La inversión en agricultura no se limita a la compra de tierras o acciones individuales de empresas agrícolas: los ETF (Exchange-Traded Funds) ofrecen una forma diversificada y accesible de invertir en esta área.
En este artículo exploraremos los mejores ETF para invertir en agricultura, con sus comisiones y su enfoque, pensando en el inversor peruano.
Puntos clave
- Hay dos tipos: ETF de materias primas agrícolas (futuros) y ETF de empresas del agronegocio.
- DBA y CORN siguen futuros; MOO invierte en empresas y suele rendir mejor a largo plazo.
- Sector volátil, muy ligado al clima, las cosechas y los precios de los alimentos.
- Desde Perú se compran con un bróker internacional con acceso a EE. UU.
Mejores ETF para invertir en agricultura
Dada la importancia económica y las oportunidades de crecimiento asociadas al sector agrícola, muchos inversores buscan participar en él a través de instrumentos financieros como los ETF, que permiten diversificar la exposición a este mercado:
- Invesco DB Agriculture Fund (DBA)
- iShares Global Agriculture Index ETF (COW)
- Teucrium Corn Fund (CORN)
- VanEck Agribusiness ETF (MOO)
- Rogers International Commodity Index - Agriculture Total Return ETN (RJA)
Puedes comprar cualquiera de estos ETFs a través de un bróker con acceso a los mercados internacionales desde Perú, como XTB:
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Invesco DB Agriculture Fund (DBA):
El ETF más conocido y con mayor volumen de negociación es el Invesco DB Agriculture Fund (DBA), que replica el índice DBIQ Diversified Agriculture Index. Este índice está compuesto por futuros de productos agrícolas con diferentes pesos según su importancia en el mercado mundial. El DBA se creó en 2007 y tiene una comisión de gestión en torno al 0,85% anual. Al basarse en futuros, replica el precio de las materias primas agrícolas más que la evolución de empresas.
iShares Global Agriculture Index ETF (COW):
Este es otro ETF popular (cotizado en Canadá), que replica un índice de futuros de productos agrícolas con una metodología que busca maximizar la diversificación y reducir el riesgo. El COW se creó en 2009 y tiene una comisión de gestión del 0,65% anual.
Teucrium Corn Fund (CORN):
Es un ETF que se enfoca en el maíz, uno de los productos agrícolas más importantes y demandados. El CORN replica el índice Teucrium Corn, compuesto por tres contratos de futuros de maíz con diferentes vencimientos para mitigar el efecto del contango. El CORN se creó en 2010 y tiene una comisión de gestión del 1,15% anual. Es un producto muy concentrado y volátil, ligado por completo al precio del maíz.
VanEck Agribusiness ETF (MOO):
Es un ETF que invierte en empresas relacionadas con el sector agrícola, como productores, distribuidores, proveedores de maquinaria, fertilizantes y semillas. El MOO replica el índice MVIS Global Agribusiness Index, compuesto por empresas de todo el mundo. Se creó en 2007 y tiene una comisión de gestión del 0,56% anual. Al invertir en acciones y no en futuros, históricamente ha sido la opción más rentable a largo plazo de esta lista.
Rogers International Commodity Index - Agriculture Total Return ETN (RJA):
No es exactamente un ETF, sino un ETN (Exchange Traded Note): una nota emitida por un banco que promete pagar el rendimiento de un índice. En este caso, el índice es el Rogers International Commodity Index - Agriculture Total Return, compuesto por futuros de productos agrícolas seleccionados según la metodología del inversor Jim Rogers. El RJA se creó en 2007 y tiene una comisión de gestión del 0,75% anual. Al ser un ETN, añade el riesgo de crédito del emisor.
Factores a considerar al invertir en ETF agrícolas
Antes de invertir en ETF agrícolas, conviene tener en cuenta ciertos factores, como el tipo de ETF (futuros o empresas), la diversificación geográfica y la exposición a diferentes subsectores.
ETF de futuros frente a ETF de empresas
Es la primera decisión: los ETF de futuros (como DBA o CORN) replican el precio de las materias primas agrícolas, pero sufren el efecto del "roll" de los contratos (contango) y no reparten dividendos. Los ETF de empresas del agronegocio (como MOO) invierten en acciones de compañías del sector, suelen repartir algún dividendo y han tenido mejor comportamiento a largo plazo.
La diversificación geográfica
Invertir en ETF agrícolas con una amplia exposición geográfica permite mitigar el riesgo de eventos adversos que puedan afectar a una región específica. Debido a las variaciones climáticas, las condiciones del suelo y las políticas agrícolas que difieren de un país a otro, la diversificación ayuda a compensar pérdidas: si una región experimenta sequías o desastres naturales, la exposición a otras regiones puede amortiguar el golpe.
La exposición a diferentes subsectores
El sector agrícola es amplio y diverso: abarca la producción de cultivos, la ganadería, la pesca y la silvicultura, entre otros. Cada subsector tiene factores propios que afectan su desempeño, como los precios de los productos básicos, la demanda de los consumidores y las condiciones climáticas. Invertir en ETF que se centren en subsectores específicos permite una exposición más precisa a las empresas directamente involucradas en ese subsector.
¿Qué ETF de agricultura elegir?
Si buscas exposición al sector con mejor comportamiento a largo plazo, el MOO (empresas del agronegocio) suele ser la opción más equilibrada; si quieres replicar directamente el precio de las materias primas agrícolas, el DBA es el más diversificado, y el CORN, para apostar solo por el maíz.
Recuerda que es un sector volátil y ligado al clima: dale un peso satélite y compara comisiones antes de invertir.
Recuerda que es un sector volátil y ligado al clima: dale un peso satélite y compara comisiones antes de invertir.
Fuentes consultadas
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