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Valentin

Se registró el 28/06/2006

Sobre Valentin

Escucha y aprende de la experiencia de personas experimentadas aunque no compartas sus comentarios, pero nunca te sumes a sus predicciones ni visiones de futuro sobre los mercados sin crítica propia al respecto; pues prácticamente todo experto tiene un enfoque singular y parcial (incompleto) sobre el comportamiento futuro de los mercados, y pueden no haber considerado factores exógenos que pueden influenciar acontecimientos de futuro y consecuentemente la trayectoria de tendencias de mercado.

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Valentin 13/06/24 05:19
Ha respondido al tema Poned vuestra cartera indexada - Fondos Indexados
Todas y cada una de las clases de activos que indicas son válidas para la conformación de una cartera de inversión. El problema de cualquier novicio en bolsa es que aún no sabe como conformar una cartera que obedezca a los objetivos de inversión.No exite en bolsa solamente el color blanco y negro (p.e. S&500 y el Worrd); existen multiples formas de conformar una cartera, y yo la baso con respecto a rentabilidad esperada y riesgo asumido (volatilidad del producto de inversión) y riesgo divisa. Estoy pensando en carteras de RV de países desarrollados.Por lo tanto yo te digo como yo lo haría (otros inversores, otras formas, naturalmente, pues en bolsa no existe una única forma de invertir que sea la más óptima para todo el mundo.Solo existe una óptima para ti como inversor, que se adecue a tus expectativas de retornos futuros esperados de la cartera de inversión y que se ajuste a tu perfil de riesgo que ers capaz de asumir (volatilidad, drawdown).En éste sentido, y desde una perspectiva de la diversificación (tanto países desarrollados y divisas), me inclinaría por un Word y no por solo un país como USA (que es el equivalente al S&P500).Pero dado que el World se compone de tal forma que lleva un 70% USA, lo cual es un porcentaje altísimo, repito altísimo, yo hoy en día me sentiría más cómodo hacer un reparto en dos fondos para equilibrar el riesgo divisa conforme a tus propias pretensiones.A mi juicio, mi perfil de riesgo me dice ponderar USA con un 45% - 50% y de ahí yo no subo, esa es mi mayor apuesta a una economía y a su efecto divisa EUR/USD. En otro mensaje, ya expuse como desde el año 2002-2003 a 2008 subiendo el S&P500, nuestra cartera en Euros reflejaba todos los años valores liquidativos negativos en divisa Euros. Lo hice en ese tramo de 5 0 6 años vividos, y es un periodo temporal relativamente largo, por ello prefiero diversificar a mi propio criterio.Para llevar ésto a cabo, se puede contratar un 50% en el S&P500 y el otro 50% invertirlo en un fondo de países desarrollados ex USA. Sin que sea una recomendación, existe un fondo así, que es el  UBS MSCI World ex USA Index FundISIN LU2448026133 con un TER de 0,26%Hace 2 décadas que examine fondos indexados de UBS y pude constatar que la desviación con respecto al índice era muy superior a otros fondos de otras gestoras. Por lo que ruego hagáis vuestros propios análisis, si viéseis éste fondo como buena opción. Yo no conozco otros fondos WORLD ex USA.Saludos,ValentinP.S.: En cuanto a renta fija,... a mi me gusta cualquier cosa de las que expones, siempre que sean seguras (mínima volatilidad y mínimo riesgo). Yo tengo liquidez, depósitos, y renta fija de vencimientos cortos. Aquí conviene destacar que si compras algún monetario, que su coste no exceda del 0,20% (que sea de bajo coste).
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Valentin 13/06/24 02:05
Ha respondido al tema Poned vuestra cartera indexada - Fondos Indexados
Buenos días Argon, cuando hablas de fondo sustituto a que te refieres? Vanguard tiene fondo/s "que lanzaron hace bastante tiempo", y que hoy en día no son accesibles para el nuevo inversor. Para permitir que el nuevo inversor tenga acceso a invertir en un fondo con las mismas características que el antiguo, lanzaron un nuevo fondo con diferente identificador ISIN. Yo lo he llamado sustituto de uno por el otro. Pero esa es mi explicación. Tengo fondo indexado sp500 Vanguard, y me gustaría de ner un monetario también en Vanguard, ya que si vienen mal dadas, poder haber traspaso al monetario. Cómo lo ves? Cuanto dura un traspaso de un Vanguard a otro Vanguard? La bolsa actúa en ocasiones de forma muy contraria (puede caer mucho en muy poco tiempo). Os recuerdo el lunes negro de 1987.Aunque las bolsas pueden estar hoy en día algo mejor reguladas, las caídas pueden ser muyu importantes y nadie puede prever ni fecha ni magnitud de la caída. En otras palabras, no te dará tiempo a hacer un traspaso de fondos para paliar una posible caída brusca.Es por ello, que existe el perfil de riesgo del inversor, y debes ponderar bien los pesos entre renta variable y renta fija. La renta variable es una inversión a largo plazo. Me inclino más bien por dejar caer la bolsa, y cuando haya caído rebalancear los pesos de cartera entre RF y RV. Y si eres más agresivo cuando cae la bolsa, incrementar algo la RV si tu perfil deriesgo te lo permite.En cuanto la duración en días de un traspaso, no te puedo indicar, no lo sé. Y en una situación de grande caídas, pues quizás sea también algo incierto, puede que tarde algo más. Puede que incluso cierre la bolsa, y no te permita vender RV, por ejemplo.Saludos,Valentin
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Valentin 12/06/24 09:16
Ha respondido al tema Fondo Indexado en el IBEX35
Buenas tardes, pretndiendo responder a tus consultas:Mi consulta, después de todo este rollo, conocéis algún fondo indexado que se comporte de la forma más parecida a mi actual Imantia Ibex 35?Aparentemente, y consultando Morningstar, solo tienes disponible el fondo ING Direct Fondo Naranja Ibex 35 FI, ISIN ES0152741031, con un TER de 1,10%.Supongo que es un tema de oferta y demandaEfectivamente, muy pocos inversores tienen interés en invertir en un índice como el Ibex35 por su "baja diversificación (pocas empresas)" y su "baja representatividad la capitalización bursátil de sus empresas en el conjunto del mercado mundial", imagino que no supera el 2% del mercado bursátil mundial. En otras palabras, el Ibex235 no resulta interesante para la gran mayorías de inversores.Lo dicho con respespecto al Ibex35 se extiende a otros índices bursátiles de país europeos. Conviene tener una diversificación mayor. En éste sentido, te presento dos opciones:1. Invertir/distribuir el capital (ese 40% que indicas), en base a los dos fondos que ya dispones, el World y el European en proporciones que consideres conveniente.2. Si no deseas exponerte tanto a divisas extranjeras, y prefieres invertir en un fondo (sin exposición a divisa), puedes elegir el siguiente:Eurozone Stock Index Fund - EUR Acc,   ISIN IE0008248803 que replica el índice MSCI EMU con TER 0,12%Puedes comprarlo por ejemplo en: MyInvestor, Ironia Fintech, o SelfbankConviene que consideres los pesos de cada fondo. Así, sirva solo como ejemplo:a) cartera de dos fondos RV: Word y European pesos 30% World y 10% European podría servir como equilibrio (50% exposición al USD y 50% al resto de divisas mundiales), a la vez que minimizamos algo el riesgo de concentración en empresas USA (ya que actualmente el World lleva entorno a un 70% de inversión en USA).b) Cartera de 3 fondos: Euro, Europa, World. Pues en éste caso, si deseas estar menos expuesto a divisas ex-Euro, pues tu mismo pones cuanto peso pones en la zona Euro, sirva como ejemplo:5% al Vanguard Eurozone Stock10% European25% WorldLa distribución de pesos entre fondos te corresponde hacerlas por ti mismo conforme a como te sientas más cómodo.Saludos cordiales,Valentin
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Valentin 11/06/24 03:23
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
No existen instrumentos espejo Zack.Desde una perspectiva de la correlación, no encontrarás dos activos con correlaciones -1   y   1, además de que las correlaciones son como gusanitos en movimiento que varían en función del tiempo y circunstancias de mercado.Por otra parte, en el mundo de los derivados (no soy un entendido en dicho mundo), tampoco veo que exista algo así. Ni los productos inversos (short) se pueden considerar productos espejo.Bueno, que yo no veo "actualmente" la existencia de lo que deseas; a ver si algún otro encuentra solución a tu inquietud.Saludos,ValentinP.D.: lo de "pérdidas ficticias" no termino de entenderlo; porque las pérdidas entiendo que sieempre serán reales.No he mirado si en mundo de los certificados bancarios existiese algo como lo que indicas (yo revisaría productos en ese mundillo). En Alemania existen más de 1 millon de certificados. Siempre he buscado en ese mundo cosas fuera de lo común.
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Valentin 08/06/24 14:22
Ha respondido al tema Invertir en fondos de acumulación y cambiar a distribución para vivir de las rentas
Cada caso es distinto y requiere su propio acomodo. Cada cual debe encontrar la forma que le resulte más idónea en cada etapa vital. A mi ya no me importa la optimización del capital a mi edad. Estoy en la etapa vital de des-inversión, gastar el capital (no de acumular, como suele ser el caso de la mayoría de partícipes). Naturalmente, tampoco me desocupo de rentabilizar el capital. Pero no me importa tener cierto capital en liquidez y despreocuparme del día a día si tengo o no tengo capital en mi cuenta corriente. Solo digo que se puede proceder de éstamanera, pero evidentemente existen multitud de maneras que cada uno tomará en función de su salud y otros parametros que acontecen a edades avanzadas.Saludos,Valentin
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Valentin 04/06/24 07:58
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
 Es decir, que la demanda que viene impulsando la subida de la cotización no está proviniendo, como me gustaría para la firmeza de la tendencia, del gran público (ya que se registran ventas netas por parte de los inversores en ETC), sino de otras fuentes. Está bien observar todos esos aspectos, solo que la deducción que indicas puede no ser cierta, ya que esos ETCs que comentas también están abiertos a grandes inversores. Dicho de otra forma, puede que el número de pequeños inversores se haya incrementado mientras que los que han sacado dinero de los productos financieros puede que hayan sido grandes inversores.Es muy complejo saber quienes hacen y deshacen posiciones, creo yo...Saludos,Valentin
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Valentin 04/06/24 04:27
Ha respondido al tema Deuda Pública de El Salvador
Lo más simple, en mi modesta opinión, es comprar alguna emisión de deuda pública de el Salvador en el mercado secundario (por ejemplo en la bolsa de Frankfurt o Stuttgart). En éste caso, solo tienes que buscarte en Broker (intermediario) que opere renta fija y en esas bolsas europeas.Actualmente existen unas nueve emisiones de deuda con distintos vencimientos. También deberás tener en cuentas los importes mínimos de inversión, que son 5000; 10.000; 150.000 en función de la emisión que pretendas comprar.Saludos,Valentin
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Valentin 03/06/24 01:32
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Buenos días @moe13 . Respecto a tu consulta expuesta aquí abajo, te expreso mi opinión:Pero en la renta variable he leído varios sistemas y realmente sigo sin tener claro qué hacer:1) comprar y mantener: es imposible predecir cómo van a evolucionar los mercados y lo mejor es estar siempre invertido. 2) seguimiento de tendencias: se mira qué activos invertibles están en tendencia alcista (se está invertido en ellos) y los que están en tendencia bajista (no se invierte en ellos)3) rebalanceo periódico de activos: traspasamos de los activos que más han subido a los que menos lo han hecho. De esta manera mantenemos siempre los porcentajes de cada uno y el perfil de riesgo. Además nos beneficiariamos de una posible reversión a la media.Cada sistema tienes sus pros y sus contras y cada inversor debe buscar cómo se siente más cómodo y por ello es muy personal. Además muchos inversores supongo que utilizarán sistemas mixtos.Pero me gustaría saber que soléis hacer vosotros, por tener otros puntos de vista.Respecto a1) comprar y mantener: es imposible predecir cómo van a evolucionar los mercados y lo mejor es estar siempre invertidoEfectivamente, nadie es capaz de saber el comportamiento futuro inmediato de los mercados, por lo considero, ya tras tener muchos años de experiencia, que hacer "market timing" es una estrategia perdedora para el inversor. Lo principal a tener en cuenta en ésta estrategia de inversión es disponer de sufuciente tiempo para poder recuperarse de pequeñas y grandes caídas de bolsa. Por ello, otro aspecto punto a considerar es manejar y acomodar los porcentajes entre renta variable y renta fija ( activos de alta volatilidad/mínima volatilidad) conforme a tu perfil de riesgo, el cual irá cambiando en tu etápa vital.2) seguimiento de tendencias: se mira qué activos invertibles están en tendencia alcista (se está invertido en ellos) y los que están en tendencia bajista (no se invierte en ellos)Es una estrategia que no aplico. Es hacer market timing y en base a mi experiencia obserbadora no parece que funcione bien. Tendrás que hacer tus propias investigacoines y experiencias. Yo tengo una cartera de apredizaje, en la que incorporo distintos productos con bajo capital para su observación. Uno de ellos, por poner un ejemplo, saltaba de renta fija a renta variable y viceversa en función de medias móviles: mi experiencia es que el salto se realizaba a destiempo y los resultados y riesgo eran como lo esperado. También me fijé en otros productos como los que invierten en los tres sectores más prometedores "en tendencia", y tampoco reflejaban buenos resultados. Por todo ello, no he profundizado más en detalle sobre éstos productos y me limito a buscar productos cuya estrategia sea el market timing.3) rebalanceo periódico de activos: traspasamos de los activos que más han subido a los que menos lo han hecho. De esta manera mantenemos siempre los porcentajes de cada uno y el perfil de riesgo. Además nos beneficiariamos de una posible reversión a la media.El rebalanceo es una técnica que debemos aplicar en e l"sistema 1" Buy & Hold. Se trata de un rebalanceo (en primera instancia) entre renta variable y renta fija, dado que con el paso del tiempo si por ejemplo la RV obtiene rendimiento muyu superiores a la RF, podría cambiar el peso invertido en ambos bloques de forma significativa, lo que tendría como consecuencia pesos distintos a tu perfil de riesgo. Por ello, cuando lo consideres oportuno, deberías rebalancear la cartera a pesos que se ajusten a tu perfil de riesgo.Saludos,Valentin
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Valentin 02/06/24 11:47
Ha guardado Valoraciones, expectativas de beneficios y “Pain Trade”. de
Valentin 02/06/24 11:46
Ha recomendado Valoraciones, expectativas de beneficios y “Pain Trade”. de
Valentin 31/05/24 10:45
Ha respondido al tema Invertir en fondos de acumulación y cambiar a distribución para vivir de las rentas
Pues como dices, es una (pequeña) ayuda, pero no dará para vivir de los dividendos (al menos a la mayoría de ahorradores/inversores).Apreciaría saber si el importe de los dividesdos que has expresado, lo que indica la gestora, son importes brutos a los que luego le aplican la retención en origen sobre dividendos (p.e. el 15% en USA, etc). Ya que en ese caso, el importe reflejado en la cuenta sería algo inferior. Es solo por saber/aprender yo mismo sobre el tema, ya que no dispongo de ningún fondo indexado de distribución.Quizás algún Rankiano pueda respondernos a mi consulta...Saludos,ValentinP.S.: AL final y cuando te llegue la hora de la jubilación, yo creo que debes tomar aquella decisión con la que te sientas cómodo. No he realizado los cálculos fiscales sobre la diferencia de, trás la jubilación, mantener el fondo de capitalización y hacer retiradas puntuales durante el año, a diferencia de percibir los dividendos en cuenta. Pero yo creo que será algo que no influye considerablemente económicamente. Por ello creo que debes hacer aquello con lo que más cómodo te sientas.
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Valentin 31/05/24 02:55
Ha respondido al tema Invertir en fondos de acumulación y cambiar a distribución para vivir de las rentas
Buenos días Cid, serías tan amable de decirme que cantidad de Euros en dividendos arroja/ría hoy en día en tu cuenta corrienteun fondo World de distribución "anualmente y por cada 100.000 €" invertidos. Antes de impuestos.Es solo para tener una orientación para saber que cantidad de ahorro preciso para que los dividendos tenga una determinad relevancia con respecto a una determinada renta de jubilación. O si por el contrario, es nada relevante traspasar y cobrar los dividendos.Yo soy una persona cuya preferencia es hacer las cosas simples, como ya expuesto. Cuando te haces mayor, lo que deseas es "no dedicar tanto tiempo a las inversiones", la salud suele ir en tu contra a medida que te haces mayor (no siempre), y como ya has comentado, los dividendos no son siempre una cuantía variable por dos razones, a) cuantía de dividendos que arrojan las empresas en cada momento, y b) el tipo de cambio de divisa.Igualmente, hay que saber, que el tema fiscal y traspasos de fondos podría cambiar (no tiene por que serlo, pero es un tema/incógnita variable). El tema de los traspasos es un tema nacional y en otros países comunitarios no es posible traspasar. Nunca se puede dar por sentado que al cabo de 20/xx años la política fiscal siga siendo como la actual.Por lo demás está bien considerar todas las posibilidades de jóven; aunque cuando te haces mayor, tus prioridades pueden cambiar con respecto a cuando eres jóven y análista.Saludos,Valentin
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Valentin 30/05/24 12:55
Ha respondido al tema Invertir en fondos de acumulación y cambiar a distribución para vivir de las rentas
Buenas tardes " Rodrigo Díaz de Vivar ",No termino de entender a que aproximación te refieres.De todos modos, y aunque haya mil formas de hacer las cosas, yo lo hago de forma simple. Dejo la cartera ajustada a mi perfil de riesgo (en forma de acumulación de dividendos), y una vez al año retiro el dinero que considero conveniente para los próximos 12 meses. Así de simple.Saludos,Valentin
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Valentin 27/05/24 05:28
Ha respondido al tema Pictet-Russian Equities P EUR LU0338483075
Muchas gracias Holden... Muy bien expuesto y en castellano, que más queremos... renunciar a las comisiones de gestión hasta nuevo aviso Gran gesto de la gestora a renunciar a comisiones de gestión "hasta nuevo aviso" (no necesariamente hasta término del conflicto...).El dinero no está perdido (aún perdido), pero efectivamente deberemos considerar que  "muy probablemente" cuando a la gestora le sea posible obtener una valoración del fondo, el valor liquidativo haya caído sustancialmente. Lo de venderlo o mantenerlo, ya es cuestión de lo que desee hacer cada inversor particular.Saludos,Valentin
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Valentin 27/05/24 03:40
Ha respondido al tema Pictet-Russian Equities P EUR LU0338483075
Gracias Anabel, pues un poco lo que me esperaba. Hoy es la misma situación que cuando comenzó el conflicto con Rusia.Debes saber que salió una prohibición de comprar y vender acciones Rusas, Por lo tanto no está permitido ni comprar ni vender participaciones del fondo de inversión (hasta que se restituya la situación anterior a la crisis Rusa, que puede durar años...). Por lo tanto, nuestra inversión en Rusia está "atrapado (sin poder comprar nuevas participaciones ni vender las participaciones compradas)".Dado que la gestión de un fondo ocasiona costes operativos y de gestión (aunque esté para nosotros "paralizado", lo que debes controlar es si el fondo terminará por cerrarse con el paso del tiempo. Ello lo haría la gestora, y la excusa que suelen dar es que lo hacen por el bien de los inversores.Por parte del intermediario financiero, que te dejen claro que tu tienes tu número de participaciones en cartera con tu precio de compra (y que solo están valoradas a cero).Saludos,Valentin
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Valentin 27/05/24 02:58
Ha respondido al tema Pictet-Russian Equities P EUR LU0338483075
Buenos días Anabel,Yo estoy en una situación parecida, pero con otro intermediario financiero y otro producto de inversión (ETF).Bajo mis inversiones, aparece la cantidad de participaciones compradas y el precio de compra, valoradas a "cero euros".Debería realizar las preguntas oportunas por parte indistinta; a mi intermediario financiero ya la propia gestora del fondo.A la gestora:- saber si no ha cerrado el fondo y si ello significa que se ha perdido todo el dinero.- saber si el fondo está paralizado, pero aún dado de alta, para una vez coticen las empresas rusas en los mercados financieros, permita valorar las acciones y vuelva el valor de tu inversión a reflejarse en tu cartera de inversión.Al intermediario financiero:Hacerles prácticamente las mismas preguntas que a la gestora, para contrastar ambas contestaciones de distintas fuentes.Mejor si lo haces por escrito, y agradeceremos si pudieses ofrecerme/nos que respuestas obtienes.Saludos,Valentin
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