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williamfdc

Se registró el 07/01/2012

Sobre williamfdc

🧙‍♂️ Analista independiente y defensor del Value Investing clásico. Autor del blog “Valor Ibérico”, una serie de tesis fundamentales sobre cotizadas españolas que exploran la brecha entre precio y valor en los mercados del Ibex y el Mercado Continuo...

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williamfdc 04/05/26 14:10
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
🟥  Kostolany decía... El mercado sube por la escalera y baja por el ascensor...y BTC ya está en el ático.El ascensor abre puertas el 15 de mayo 😉🚪📉Salu2
williamfdc 04/05/26 14:03
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
🧠 Fellipenet, de acuerdo al 100% en que la fiscalidad influye en el precio final, pero 'repito' eso es otro debate. Lo que pasara hace 40 o 50 años con los precios en Alemania no cambia la situación actual del sector. Mi abuelo también tenía un SEAT 600 y gastaba poco, pero eso tampoco sirve para analizar el mercado energético de 2026!  😅Salu2
williamfdc 04/05/26 13:56
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
🧠 Fellipenet, totalmente de acuerdo en que el refino tiene sus costes (CIF, CAPEX, OPEX, impuestos, etc.). Eso aplica a cualquier país con industria de refino. Pero el punto clave del debate era otro: España mantiene capacidad de refino moderna y excedentaria, mientras buena parte de Europa la cerró. Por eso España refina más de lo que consume y exporta derivados, lo que actúa como amortiguador ante subidas del Brent. El precio final en surtidor depende sobre todo de la fiscalidad, no de la dependencia energética. Salu2
williamfdc 04/05/26 11:44
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
🧠 Felipenet, por aclarar el punto energético:Mientras muchos países cerraron refinerías, aquí se mantuvo y modernizó capacidad. Hoy España refina más de lo que consume y exporta gasolina, diésel y hasta el 80% del queroseno que usa (veo que @carlosocean aporta buenos datos). Por eso una subida del Brent afecta menos que en otros países europeos. Y por tanto... España no está en la misma situación que Europa. El tema del poder adquisitivo y la pobreza infantil es otro debate distinto. Aquí hablábamos de dependencia energética, y en ese aspecto España está más protegida.Lo de la gasolina en EEUU es sobre todo fiscalidad: allí los impuestos son mínimos y aquí alrededor del 50% del precio final son impuestos. Comparar precios finales sin mirar impuestos es comparar peras con manzanas.Salu2
williamfdc 04/05/26 11:34
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de carlosocean
williamfdc 04/05/26 11:34
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de Felipenet
williamfdc 04/05/26 11:08
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
⭐ España no está en la misma situación que Europa. Mientras Europa cerraba refinerías, España mantuvo capacidad y hoy es exportadora neta de productos refinados. Un Brent alto castiga a Europa, pero beneficia a Repsol y reduce el impacto en el Ibex35. Salu2
williamfdc 04/05/26 09:48
Ha respondido al tema BBVA (BBVA): Seguimiento del valor
Buenas a tod@s,Tras la encuesta y el análisis técnico publicado en el hilo 'Pulso de Mercado: Intradía', toca ponerse con la parte seria: revisar y actualizar la tesis de BBVA.En noviembre de 2025 publiqué en Blog Valor Ibérico una tesis donde BBVA salía sobrevalorado un +126%, con un valor intrínseco estimado entre 7 y 8,5 euros y un precio objetivo de compra por debajo de 12 / 10,8 euros. Ahora quiero comprobar si esa valoración sigue siendo válida o si algo ha cambiado de verdad.Para ello, voy a reconstruir la tesis desde cero, bajando históricos, revisando márgenes, ROE/ROTE, CET1, morosidad, BPA, valor contable, proyecciones y todo lo que haga falta. La idea es ir publicando avances por bloques, sin prisa pero sin pausa, para que cualquiera pueda seguir el proceso, aportar datos, debatir o corregir si ve algo raro. Cuando esté todo cerrado, publicaré la tesis final en el blog, pero aquí quedará documentado todo el proceso.Vamos a ver si BBVA sigue donde lo dejé en 2025… o si el ciclo ha cambiado.Salu2
williamfdc 04/05/26 08:50
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de Juanini2
williamfdc 04/05/26 06:14
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
🟦 Tras la encuesta, la próxima tesis será BBVA. Ahora, recordad que en noviembre 2025 publiqué la tesis donde salía sobrevalorado un 126 %:  💥 BBVA 2025: Sobrevalorado un +126%? 🤑 (con un valor intrínseco estimado entre 7 y 8,5 euros y un precio objetivo de compra por debajo de 12 - 10,8 euros). Ahora toca ver cómo ha cambiado el panorama.Ah, antes de meterme con el fundamental, he revisado el técnico a medio plazo… y ojo, la estructura es clara: 📊 BBVA - DiarioEl 38% de fibo está para comérselo sin masticar. No aguanta.Tenemos 1º objetivo natural en 17 euros.Zona potente en 16,455 euros por proyección más 16,355 euros por 50% fibo.Y si pierde eso, la proyección completa del zig-zag desde 22,33 apunta 15,885 euros.📊 BBVA - Diario zoomVamos, que el precio va a ir a buscar valor sí o sí. La tesis dirá si es 'valor' sigue donde estaban en 2025 o si algo ha cambiado..Salu2
williamfdc 04/05/26 05:34
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
😏  Hombre, a buenas horas apareces, mangas verdes!!!! ¿Alarma por un –1,74%? Si esto fuera la buena, ya estaríamos todos en modo apocalipsis!! Estamos muy mal acostumbrados, la verdad… jajajaSalu2
williamfdc 04/05/26 05:29
Ha comentado en el artículo 📊 Próxima tesis bancaria
williamfdc 04/05/26 05:28
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de Didac77
williamfdc 04/05/26 05:28
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
🟦 Veo que elegir banco da más respeto que analizarlo 😂Pero la comunidad ha hablado: BBVA.Salu2
williamfdc 04/05/26 05:20
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
@mohican con la experiencia que tienes, sorprende que te extrañe la debilidad del IBEX... Compararlo con el SP500 es como comparar un Panda con un Tesla: uno depende de bancos y ciclos, el otro de IA y megacaps. Lo raro sería que el Ibex35 no estuviera débil!!Salu2
williamfdc 04/05/26 05:14
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
💡 Repsol - 1 hora🧠 Juanini, aquí tienes retrocesos. Mientras no pierda el 23,6% (22,02 euros), sigue siendo corrección sana. El 38,2% (21,54 euros) sería la entrada buena, limpia y técnica. Y si le diera por caer al 61,8% (20,78 euros), eso ya implicaría que el Brent se está pegando un buen susto.Salu2
williamfdc 04/05/26 04:58
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
🟩 El amigo Kostolany decía: ‘Los inteligentes tienen dinero; los demás, prisa’...Buffett sentado sobre un Everest de liquidez 💰⛰️ Y mientras tanto, algunos corriendo 🏃‍♂️ por entrar en máximos 📈, otros por estar 100% invertidos 💼 y otros acumulando FOMO desde hace 3 minutos 🤳🔥. En fin, cada uno interpreta el mercado como puede 😏 y juega su papel 😌.  Como decía el abuelo Buffett: El tiempo es amigo de los buenos negocios y enemigo de los mediocres...👉 Y la liquidez… también tiene su momento 😉. Salu2
williamfdc 03/05/26 14:32
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de carlos2011
williamfdc 03/05/26 14:15
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
🛢️ Repsol - Semanal 🛢️ Repsol - Semanal👉 Divergencia 'Failure Swing' / Divergencia de Momentum de l/pObservamos 'divergencia' también en Repsol (pero en semanal). Y esto NO es una divergencia clásica (ni regular ni oculta). Es algo más raro y más potente: el precio hace un máximo más bajo, pero los indicadores hacen un máximo igual o más alto.🧩 Esto indica: fuerza interna creciente, momentum que no coincide con el precio y posible continuación hacia la zona de máximos anteriores... ¿Máximos 2005-2011?Ese RSI y MACD están igual de altos y precio más bajo que en 2005 y 2011. Esto es señal de fuerza, no de debilidad.🔥  El 78,6% de retroceso: nivel crítico.La cotización ha llegado a dicho nivel del retroceso del máximo histórico de 30,47 (2007). Ese nivel es última resistencia Fibo antes de atacar máximos. Coincide con techo 2011, zona de congestión histórica (varias veces 2011) y resistencia psicológica de 25 - 26 euros. Podemos decir claramente: zona dura, pero si la rompe... se abre el cielo!!📊 Proyecciones del tramo 2020 con objetivo 26,87 eurosEl primer tramo alcista desde 2020 ya ha cumplido el 100% y ha frenado en 25,15 euros (proyección 1,414%). Pero le queda el objetivo 26,87 euros y lo que ha demostrado hasta ahora, es un comportamiento típico de un activo fuerte.El segundo tramo (aranceles Trump, 2025), proyecta 28,93 euros y coincide con el techo de 2005. Y cuando dos proyecciones coinciden con un máximo histórico... no es casualidad.🧠 Tenemos confluencia gorda: 31,48 - 31,66 euros.Aquí hay que darle una vuelta de tuerca... ¿de verdad puede llegar ahí?. Tenemos una proyección del 1,27% del 2º tramo a 31,48 euros y otra del 200% del 1º tramo a 31,66 euros. Son zonas de extensión natura tras romper máximos históricos. Y... cuando dos extensiones distintas coinciden en el mismo punto: ese punto es objetivo estructural.¿Es exagerado? Afirmativo. ¿Es imposible? Negativo. ¿Dependerá del Brent? Totalmente.Si el Brent alcanza los objetivos analizados en el comentario #340224... entonces Repsol tiene gasolina técnica para buscar estos niveles como proyección natural de un activo cíclico en plena expansión de materias primas.Salu2
williamfdc 03/05/26 13:06
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de carlos2011
williamfdc 03/05/26 08:12
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
🛢️ Brent... no es una simple corrección🧭 Brent - Diario📉 Ha superado ese 61,8% de Fibonacci del tramo bajista y cuando un activo supera dicho nivel, deja de ser una corrección... pasa a ser 'impulso' y el mercado suele buscar proyecciones superiores (100% y siguientes). 🔒 Ojo: el nivel de $131 coincide con el máximo de marzo del 2022. ¿Objetivo a cumplir?📉 ¿Estamos entrando en estanflación?No se puede afirmar como diagnóstico macro, pero el comportamiento del Brent es típico de este tipo de entornos:Materias primas fuertes, crecimiento débil...Inflación persistente y bancos centrales sin margen.Y el Brent rompiendo niveles clave... lo que encaja perfectamente con ese patrón. 📊 Lo más interesante: la 'divergencia' que podemos observar en indicadoresAquí hay una cosa bastante jugosa. Se puede observar en la gráfica de arriba que el precio en 2026 está más bajo que en 2022... 'pero'... tenemos un RSI y un MACD que están al MISMO nivel extremo.Esto NO es un divergencia clásica... es algo incluso más potente: 🔥 Es una igualación de momentum en zona extrema.¿Qué significa todo esto? Pues que tenemos un mercado que está generando la misma fuerza que en el máximo histórico del 2022, pero con un precio más bajo. Esto nos da 2 escenarios posibles:Escenario A (el más probable si rompe esa proyección del 100% o los $118): El precio va a buscar igualar el máximo anterior, es decir, eso comentado $131. Porque el mercado está mostrando la misma energía que en aquel pico máximo.Escenario B (menos probable pero peligroso): El mercado está agotándose y podría formar un doble techo de l/p. Pero para esto se necesita un fallo en romper la proyección del 100% o $118, un giro violento y haciendo girar a un MACD a la baja. Esto no ha ocurrido y creo que es menos probable.🧨 Conclusión final. ✔️ El Brent ha roto el 61,8% → ya no es corrección, es impulso. ✔️ Proyección natural: $117,6 → $131✔️ La igualación de RSI/MACD con 2022 indica fuerza real, no debilidad. ✔️ No tenemos una divergencia bajista clásica. ✔️ Si supera los máximos de $113, el camino a niveles de $117 - $131 queda prácticamente despejado. 🛢️ Y sobre Repsol…Si el Brent se va a esos niveles de $117 - $131... está anticipando que cumplirá objetivos alcistas. Y la gráfica, lo ha delatado...Salu2
williamfdc 03/05/26 02:52
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
💬 Exacto @juanini2 . Si su idea es trabajar la zona de 4/4,10 euros, lo lógico es dejar que el precio rompa esa directriz bajista azul del gráfico y complete el objetivo de la figura hacia los 4,26 euros. Mientras el semanal siga alcista, puede acompañar.  ✔️ Lo está enfocando bien.Salu2
williamfdc 03/05/26 02:41
Ha comentado en el artículo 🟦 Banco Sabadell: 10 años de datos, un ciclo que se agota y una estrategia racional
🟦 Gracias! Al final, el técnico y el fundamental no compiten, se complementan. El técnico es muy útil para timing de entrada y salida, zonas de control, soportes, resistencias…Pero la tesis en sí busca otra cosa: estimar el valor real del banco, su capacidad de generar beneficios y si cotiza por encima o por debajo de lo que dicen los libros y los flujos.Vamos, que el técnico te dice cuándo, pero el fundamental te dice qué vale y por qué. Y si juntas ambas cosas, la foto es mucho más completa. Salu2
williamfdc 03/05/26 02:37
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de Juanini2
williamfdc 03/05/26 02:35
Ha recomendado Es que hay un inversor que dice que no se puede mezclar lo fundamental con el de Escdam