¿Qué es un Warrant?, ¿qué características tiene un Warrant?, son alguna de las preguntas que se hacen aquellos que han escuchado sobre Warrants y desean invertir y quieren conocer de qué se trata, aquí les explicamos.
¿Qué es un Warrant?
El Warrant es un título corporativo, que tiene similitudes con una opción de compra. Aporta a los tenedores de Warrants el derecho, aunque no la obligación de comprar acciones comunes de forma directa de una compañía a un precio fijo y a cierto plazo.
El Warrant, como pasa con las opciones, le otorgan al poseedor el que pueda realizar o no la transacción asociada como puede ser la compra o venta, y la otra parte está obligada a efectuar la compra o la venta. El realizar la transacción es llamado ejercer el warrant.
Los Warrant son un derivado financiero, que es emitido OTC (over the counter), le otorga a su comprador el derecho a comprar (Warrant call) o a vender (Warrant put) un determinado activo financiero (activo subyacente), dentro de un plazo definido y a un precio acordado (precio de ejercicio) a cambio de una prima.
Warrant y el número de acciones
Cada Warrant significa el número de acciones que puede comprar el tenedor de dicho título, el precio de ejercicio y la fecha de vencimiento. Los Warrants cotizan en la bolsa de valores de Nueva York desde el 13 de Abril de 1970, figurando en la categoría de opciones.
Warrant compra o venta
- Cuándo un Warrant es de compra se llama Call Warrant
- Cuándo un Warrant es de venta se llama Put Warrant
Componentes del Warrant
Los componentes del warrant son los siguientes:
Derecho de compra o venta: Al adquirir un Warrant se adquiere el derecho (no la obligación) de comprar o vender un activo financiero. Las opciones sobre el derecho a comprar son las warrant call y las opciones que dan derecho a vender el activo financiero son las warrant put.
Precio de ejercicio: El precio al que compra/vende el Warrant, es el precio al que se pacta y que da el derecho a comprar o vender. El término strike se refiere al precio de ejercicio.
Activo subyacente: Es el activo de referencia por el que otorgan el derecho, pudiendo ser una acción, una cartera de acciones, un índice bursátil, una divisa, tipo de interés. Adquiriendo el derecho de compra o venta de un activo financiero. A dicho activo financiero se le llama activo subyacente como un Warrant sobre el oro; en ese caso el activo subyacente es el oro.
Fecha de ejercicio: Es la fecha futura en que será la transacción es llamada como "fecha de ejercicio".
Prima: Es el precio pagado por el Warrant. Dicho precio está conformado por:
- Valor intrínseco (El resultado de restar entre el precio del ejercicio y su subyacente).
- Valor temporal (Es parte de la prima sobre el valor del derecho de compra o venta del subyacente del Warrant, determinado por la volatilidad o el plazo hasta el vencimiento).
- Ratio (Es el número de activos subyacentes por cada Warrant, pudiendo ser por una fracción o un múltiplo de 1).
Características del Warrant
- Para inversores particulares: Los Warrants son productos derivados para inversores particulares ya desde su fácil contratación.
- Emisores y subyacentes: Son varios los emisores y variedad de subyacentes como acciones nacionales o extranjeras, índices, cestas, tipos de cambio, materias primas, y demás, el inversor al contratar puede decidir y elegir emisor y subyacente.
- La liquidez: En el mercado de Warrants está garantizada, al existir los llamados creadores de mercado encargados de aportar liquidez.
- Duración: La duración es de entre 1 y 2 años
- Apalancamiento: Permite potenciar al activo subyacente.
- Rendimiento: Los tenedores pueden posicionarse al alza y a la baja para acceder a las ganancias y/o pérdidas ilimitadas.
¿Qué tipo de warrants existen?
Además de los dos tipos de warrants como warrant call (compra) y warrant put (venta), existen otros tipos de warrants relacionado con el plazo en que se puede ejecutar:
- Warrant europeo: Sólo permite ejecutar en la fecha de vencimiento, si el plazo de vencimiento es de 2 meses, pasados los 2 meses no podrán desprenderse del derivado.
- Warrant americano: Permite ejecutar cuándo lo deseen en el plazo de vencimiento. Pudiendo ejecutar la opción antes de los 2 meses.
El Warrant tiene similitud a una opción financiera, otorgan un derecho de compra o de venta a su comprador. La diferencia entre un Warrant y una opción, los warrants hay que comprarlos a un emisor y la opción permite comprar o vender opciones bajo el concepto de emisor.