Desde el año 2017, es obligatoria la certificación oficial de los Agentes de Intermediación, y bien, ¿qué o quiénes son los agentes de intermediación? Lo explicamos enseguida. Este nuevo reglamento ha sido aprobado por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) y tiene como objetivo que todos los agentes de intermediación estén certificados para llevar a cabo su tarea, que es servir como enlace entre los inversores y el mercado de valores. Esta certificación se obtiene con un examen de conocimientos que se realiza periódicamente en la Pontificia Universidad Católica de Perú (PUCP).
¿Qué es un agente de intermediación?
Los agentes de intermediación son sociedades anónimas que se dedican a la intermediación de valores en el mercado de valores. Existen dos tipos de agentes de intermediación (traders), y estos son:
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La sociedad agente de bolsa, cuya función es la realización de la intermediación de valores que operen en bolsa.
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La sociedad intermediaria de valores, cuya función es la revisión de la intermediación de valores no inscritos en bolsa.
Actualmente existen 22 sociedades de agentes de bolsa registradas y 1 sociedad intermediaria de valores. Los dos tipos de agentes de intermediación se dedican a las actividades que comprende la intermediación, siendo estas: compra, venta, colocación, negociación de valores… En definitiva, la recepción y registro de órdenes por cuenta de terceros, la transmisión y ejecución de órdenes por cuenta de terceros y la asignación de operaciones a las órdenes ejecutadas. Por otro lado, la diferencia entre estos dos tipos se basa en que las sociedades agente de bolsa intermedian con valores inscritos en mecanismos centralizados de negociación, mientras que los segundos intermedian con valores no inscritos. Esto quiere decir que solo los agentes de bolsa están autorizados para intermediar valores inscritos en la bolsa.
PUCP: Examen de conocimientos
La Pontificia Universidad Católica de Perú, PUCP, ha sido designada, mediante el Centro de Investigaciones Sociológicas, Económicas, Políticas y Antropológicas, por la SMV como única entidad certificadora de conocimientos a aquellas personas que quieran ejercer como Agentes de Intermediación. Estos exámenes de certificación se realizan 3 veces al año y también son obligatorios para aquellos agentes que ya hayan obtenido la certificación, puesto que deberán confirmar cada 3 años, que siguen siendo aptos para el puesto. Este examen es un examen tipo test dividido en 5 partes. Cada una de ellas se centra en la evaluación de conocimientos en distintas áreas, y estas son: componente básico, renta fija, renta variable, derivados financieros y administración de carteras.
Para la realización del examen de conocimientos debes inscribirte y realizar un pago con antelación, toda esta información se revela cuando se convoca una nueva fecha de examen. El primer examen de conocimientos se realizó el 22 de abril de 2017.
Temario examen de Agentes de Intermediación en la PUCP
Si estás pensando en realizar el examen, también te interesará el temario, más específico, de cada área. Revisa qué ya conoces y si deberías saber algo más antes de la realización del examen comprobando los siguientes temas por campo:
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Componente básico |
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Marco regulatorio del mercado de valores, principios éticos y normas de conducta relacionadas a la actividad de un Agente. Análisis de Mercados Financieros Análisis de Mercados Financieros Análisis Técnico Matemática Financiera Tasas de interés Repaso de Valor Presente Neto Ratios e indicadores financieros Administración y control de riesgos financieros Funcionamiento de la plataforma de negociación (solo para operadores |
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Renta fija |
Renta variable |
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Curvas de Rendimiento Rol del Banco Central y el MEF Mercado de Emisiones Tipos y Características de los Bonos Propiedades de los Bonos Valoración de Bonos |
Análisis de la Industria Tipos de acciones Costo del Capital Valoración de acciones Modelo de dividendos descontados Valoración por múltiplos |
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Derivados financieros |
Administración de carteras |
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Características del mercado de derivados Futuros y Forwards Opciones Estrategias de derivados Valorización de los derivados Swaps |
Identificar medidas de riesgo y de retorno Gestión de riesgos y carteras eficientes Estrategias de inversión Creación de Benchmarks y comparación versus cartera gestionada Identifica estrategias de inversión para creación de alpha |
Requisitos importantes en el proceso de certificación
Los requisitos importantes que debes tener en cuenta en el proceso de certificación de representantes de agentes intermediarios según el reglamento de la SMV son:
- - Presentar el Examen de Idoneidad profesional, es un examen de conocimientos realizado por la entidad certificadora.
- - Los procedimientos para inscripción del postulante y las convocatorias deben ser al menos cada tres meses.
- - La entidad certificadora debe conformar un comité de certificación encargado de: elaborar, revisar y actualizar las preguntas del banco de preguntas, diseñar los exámenes de certificación, actualizar temarios, revisar que los miembros del comité realicen algún negocio personal o beneficio a terceros con el uso de información confidencial.
- -El banco de preguntas se debe actualizar de acuerdo a las condiciones del mercado, tecnología y normatividad vigente. considerando los cambios en las condiciones del mercado, los avances tecnológicos y la normativa vigente.
- -Los resultados de los Exámenes de Idoneidad Profesional podrán ser publicados hasta el 5 día posterior a su aplicación.
- - Si la persona aprueba el examen, se le entregará un certificado de conocimientos, entendiéndose que para aprobar necesitarán un puntaje que no sea inferior al 70% del máximo posible en cada componente evaluado.
- -Aprobado el examen este tendrá una vigencia de 3 años contados desde el día siguiente de aprobado.
Calendario 2020 examen de Agentes de Intermediación
Para realizar la inscripción al examen certificado de la PUCP del mes de marzo de 2020 no olvides ingresar a su página web y llenar el formulario para agente de intermediación. Así mismo, puedes verificar el calendario dispuesto en la página web con las fechas de presentación de este examen.
Si tu intención es presentarte al examen certificador de la PUCP para ser un Agente de Intermediación, ¡SUERTE! Y si estás actualmente operando con un agente intermediario, no olvides checar que estés debidamente certificado.
Recuerda que si eres ya un agente de intermediación certificado, a partir del 13 de enero de 2020 entró a regir la modificación al artículo 166 del Reglamento de agente de intermediación No. 005-2020-SMV/02 por parte de la Superintendencia del mercado de valores en cuanto a lo concerniente al proceso de liquidación de un agente de intermediación.
Si tu intención es presentarte al examen certificador de la PUCP para ser un Agente de Intermediación, ¡SUERTE! Y si estás actualmente operando con un agente intermediario, no olvides checar que esté debidamente certificado.
