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Análisis técnico: Principios, teorías, figuras e indicadores

Análisis técnico: Principios, teorías, figuras e indicadores

El análisis técnico es esencial para los inversionistas peruanos que buscan entender los mercados financieros. En este artículo, exploraremos sus principios básicos, teorías más relevantes e indicadores técnicos indispensables para realizar inversiones exitosas.
Para empezar a operar en los mercados financieros en Perú, es fundamental estudiarlos a fondo. Existen dos tipos de análisis básicos que te ayudarán en este proceso: el análisis técnico y el análisis fundamental. En este artículo, nos enfocaremos en el análisis técnico, explorando qué es, sus principios básicos y algunos de los indicadores técnicos más utilizados.

Análisis técnico
Análisis técnico


¿Qué es el análisis técnico de acciones?


El análisis técnico en las inversiones es un estudio bursátil que se basa en la lectura y comprensión de gráficos, utilizando indicadores y osciladores para analizar los movimientos del mercado. Este análisis ayuda a determinar la posible dirección que tomará un precio, con el fin de abrir una posición que genere ganancias.

El análisis técnico se basa en datos históricos, patrones de precios reflejados en el gráfico y las tendencias que estos dibujan. No se enfoca en estudiar las causas que originan un precio, sino en las consecuencias observadas en el gráfico. Por esta razón, este tipo de análisis es ideal para operar en temporalidades cortas y es el modelo de estudio bursátil que primero aprenden los traders.

Premisas básicas para empezar a realizar análisis técnico


El análisis técnico se basa en tres principios, fundamentales para entender cómo operar de la manera más efectiva a través de un broker en los mercados financieros:

El precio lo descuenta todo


Este principio afirma que todo lo que puede afectar el precio de un valor está descontado. A diferencia del análisis fundamental, que sugiere que el precio de un activo puede no reflejar su valor real, el análisis técnico es más directo. Según esta premisa, si un activo tiene un determinado precio, ese es su valor, considerando todos los factores económicos, políticos y sociales.

La historia se repite


El segundo principio del análisis técnico sostiene que el mercado tiene memoria. Esto significa que el mercado se comporta de manera similar ante situaciones similares. Los traders estudian movimientos pasados para predecir movimientos futuros y tomar decisiones acertadas. Muchos traders han ganado grandes sumas al identificar circunstancias históricas similares y actuar en consecuencia, aprovechando que la historia tiende a repetirse.

El precio se mueve en tendencias


Una de las formas principales de analizar un gráfico en el análisis técnico es a través de la tendencia que dibuja en una temporalidad específica. Identificar tendencias es crucial, ya que determina cuándo entrar y salir del mercado. Dependiendo del tipo de trader y la temporalidad, las tendencias pueden verse desde tres ángulos:

  • La marea (tendencia primaria): Movimientos del mercado en un año, utilizada por traders de largo plazo.
  • Las olas (tendencia secundaria): Observación de gráficos mensuales o semanales, dando una visión más amplia.
  • Las ondas (tendencia terciaria): Variaciones dentro del mismo día, analizados para movimientos intradía.

Principales teorías del análisis técnico


Las teorías son herramientas de análisis utilizadas para estudiar los precios de los activos y predecir su comportamiento futuro. Estas teorías se basan en que el precio de un activo refleja toda la información disponible, permitiendo predecir el futuro a través de patrones y tendencias.

Teoría de Dow


La Teoría de Dow, desarrollada por Charles Dow, es una de las más importantes del análisis técnico. Se basa en que los precios se mueven en tendencias que pueden categorizarse según la temporalidad (primaria, secundaria y terciaria), la dirección (ascendente, descendente o lateral) y la fase de la tendencia (acumulación, participación pública y distribución).

Fibonacci


La Teoría de Fibonacci, desarrollada por el matemático italiano Leonardo Fibonacci, se basa en una secuencia numérica donde cada número es la suma de los dos anteriores. Esta secuencia se utiliza en el análisis técnico para identificar niveles de soporte y resistencia.

Elliott


Desarrollada por Ralph Nelson Elliott, esta teoría se basa en que los precios se mueven en patrones repetitivos divididos en ondas impulsivas y correctivas. Las ondas impulsivas se mueven en la dirección de la tendencia principal, mientras que las correctivas van en contra.

Volumen


El análisis del volumen se centra en la premisa de que el volumen de un activo es un indicador significativo de su movimiento de precios. Un aumento en el precio acompañado de un volumen alto sugiere una tendencia alcista robusta, mientras que un precio alto con volumen bajo indica falta de convicción.

Wyckoff


El método Wyckoff, desarrollado por Richard D. Wyckoff, se centra en la relación entre el precio y el volumen para identificar las fases de acumulación y distribución. Se basa en tres leyes: oferta y demanda, causa y efecto, y esfuerzo versus resultado.

VSA


El Análisis de Spread y Volumen (VSA) evalúa la salud de un mercado financiero mediante el volumen de negociación y la relación entre el precio de cierre y el rango diario.

Wolfe


Las Ondas de Wolfe son patrones utilizados para identificar cambios inmediatos en la tendencia del mercado, representados en forma de "M" para tendencias alcistas y "W" para bajistas.

Tipos de gráficos


Los gráficos en el análisis técnico representan el movimiento del mercado durante un periodo de tiempo. Los principales tipos de gráficos son:

  • Reales: Barras, líneas, velas japonesas (los más usados).
  • Tendenciales: Punto y figura, Renko.

Velas japonesas
Velas japonesas

Stop-Loss


El Stop-Loss, o límite de pérdidas, es una herramienta fundamental para cualquier inversionista en Perú que desee proteger su capital. Esta orden de trading permite el cierre automático de una posición abierta cuando el mercado alcanza un nivel predeterminado, establecido por el propio inversionista. De esta manera, se limita la cantidad de pérdida que uno está dispuesto a asumir en una operación que no está resultando como se esperaba.

Análisis chartista


El chartismo se basa en el estudio de gráficos para identificar patrones y tendencias, utilizando figuras útiles para el análisis como el hombro-cabeza-hombro, doble techo, banderín y triángulo simétrico.

Gráfico hombro-cabeza-hombro
Gráfico hombro-cabeza-hombro


Indicadores técnicos


Los indicadores técnicos son herramientas visuales agregadas al gráfico para predecir direcciones del precio. Se clasifican en:

  • Indicadores de tendencia
  • Indicadores de volatilidad
  • Osciladores (Indicador MACD)
  • Indicadores de momentum

Sigue aprendiendo con la Guía de Análisis Técnico


El análisis técnico es una disciplina fundamental para detectar ciclos históricos, tendencias y entradas y salidas del mercado. Además, el análisis fundamental complementa esta técnica al centrarse en la salud financiera de las empresas.

En resumen, el análisis técnico se basa en la interpretación de hechos pasados para predecir movimientos futuros en los precios de los activos financieros, utilizando figuras, patrones e indicadores específicos.

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