Si que se ha animado el hilo.Viendo lo que comunica Iván Martín en la carta trimestral, sobre el Microcaps, tenemos:"Por último, en el fondo Microcaps, como novedad hemos incorporado valores que, por su reducido tamaño, el alto grado de conocimiento y el altísimo potencial merecen estar en la cartera de dicho fondo, de esta manera, hemos comprado acciones de Catalana Occidente, Iberpapel, Miquel y Costas e Ibersol. Además, hemos aumentado el peso en las ya existentes KSB, Waberer´s, Camellia y Orsero, entre otras. En el lado de las ventas, la actividad se ha centrado en valores cuyo potencial se ha reducido gracias al buen comportamiento bursátil, la mayoría de ellos en máximos históricos. Concretamente en Europa hemos vendido totalmente la posición en Hornbach Holding, y parcialmente A.P.Moller Maersk, Signify y Husqvarna. En Iberian hemos vendido totalmente Siemens-Gamesa y Sonae Capital (después de aceptar la mejora de la OPA inicial) y parcialmente Fluidra. En el fondo Microcaps, cabe destacar también la venta total de Sonae Capital por la OPA recibida, pero no ha sido la última, Massimo Zanetti también se une al club de opadas junto a la ya opada Gunnebo, y las recientes Centrotec, Netia y Q-Free. Sigue llamando la atención el alto número de opas recibidas, concretamente en el fondo Microcaps, superando el 10% de los valores en cartera. Con esto se demuestra que los buenos negocios a precios atractivos no duran mucho en mercado. "La lectura que realizo son varios puntos:- Magallanes micro caps no acaba de desepegar.- OPAS: - Massimo Zanetti opada a precio pre covid (minimos historicos)-> se haria poco o nada dinero - Gunnebo y Sonae Capital opadas a precio pre covid (maximos históricos) -> se haria dinero - Las otras tres dependiendo el punto de entradaMe da la sensacion que la incorporación de las 4 compañias: Catalana Occidente, Iberpapel, Miquel y Costas e Ibersol que están presentes en el Iberian es para darle un empujón al fondo con empresas que las tiene por la mano y que sabe que ganará dinero, mientras espera que el resto madure.Porque es la primera vez en varios trimestres que entran acciones en la cartera. Y no me preocupa, de hecho el fondo de Horos Internacional, su primera posición es Catalana Occidente. Igual que su fondo Iberia. Capitalización de las empresas que entran:Catalana Occidente 3.533 M€Iberpapel 190 M€Ibersol 160 M€Mique y Costas 417 M€
