Valentin
03/05/25 05:16
Ha respondido al tema
¿Cuál es vuestro porcentaje de rentabilidad en los últimos 12 meses?
Buenos días Tonior, qué asignación diferencial o qué movimiento crees que te ha permitido mantener una rentabilidad positiva en YTD con la bajada de renta variable Comentaros que se trata de la cartera nr. 2 expuesta aquí.Se trata de la cartera para jubilados, como es mi caso desde hace años. Es una cartera Buy&Hold; es decir, una vez establecida, no cambio nada, y no se rebalancea. Es una cartera que puede considerarse All-Weather Portfolio para mantenerlo durante toda la vida. Aunque en mi caso se permite hacer adaptaciones puntuales en función de riesgos; ya que ante un mundo cambiante considero se precisa actuaciones adaptativas. Veamos el gráfico YTDYTD abril 2025 cartera ValentinLa cartera para jubilados está diseñada para cumplir con varios objetivos, como la reducción del Drawdown, el factor de elasticidad expuesto aquí (que tiene como objeto la pronta recuperación de la caída), protección frente a pérdida del poder adquisitivo, y obtener rentornos equiparables a la de los mercados de renta variable.Naturalmente, dicha composición de clases de activos dista bastante de una cartera pura indexada a mercados.En el gráfico, se puede observar la cartera con respecto al S&P 500 y el Vanguard que incorpora mecados desarrollados y emergentes.Observamos que ambos índices sufren grandes caídas debido a tres factores de riesgo importantes: Concentración a ´mercado USA, concentración a los 7 magníficos, y concentración a divisa USA.La cartera Valentin está diseñada en base a factores de riesgo, y por lo tanto, respondiendo a tu pregunta: 1. Reducción de exposición a renta variable de mercado, incorporando Real Assets en cartera.2. Reducción de exposición a mercado USA.3. Reducción de exposición a los 7 magníficos4. Incorporación de activos que se comporten bien frente a inflación como se índica en el primer enlace de éste mensaje.Veamos ahora el comportamiento a 1 año. Se trata de la misma composición de cartera como años atrás preestablecida, sin ningún cambio.A 1 año abril 2025 Cartera ValentinEl gráfico lo dice todo. El S&P 500 está sumamente influenciado por pocas empresas que ponderan significativamente el índice, y que son muy volátiles. Por lo tanto, el S&P 500 se ha vuelto mucho más volátil que en épocas pasadas. Mi cartera está diseñada para no ser tan volátil, sin renunciar a retornos similares a los de la renta variable en el largo plazo.Como ya indicado arriba, el drawdown y el factor de elasticidad son dos criterios en los que pongo énfasis, dado que en edad de jubilación un gran número de inversores pretende realizar desembolsos (regulares); y lo peor que te puede pasar es que tengas que sacar dinero regularmente cuando la bolsa sufre una gran caída y se mantiene durante largos periodos de tiempo de forma lateral.Saludos, y suerte en vuestras inversionesValentin