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Valentin
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10/04/20 03:35
Ha recomendado Una despedida para Witten
de Luis Angel Hernandez
10/04/20 03:01
Ha respondido al tema ¿Cuál es vuestro porcentaje de rentabilidad en los últimos 12 meses?
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Disculpa, pero ayer estuve liado interviniendo en los mercados. Vendiendo unos pocos títulos de mmpp de plata, con una rentabbilidad del 121% en menos de 2 años. Vamos, haciendo un poco de liquidez para intentar hacer mejores inversiones. "Hay momentos para callar, y momentos para hablar".Yendo al grano,La escalera debe proporcionar certidumbre tanto de recuperar la inversión realizada, como de los intereses previamente pre-establecidos al inicio de la contratación. Para ello, nada mejor que letras y bonos de gobiernos en los que deposites tu confianza y sin riesgo divisa (Calidad crediticia AAA, como el Alemán serviría actualmente como ejemplo ejemplo ilustrativo). Fácil, sencillo y transparente para cualquier inversor/ahorrador. Sin embargo, hoy en día es más difícil y complicado la puesta en práctica de ésta parte de la cartera, dado que por ejemplo ya no podemos comprar directamente deuda en el "tesoro público" alemán. De todos modos, comentarte que yo he realizado la escalera gestionando patrimonio familiar, pero "me lo han hecho". Tan solo he tenido que dar la orden de lo que deseaba a mi banco que gestiona mi patrimonio, y ellos se encargan de hacerme la escalera. Yo aún desconozco la existencia de productos para el inversor particular que invierta mediante escaleras en la eurozona (sin embargo, en USA, creo si los hay, pero a través de fondos de inversión y USD).Para el inversor en la Eurozona podemos también irnos a otro tipo de productos que sean semejantes, pero no exactamente iguales.Como ya indicas, podemos hacer uso de cuentas remuneradas, depósitos, es lo más práctico y habitual. Evidentemente, aquí estamos más expuestos al riesgo de la contraparte (ya no estamos invirtiendo en deuda gubernamental, y la calidad crediticia de España no es la de Alemania, por ejemplo. Si es que la calidad crediticia fuere un criterio a tener en cuenta).Saludos,Valentin
09/04/20 13:28
Ha respondido al tema ¿Cómo comprar estos 7 índices bursátiles?
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Hay que diferenciar entre:a) Índices y su evolución, para lo cual puedes visitar las webs de los emisores/creadores de índices, yb) Productos físicos (que replican índices), que son esos productos que he enunciado en mi mensaje. La evolución de éstos productos puedes verlos en sistimtas plataformas de ETFs como Justetf, Morningstar, etc. También puedes ver su evolución en las distintas bolsas en las que cotizan los ETFs.Ejemplo CAC 40: https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?isin=LU1681046931Ejemplo CAC 40 en bolsa Euronext: https://live.euronext.com/en/product/etfs/LU1681046931-XPARSaludos,Valentin
09/04/20 07:46
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.
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Ese problema no existe. Las acciones que componen un índice deben obedecer a una serie de criterios para entrar en el índice; uno de ellos es que deben ser acciones líquidas, y si no cumplen con el criterio de liquidez, en las regulares recomposiciones del índice, salen fuera del índice.Por otra parte, imagino que para resolver éste tema, la réplica física de grande índices será "optimizada", y no réplica física completa.Vámos, que un índice no sea líquido al cabo de 20 años, es "tontería".Saludos,Valentin
09/04/20 06:23
Ha comentado en el artículo Nadando en liquidez
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Buenas tardes Víctor, un placer escuchar tus comentarios sobre los mercados. Con el imprevisible comportamiento de los futuros tipos de interés a medio largo plazo, y con la caída de los mercados entorno al 25%, imagino que la banca emisora de fondos garantizados estará muy pendiente de hacer cuentas... ¿como ves ésta categoría de producto en la actualidad, y tienes alguna opinión formada dirigida al inversor particular?.Un saludo,Valentin
08/04/20 05:55
Ha respondido al tema Iglesias defiende la confiscación del dinero de los ciudadanos en los bancos
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Gracias, sí, las deudas siempre se pagan, y en ésta ocasión toca rescatar a las empresas y pequeños empresarios y autónomos. Imagino que lo pagaremos todos a través de nuevos impuestos, y/o subida de los actuales.Ésto es un paso más al episodio de la confiscación, y conduce a una pérdida mayor de poder adquisitivo.Siempre debemos intentar mantener el poder adquisitivo de nuestro capital; y éste se ve disminuido no solo por la inflación, sino además por la carga de impuestos a pagar !!!.Un saludo,Valentin
08/04/20 03:17
Ha respondido al tema Impacto de rebalancear RV y RF
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El rebalanceo tiene también un efecto importante. Actuación CONTRARIAN, es decir, comprar más renta variable ta medida que cae el mercado de renta variable. Éste hecho es también importante en el sentido que recuperaremos en menos tiempo el pico desde la caída.Saludos,Valentin
08/04/20 00:17
Ha respondido al tema Iglesias defiende la confiscación del dinero de los ciudadanos en los bancos
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En Alemania, se ha dicho y actuado de la misma forma frente a la crisis. No veo que que se tenga que tener preocupación por lo dicho.Lo que no sabemos, es quien y en que medida terminará pagando la Corona-factura de la gigantesca deuda para atajar esta crisis.Saludos,Valentin
07/04/20 10:00
Ha respondido al tema Busqueda de broket etf
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Yo no conozco hasta éste momento ningún "fondo índice no-cotizado" que replique el índice MSCI ACWI o el MSCI ACWI IMIPero puede realizar una composición que imite el MSCI ACWI por ejemplo de la siguiente forma:MSCI WORLDMSCI EMERGING MARKETSEn las proporciones que indique el MSCI ACWI, entorno a un 85% MSCI WORLD y un 15% MSCI Emerging Markets (sin ser exactos).Fondos índice que repliquen estos índices puedes verlos aquí:https://docs.google.com/spreadsheets/d/1qTBkH0K5zE-e5OXsUo6Prmo2QGmYNWf63Y-iLQqdBaA/edit#gid=0Saludos,Valentin
07/04/20 09:06
Ha recomendado Riesgo de apalancamiento: Ojo con invertir en empresas endeudadas
de Fernan2
07/04/20 07:07
Ha comentado en el artículo Las reglas son enemigas de lo mejor
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Soy un inversor particular, con la mente siempre puesta en la inversión a largo plazo cuando escribo mis mensajes. Mis reflexiones proceden como inversor autodidacta, todo sea dicho con antelación.Crea tu propio marco intelectualAbsorbe gran cantidad de información (en mi caso propiciado esencialmente del mundo académico, libros publicados de personas de referencia, e información que proporcionan importantes gestoras como (Vanguars SPDR, Blakrock&iShares, etc.) e importantes gestoras de patrimonio, grandes fondos de pensiones (como el noruego, etc.) y los endowments americanos.De toda la información disponible (o que puedas absorber), uno se crea su propio MARCO INTELECTUAL aplicado a la inversión, tras realizar las correspondientes VALORACIONES. Es aquí donde plasmamos que información aplicaremos en nuestra estrategia de inversión, y la recogeremos en forma de PRINCIPIOS DE INVERSIÓN. Estos deben ser estar encaminados a los establecidos OBJETIVOS DE INVERSIÓN, tanto los de rentabilidad futura a alcanzar (financieros) como los de riesgo (el riesgo es definido en sus diferentes vertientes: político (mercados emergentes), inflación, tipos de interés, calificación crediticia, drawdown, etc.)Para la consecución de los objetivos de inversión, aplicaremos: Estrategias, Métodos y Reglas.Disculpad el preámbulo, para llegar a las Reglas:Las Reglas no son leyes físicas1. Existen reglas establecidas por terceras personas, de las que somos libre de a) utilizarlas o no utilizarlas en función de su utilidad y eficacia en la consecución de los objetivos de inversión pre-defindos.b) utilizaremos nuestras propias reglas, que definirán el marco de actuación de las reglas especificadas bajo el punto a)c) aplicaremos nuestras propias reglas específicamente creadas para la puesta en práctica del proyecto de inversión.A dónde quiero ir a parar:Las reglas no son más que conductas a tomar enfocadas a la consecución de objetivos, y lo que importa es elegir y validar reglas, y dentro de nuestra política de inversión establecer el como aplicarlas y cuando aplicarlas, es decir: a una regla por lo general le sigue la condición aplicarla siempre que.... (se den las circunstancias por las que se estableció la regla). Es pues, por lo que no se trata de "romper reglas", sino ADAPTARLAS o SUSTITUIRLAS por aquellas que se adecuen a circunstancias atípicas de los mercados, que pueden venir propiciadas por (elevado endeudamiento y las políticas monetarias aplicadas, épocas de inflación elevada, o por sobrevaloración de activos). Es por estas circunstancias, por las que mi estilo de gestión la llamo ADAPTATIVA, y es porque la mayoría de las reglas son imperfectas o imprecisas para afrontar todo tipo de tempestades financieras.Saludos,Valentin
07/04/20 00:59
Ha comentado en el artículo Las reglas son enemigas de lo mejor
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Me ha gustado mucho el Post Fernan2.... Enhorabuena !!!.
Saludos,
Valentin
07/04/20 00:56
Ha recomendado Las reglas son enemigas de lo mejor
de Fernan2
06/04/20 10:26
Ha respondido al tema Inversión directa en china o mediante ADR
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Compra las acciones en la bolsa china. Los ADR son certificados bancarios con riesgo de contraparte, además de ser menos líquidos que las acciones.Saludos,Valentin
06/04/20 07:03
Ha respondido al tema Fondos para proteger los ahorros ante quitas, corralitos y otras. Duda.
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Si como dice el articulo volvemos a la peseta pero yo tengo por ejemplo un fondo en euros en Luxemburgo, según se indica, a la hora de reembolsarlo en dolares o francos suizos si valdría como protección.........¿Y en euros porque no?. Si volvemos a la peseta el euro sería como una divisa más, como el dolar al que hace referencia o ese franco suizo ¿correcto?.Bueno, el artículo dice eso, y yo dudo que sirva de protección. Te explico: La salida p.e del euro a la peseta requeriría un tipo de cambio fijado por el organismo correspondiente. El dinero que tengas en cuentas españolas harían la conversión. En productos como en el extranjero y en divisa eso no se produciría de inmediato, pero a la hora de tener pasa el dinero a cuentas corrientes, es cuando te aplicarían lo que estimen oportuno (el tipo de cambio, y en divisa pues no te la entregarían ya que el gobierno precisa la divisa para atender su deuda externa). Los fondos en Euros domiciliados en España, podrían quizás meterles mano y hacer una convertibilidad en pesetas. Pero todo ello son especulaciones....Debéis pensar que la primera actuación que haría el gobierno es depreciar las cuentas corrientes, los depósitos y otros productos financieros españoles. Si tu fondo de inversión en renta fija contiene bonos españoles (que los devaluarían) pues tu fondo en euros domiciliado en España no se salvaría de la primera línea de actuación del gobierno.Los fondos domiciliados en el extranjero, no quedarían expuestos a la primera linea de intervención gubernamental, pero en el momento que desembolses probablemente te apliquen el tipo de cambio correspondiente como lo hicieron previamente con las cuentas corrientes.Saludos,Valentin
06/04/20 06:00
Ha respondido al tema Fondos para proteger los ahorros ante quitas, corralitos y otras. Duda.
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Sin pretender crear alarma. Tampoco estoy al corriente de lo que ocurre con el nuevo gobierno en España. Pero hablando de corralito, corralon, tenéis que saber que ocurre en esos casos. Esencialmente, se limita el dinero a retirar del banco, y se prohíbe las transferencias de capital al extranjero.No hace falta mucha imaginación para resolver estas adversidades:1. Una cuenta corriente en el extranjero que te permita sacar un dinero adicional en un cajero, o hacer pagos mediante tarjeta de crédito, es una solución que puede permitirte afrontar los gastos corrientes actuales.2. Si se tiene gastos en otro país, por ejemplo por disponer de una vivienda, es mejor que se disponga de una cuenta corriente en dicho país desde la cual realizar los pagos, ya que previsiblemente no los podremos hacer desde una cuenta española.De poco sirve tener productos de distinta índole, si al final deseas disponer del dinero y no te permiten sacar más de un importe mensual impuesto por el gobierno.Saludos,Valentin
05/04/20 12:37
Ha respondido al tema Consulta ETF Vanguard
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En el mensaje #2 de este hilo ya lo tienes. Ya lo he buscado por vosotros. Es un buen ETF,ISIN: IE00BK5BQT80 Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Accumulating cotiza en la bolsa alemana Deutsche Börse en EUR mediante ticker de bolsa VWCEpara aportaciones regulares y pequeñas mejor utilizar fondos índice. Una selección ya la ha compuesto nuestro Rankiano dullinvestor, y lo puede visualizar (descargar su hoja excel) aquí:https://docs.google.com/spreadsheets/d/1qTBkH0K5zE-e5OXsUo6Prmo2QGmYNWf63Y-iLQqdBaA/edit#gid=0Te lo damos todo chupado !!!.Saludo y suerte en vuestras decisiones e inversiones,Valentin
05/04/20 12:21
Ha respondido al tema Consulta ETF Vanguard
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Mayor diversificación, y mayor equilibrio esperado de las rentabilidades anuales en divisa Euro.Yo no doy recomendaciones, cada persona debe evaluar y ser responsable de sus propias actuaciones. No hagáis caso a nadie. Ni siquiera a mí...Saludos,Valentin
05/04/20 10:12
Ha respondido al tema Consulta ETF Vanguard
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La comisión del 0,07% que cobra la gestora es el porcentaje anual. La gestora lo va deduciéndolo dia a dia, en la debida proporción del valor liquidativo del ETF.No existen ETFs seguros. La gente se está contagiando con los rendimientos del S&P500 y los del Nasdaq, pero hay que decir que el tipo de cambio a favorecido la rentabilidad en Euros en los últimos años. Pueden llegar periodos de tiempo largos (6 años, por ejemplo), que aunque el S&P500 suba, tu rentabilidad en Euros sea negativa porque la fuerza del tipo de cambio sea superior a las subidas del S&P500 en bolsa. Véase comentario #2270https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2206952-gestion-pasiva-bogleheads-otros-temas-relacionados-indexacion?page=284#respuesta_2757379Mi preferencia es, particularmente para novicios en bolsa, y si solo se pretende comprar un único ETF, que sea uno Global: comprar el mundo entero.Saludos,Valentin
05/04/20 09:57
Ha respondido al tema Tipos de interes de politica monetaria del BCE a tipos de mercado de cupón (Renta fija)
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Hola Dani,No soy un experto, pero te expongo algo de texto que espero te sirva para hacer tu mismo tos propias indagaciones.¿Como influyen los tipos de interés fijados por el BCE a los tipos de mercado? Los tipos de mercado dependen del tipo de interés de referencia, también conocido como tipo de interés de refinanciación. Es pues, el tipo de interés al que la banca comercial percibe el dinero que recibe del BCE. Los tipos interbancarios como el Eonia y Euribor son el tipo de interés a los que los bancos se prestan dinero entre sí. entre el intercambio de dinero entre la banca, y estos tipos reaccionan fuertemente a cambios de los tipos de interés de referencia que fija el BCE. Y los cambios en el Euribor y Eonia afectan directamente al consumidor en base a productos referenciados a estos índices, como por ejemplo las hipotecas.Los tipos de interés interbancarios del mercado monetario ejercen una gran influencia en el desarrollo de los tipos de mercado para empresas y consumidores. El tipo de interés para inversiones a corto plazo está directamente vinculada al nivel del tipo de interés referenciado del BCE. El rendimiento de las inversiones a medio y largo plazo depende de la tasa de interés promedio de bonos gubernamentales de largo plazo – del rendimiento en el mercado secundario -, que sirve como tipo de interés de referencia. Está formado por la oferta y la demanda en el mercado de capitales, que surge de las expectativas de crecimiento económico e inflación. Por lo tanto, los tipos de interés de los depósitos y de los bonos depende principalmente de la situación económica y monetaria de una economía. Saludos cordiales,Valentin
05/04/20 07:17
Ha respondido al tema Consulta ETF Vanguard
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Siempre es conveniente indicar el identificador del producto (su ISIN) para hablar del mismo producto.Recientemente han sacado un producto de acumulación del dividendo. Cuyo ISIN es IE00BFMXXD54 y cotiza en la bolsa alemana Deutsche Börse bajo el ticker VUAA Su hoja de datos, véase: Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Accumulating - https://api.vanguard.com/rs/gre/gls/1.3.0/documents/24637/deLo que cobra Vanguard por la gestión del producto es 0,07%.Luego acontecen unos gastos de compra y venta de las participaciones del producto, que te cobrará el broker. Digamos que son las comisiones que te cobra el broker. El broker también puede cobra comisiones por la custodia de ETFs. Sobre dichos costes que cobra el broker has de preguntar al broker por los mismos.Mediante El S&P500 se está invirtiendo en las 500 mayores compañías americanas por capitalización bursátil. No se estaría invirtiendo en el mercado total USA, ya que no comprende medianas y pequeñas empresas.Por otra parte, invertiéndo en el Vanguard S&P500, se está asumiendo "riesgo divisa", que en determinados periodos temporales te favorecen y en otros perjudican la rentabilidad en divisa Euro.Saludos cordiales,Valentin
05/04/20 05:43
Ha respondido al tema Topics para realizar trabajo potente de Renta fija?
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Un tema que podría resultar interesante a inversores, a emisores de productos de renta fija, y a brokers:Dado que hoy en día la comercialización de productos se hace on-line mediante broker y sin asesoramiento personalizado, sería interesante0. Elección de los brokers más importantes y que te ofrezcan acceso a información.1. Buscar y clasificar instrumentos de inversión y productos de renta fija disponibles para el inversor particular, su clasificación, su análisis en base a determinados criterios (liquidez, rentabilidad, riesgo). Proceso de inversión (como comprar y vender dichos instrumentos en los mercados).Vamos, se trata de facilitar el acceso a dichos productos al inversor particular, y que pueda valorarlos bajos criterios de inversión especificados y si dichos productos y/o vehículos de inversión lo clasificas en niveles de riesgo, imagino que muchos inversores particulares te lo agradecerán, además de tener la ventaja que comercializadores y emisores de los productos te facilitarán información porque a ellos también les interesa alimentar con información a sus potenciales clientes.Lo que hace falta, y lo más importante, es que el trabajo que realices te guste a tí.Saludos,Valentin
05/04/20 02:57
Ha respondido al tema Consulta ETF Vanguard
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Buenos días Alberto,El ETF de Vanguard que indicas representa todo el mundo, países desarrollados y emergentes con una profundidad superior al 95%. Por lo tanto representa muy bien todo el mercado del mundo. Pero dado que es de distribución de dividendos, es preferible tomar el mismo producto pero la clase de acumulación de dividendos, que sería el siguiente (es de reciente creación): ISIN: IE00BK5BQT80 Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Accumulating cotiza en la bolsa alemana Deutsche Börse en EUR mediante ticker de bolsa VWCEVéase hoja de datos: https://api.vanguard.com/rs/gre/gls/1.3.0/documents/24593/deSi no lo tienen dado de alta en su plataforma, puedes decirles que deseas contratarlo y que si hacen el favor de darlo de alta en su sistema. Cualquier broker español puede vender éste producto al inversor.Sobre comisiones de compra y de venta del ETF, cada broker pone sus tarifas y por lo tanto son de distinta cantidad en función del broker en el que las compres. También suele haber comisiones de custodia por los ETFs. Sobre cual es el broker más apropiado para comprarlo y reducir comisiones, mejor lo pongo en manos de otros Rankianos. Normalmente, y para pequeñas cantidades de inversión y para pequeñas aportaciones periódicas suele ser más ventajoso económicamente hacer uso de fondos índice en lugar de usar ETFs.Saludos,Valentin
04/04/20 04:08
04/04/20 03:04
Ha respondido al tema El CoronaVirus y su gestión
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Afortunadamente nuestra familia está bien actualmente.Personalmente pienso que soy un "buen" gestor del riesgo. Soy un buen observador, y vi el comportamiento del virus en Italia y España y China.En Alemania cometieron un grave error en la toma de medidas de prevención del coronavirus, que fue proporcionar "por decreto" (por llamarlo de alguna manera) material sanitario (máscaras, guantes, gafas, Tests,...) solo a Hospitales, bomberos, policía, etc.Pero dejaron de lado por completo al personal que atiende en residencias de ancianos y otras instituciones como talleres para discapacitados, etc.Es increíble que sea ahora cuando se han dado cuenta de dicho asunto, cuando yo ya lo preveía e incluso lo denuncié a las autoridades alemanas correspondientes.Es por ello, que actualmente está habiendo muchos casos fallecidos de gente mayor. Salió una persona que atiende en una residencia de ancianos desde hace 45 años diciendo de espaldas a la cámara de televisión: no hemos dispuesto, ni tomado medidas, de prevención, dado que no nos han proporcionado ningún tipo de material de prevención. Cuando surgió el primer caso, hicieron los test al personal de asistencia, habiendo 25 casos positivos, y gran cantidad de ancianos infectados.Una vez que observas y valoras el riesgo, yo saqué a un familiar del taller de discapacitados sabiendo que podría tener consecuencias con organismos burocráticos. También sabía que ello conduce a un mayor trabajo, dado que hay que atender a una persona discapacitada 24 horas. Y luego, a pesar de todo ello, hay que ACTUAR, y no quedarse pasivo.Bien, pues el conjunto de todo ello, nos ha permitido retrasar la infección hasta fecha de hoy; ya veremos mañana !!!.Un saludos y suerte a todos,Valentin
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