Conoce en este post qué es la presencia bursátil, sus principales características y qué debes saber sobre su tratamiento fiscal en Perú.
Puntos clave
- La presencia bursátil mide la liquidez de un valor que cotiza en la BVL.
- Se calcula con un ratio igual o superior al 45% (6 UIT diarias en 81 de las últimas 180 sesiones).
- Daba acceso a la exoneración de la Ley 30341, pero esa exoneración venció el 31/12/2023.
- Desde 2024, las ganancias por venta en la BVL tributan Impuesto a la Renta (retiene CAVALI).
Definición de presencia bursátil
La presencia bursátil determina qué tan líquidas son las acciones que cotizan en la Bolsa de Valores. Este ratio o porcentaje indica cuáles son los instrumentos financieros con mayor comercialización en la bolsa, los cuales son, generalmente, de fácil adquisición para un inversionista promedio e incluye a empresas tanto nacionales como extranjeras.
Es decir, los instrumentos financieros con presencia bursátil son fáciles de comprar y vender y tienen un alto movimiento dentro de la bolsa. Durante años, además, dieron acceso a una exoneración del Impuesto a la Renta sobre las ganancias por su venta; sin embargo, como veremos más abajo, esa exoneración (Ley 30341) venció el 31 de diciembre de 2023.
¿Cómo se calcula la presencia bursátil?
Para saber si un activo financiero tiene presencia bursátil debe cotizar, en el caso de Perú, en la Bolsa de Valores de Lima (BVL).
Para determinar la presencia bursátil de un instrumento financiero, estos deben tener un ratio igual o superior al 45%.
El mismo se determina luego de haber negociado diariamente más de seis (6) UIT en al menos 81 sesiones de las últimas 180 sesiones en Rueda de Bolsa anteriores a la venta o enajenación del instrumento.
Regulación de la presencia bursátil
La presencia bursátil fue establecida en la normativa legal peruana en la Ley 30.341 o Ley que fomenta la liquidez e integración del mercado de valores.
Esta ley establecía que para que un instrumento financiero que cotiza en la BVL estuviera exonerado de impuestos debía cumplir dos requisitos:
Esta ley establecía que para que un instrumento financiero que cotiza en la BVL estuviera exonerado de impuestos debía cumplir dos requisitos:
- Que el contribuyente no haya realizado la transferencia del 10% o más de las acciones o valores representativos de acciones.
- Que los instrumentos posean presencia bursátil.
Esta exoneración era temporal y, tras varias prórrogas, venció el 31 de diciembre de 2023 sin que el Congreso la renovara.
Modificaciones realizadas al cálculo de la presencia bursátil
En el año 2020 el Decreto Supremo No. 410-2019-EF había modificado el reglamento de la Ley 30341, o Ley que fomenta la liquidez e integración del mercado de valores y realizó una serie de modificaciones en los requisitos para establecer la presencia bursátil en Perú. Estos son los principales cambios realizados:
- Se elevó el monto mínimo de negociación diaria, pasando de 4 UIT a 6 UIT.
- En los valores que son de renta variable, como las acciones, se pasó del 15% al 45%.
- En los valores representativos de deuda se mantuvo el 5%.
Instrumentos que requieren presencia bursátil
Los valores o instrumentos financieros a los cuales se les puede determinar la presencia bursátil, con un ratio del 45% luego de haber negociado diariamente más de seis (6) UITs en al menos 81 sesiones de las últimas 180 sesiones en Rueda de Bolsa anteriores a la venta del instrumento son:
- Acciones comunes y acciones de inversión
- ADRs (American Depositary Receipt) y GDRs (Global Depositary Receipt)
- Las unidades ETFs (Exchange-traded funds) con subyacente de acciones o valores representativos de deuda.
- Certificados de participación en fondos mutuos de inversión en valores.
- Los certificados de participación de FIRBIs (Fondos de Inversión en Renta de Bienes Inmuebles) y FIBRAs (Fideicomiso de Titulización para Inversión en Renta de Bienes Raíces).
Para los siguientes valores o instrumentos, la presencia bursátil se determina cuando su ratio es igual o superior a 5%, luego de haber negociado diariamente más de seis (6) UIT en al menos 9 sesiones de las últimas 180 sesiones en Rueda de Bolsa anteriores a su venta o enajenación:
- Valores representativos de deuda
- Bonos convertibles en acciones
Fiscalidad de la presencia bursátil
Durante la vigencia de la Ley 30341, la presencia bursátil otorgaba como beneficio fiscal la exoneración del Impuesto a la Renta sobre las ganancias obtenidas por la venta de estos instrumentos. Sin embargo, esa exoneración venció el 31 de diciembre de 2023 y el Congreso no la prorrogó.
Por ello, desde el 1 de enero de 2024, las ganancias de capital por operaciones realizadas en la BVL están gravadas con Impuesto a la Renta y CAVALI actúa como agente de retención. Antes de operar, confirma el régimen tributario vigente y los mínimos aplicables a personas naturales con la SUNAT.
Por ello, desde el 1 de enero de 2024, las ganancias de capital por operaciones realizadas en la BVL están gravadas con Impuesto a la Renta y CAVALI actúa como agente de retención. Antes de operar, confirma el régimen tributario vigente y los mínimos aplicables a personas naturales con la SUNAT.
Los instrumentos que estaban comprendidos en aquel beneficio eran:
- Acciones comunes y acciones de inversión
- ADRs (American Depositary Receipt) y GDRs (Global Depositary Receipt)
- Las unidades ETFs (Exchange-traded funds) con subyacente de acciones o valores representativos de deuda
- Certificados de participación en fondos mutuos de inversión en valores.
- Los certificados de participación de FIRBIs (Fondos de Inversión en Renta de Bienes Inmuebles) y FIBRAs (Fideicomiso de Titulización para Inversión en Renta de Bienes Raíces)
- Valores representativos de deuda
- Bonos convertibles en acciones
Bajo aquella Ley 30341, en el caso de que no poseyeran presencia bursátil dentro de los 360 días contados a partir de su inscripción por primera vez en la BVL, podían acceder a la exoneración siempre que contaran con un Formador de Mercado autorizado y cumplieran lo señalado en la norma.
Del mismo modo, si el periodo de emisión de los valores representativos de deuda inscritos por primera vez en el RBVL era menor a un año y no poseían presencia bursátil, podían acceder a la exoneración los primeros 180 días contados a partir de su inscripción, siempre que contaran con un Formador de Mercado autorizado por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) y cumplieran lo establecido en la Ley N.º 30341. Estos regímenes deben leerse teniendo en cuenta que la exoneración general ya no está vigente.
¿Cómo puedo consultar la presencia bursátil?
La BVL mantiene a disposición del público la información diaria de los activos financieros que tienen presencia bursátil.
Para conocer estos activos puedes ingresar en la página web de la BVL y seguir los siguientes pasos:
Para conocer estos activos puedes ingresar en la página web de la BVL y seguir los siguientes pasos:
- Ingresas a la página web de la Bolsa de Valores de Lima y das clic en la pestaña Mercado, opción presencia bursátil.
- Una vez que ingreses a este menú puedes consultar la presencia bursátil actualizada e histórica de las acciones que cotizan en la BVL.
La presencia bursátil, un factor clave para invertir
La presencia bursátil es un factor a tener en cuenta al invertir en la Bolsa de Valores, sobre todo por la liquidez que aporta a un valor: cuanto mayor es, más fácil resulta comprar y vender ese instrumento sin afectar demasiado su precio.
Verifica en el sitio web de la BVL la presencia bursátil de las diferentes acciones que allí se comercian para tomar mejores decisiones de inversión.
Ten en consideración que el listado de valores con presencia bursátil está en constante cambio; consúltalo en la web de la BVL antes de operar y ten presente que, desde 2024, las ganancias por su venta tributan Impuesto a la Renta.
Así pues: ¿qué significa hoy la presencia bursátil?
La presencia bursátil sigue siendo un buen indicador de qué acciones son más líquidas y fáciles de negociar en la BVL, algo clave a la hora de entrar y salir de una posición.
Lo que cambió es su ventaja fiscal: la exoneración de la Ley 30341 ya no está vigente, así que hoy debes contar con el Impuesto a la Renta al calcular la rentabilidad de tus operaciones. Consulta siempre la información actualizada de la BVL y de la SUNAT.
Lo que cambió es su ventaja fiscal: la exoneración de la Ley 30341 ya no está vigente, así que hoy debes contar con el Impuesto a la Renta al calcular la rentabilidad de tus operaciones. Consulta siempre la información actualizada de la BVL y de la SUNAT.
Preguntas Frecuentes sobre la presencia bursátil
No. La exoneración de la Ley 30341 venció el 31 de diciembre de 2023 y el Congreso no la prorrogó, así que desde el 1 de enero de 2024 las ganancias por la venta de valores en la BVL están gravadas con Impuesto a la Renta.
Desde 2024, CAVALI actúa como agente de retención del Impuesto a la Renta sobre las ganancias de capital obtenidas en la BVL. Conviene confirmar el detalle y los mínimos vigentes con la SUNAT.
En la web de la Bolsa de Valores de Lima, en la sección Mercado y luego Presencia bursátil, donde puedes ver el listado actualizado e histórico de los valores.
No. Solo indica su liquidez, es decir, la facilidad para comprarlo y venderlo. Una acción muy líquida puede subir o bajar; la presencia bursátil no dice nada sobre su rentabilidad futura.
Los valores recién inscritos podían acceder a regímenes especiales de la Ley 30341 si contaban con un Formador de Mercado autorizado por la SMV. Como la exoneración general ya no está vigente, conviene confirmar su tratamiento fiscal con la normativa actual.
Fuentes consultadas:
- SUNAT — Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria
- Bolsa de Valores de Lima (BVL)
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