias ponderadas. ASML también representa alrededor del 80% del sector de semiconductores y semicapacitadores de MSCI Europe.De cara al futuro, el banco dijo que el riesgo clave en el ciclo de IA está cambiando de la demanda hacia la ejecución y la transición. "Para 2026, el riesgo en el ciclo de gasto de capital en IA es la ejecución y la transición, no la demanda", dijeron los estrategas, argumentando que este cambio favorece la exposición europea a semicapacitadores, particularmente empresas vinculadas a la litografía ultravioleta extrema.Morgan Stanley espera que la entrada de pedidos en los próximos trimestres confirme un mayor gasto de capital en fundición y memoria hasta 2027, junto con una demanda mejor de lo temido de China.Desde una perspectiva estratégica, los estrategas dijeron que ajustaron su modelo sectorial para reflejar una mayor amplitud de revisiones de ganancias y precios objetivo para los semiconductores europeos, mientras neutralizaban factores como los devengos y reducían la exposición a China. Estos cambios elevaron al sector al segundo lugar en sus clasificaciones internas, justo detrás de los bancos.A nivel de acciones, ASML y ASM International siguen siendo las principales selecciones de Morgan Stanley, mientras que BE Semiconductor Industries también se destaca como beneficiaria con calificación de Sobreponderación de los mismos temas.Fuente: investing.comUn saludo y buen domingo!

carlosocean 25/01/26 05:51

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Buenos días. ¿Y si Europa vende activos de EEUU? tiene casi la mitad de sus activos en manos extranjeras Incluye actualización de noticias del finde.José Luis Cárpatos https://www.youtube.com/watch?v=1HKQOf5rRt4 P.D: Simplemente con dejar vencer las emisiones y no renovar las mismas en una subasta ya US-Treasure tendría un problema. Un saludo y buen domingo!

carlosocean 24/01/26 12:43

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Buenas tardes. Eran buenos vídeos de resumen los de Pablo Gil colaborando con XTB y con su visión semanal de los mercados. Analizaba todo tipo de activos. No me cabe duda de tu comentario, al final el recuerdo es selectivo y nos acordamos de aquello que nos impacta más. Un saludo!

carlosocean 24/01/26 08:11

Ha respondido al tema La actualidad de los mercados

Buenas tardes.Pocas coberturas, mayor fragilidad Las 4 claves de la semana 24 1 26 bolsas, economía, mercadosJosé Luis Cárpatoshttps://www.youtube.com/watch?v=oUQk_ZWskaYP.D: Por supuesto habla de la fortaleza del oro y otros metales.Un saludo y buen finde!

carlosocean 24/01/26 08:08

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Buenas tardes. En cuanto a JL Cárpatos s al analista que más he seguido durante los últimos 25 años y no dudo de que publicase y comentase en algún artículo o vídeo ese gráfico de la relación histórica entre el oro vs plata. Quizás no lo recuerdo por aquello de persistir en un comentario cosa que A. Iturralde lo suele hacer y más cuando su comentario ha sido acertado y nos remite al momento en que lo hizo con su hemeroteca de vídeos en capital-radio. Sobre JL Cava todas las semanas hace aportaciones al respecto por lo que no hace falta recordar momentos anteriores. Si el aporte te sirvió para tu operativa perfecto y por cierto gráficos y estadísticas curiosas JL Cárpatos las publica todos los días en sus vídeos y son recomendables o al menos en mi caso me sirven para saber lo que está pasando en cada momento. El vídeo que nunca me pierdo es el de las 4 claves de la semana. Pocas coberturas, mayor fragilidad Las 4 claves de la semana 24 1 26 bolsas, economía, mercados José Luis Cárpatos https://www.youtube.com/watch?v=oUQk_ZWskaY P.D: Por supuesto habla de la fortaleza del oro y otros metales. Un saludo y buen finde!

carlosocean 24/01/26 06:47

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Buenas tardes. Hace más de 6 años abrí el hilo: ¿Comprar oro físico para escapar de la próxima recesión? Guía práctica para no perderse https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/4390237-comprar-oro-fisico-para-escapar-proxima-recesion-guia-practica-no-perderse?page=1 La idea es que el personal participase y nunca tuvo un seguimiento generalizado ya que en muchas ocasiones posteaba algo que fuera interesante sobre la compra de oro físico y era como un monologo sin público. JL Cava solía acertar de pleno en sus comentarios u a ‘sí lo siguió haciendo en los siguientes años hasta ahora. Sin embargo JL Cárpatos ya que lo has nombrado en el comentario desaconsejaba el oro como inversión con comentarios: "Voy a reducir mis posiciones en oro porque no hace nada de nada" Era el año 2.019 y siguientes con una pandemia de por medio y con el oro entre 1.800$-2.070$. Sobre la ratio oro/plata también Iturralde lo ha comentado en varias de sus intervenciones el año pasado y que la plata subiría mucho. La idea de abrir un hilo sobre el oro era para cubrir en momentos tácticos cierto oro comprado en monedas en 2.006 tanto en cobertura de divisa como en el propio oro. Por cierto más fácil resultaba los movimientos FOREX para cubrir la divisa y fue el que más utilicé. Veo que ahora el oro , la plata y otros metales han escalado en los comentarios en los diferentes hilos de Rankia, mejor sería que nadie habrá de ellos ya que es la situación contraria a la que tenía el precio hace unos años. Ahora podría cambiarse el título por: ¿Comprar oro físico para escapar de la depreciación de las monedas FIAT? Si bien podríamos estar en una zona de posible techo o cercano a él, todo depende si la idea es especular con la posición en cuyo caso estoy contigo que el movimiento ya es demasiado para que nos incorporemos. Eso sí el que mantenga posiciones de hace años para qué deshacer las mismas ya que las comisiones de compra y venta de oro físico no favorecen su desinversión, además de Hacienda que si bien no cobra IVA en su compra si pagamos IRPF en su venta. Un saludo!