El primer ministro griego Alexis Tsipras ganó un rotundo mandato de rechazar el paquete de medidas de austeridad en el referéndum de ayer de Grecia. Esto es el último acontecimiento que parece conducir hacia la salida de Grecia de la zona euro. La reacción de los mercados europeos esta mañana se han silenciado, con caídas solo del 1-3%, y el spread del bono italiano frente al alemán solo se han visto ampliados alrededor de 10 puntos básicos. Los diferenciales de crédito corporativos han aumentado sólo ligeramente, y el euro es sólo se ha depreciado ligeramente frente al dólar estadounidense.
Mercados europeos: Eurostoxx 50
El sector bancario es la clave para la evolución a corto plazo. Los controles de capital que han estado en vigor durante una semana y la morosidad de Grecia en los préstamos del FMI. Ahora que el referéndum ha mostrado un resultado claro en contra del acuerdo que fue ofrecido a Grecia por sus acreedores, el tiempo es esencial para evitar una ruptura del euro.
Los bancos griegos siguen funcionando debido a la existencia de Asistencia de Emergencia de Liquidez (ELA) del BCE. La cantidad de dinero ampliado bajo el ELA se ha aumentado varias veces hasta que finalmente se congeló justo después del anuncio del referéndum.
Ahora que el último programa griego ha expirado, un nuevo programa tendría que ser aprobado por los parlamentos europeos antes de su receso de verano. Negociadores griegos han insistido en que cualquier acuerdo debe incluir el alivio de la deuda, pero esto no significa que la Troika lo acepte.
Los acontecimientos políticos en Grecia son importantes para los mercados financieros, principalmente porque marcan un precedente de lo que puede suceder con futuras situaciones políticas en otros países de la zona euro. Los mercados están viendo el impacto del desarrollo de las próximas elecciones generales en España, donde Podemos - entendido como partido similar a Syriza en España -
se encuentra actualmente en el tercer lugar en las encuestas de opinión.
En cuanto al sentimiento, los acontecimientos en Grecia han producido un impacto negativo en la confianza empresarial, la confianza del consumidor y las condiciones de crédito en la eurozona. No obstante, se continua pronosticando un repunte en el crecimiento económico en Europa.
Apertura de los principales mercados europeos
