Tibu74

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Value Investing. Energias Renovables e Innovacion tecnologica.

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Ha comenzado a seguir al usuario Fernan2
13/11/19 15:12
Ha respondido al tema La CNMV aprueba la salida a bolsa de SOLARPACK (SPK)
Un margen de Ebitda del 37% es bajisimo, la media del sector anda por 70-80%:https://www.rankia.com/blog/calidad-y-crecimiento/4353313-comparativa-empresas-promotoras-energias-renovables-tipo-crecimiento-El DA por vatio y año, tirando por lo alto, puedes estimarlo a 20 años en plan: (1 €/W) / 20  =0.050.05 *  468 Mw  = 24M€, tirando muy por lo alto.Luego EBIT (conservador)  =  51*0.7 - 24 = 11.7 M€. Esto siendo muy conservador.
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12/11/19 04:41
Ha respondido al tema La CNMV aprueba la salida a bolsa de SOLARPACK (SPK)
Hola a todos,Los principales riesgos (pero no los únicos) en este tipo de empresas pueden ser:1.- Expropiaciones. Esto puede ocurrir en paises poco serios( y en los serios tambien pero es mas dificil).2.- Cambio en la tarifa de venta( a peor) de electricidad. Tambien influye la divisa en la que se ingresa la venta de electricidad. Como en la 1,  pero ocurre mas a menudo. 3.- Que no empiecen a funcionar las plantas en las condiciones adecuadas(tiempo, produccion de energia, problemas de mantenimiento...).  4.- Costes muy superiores a lo presupuestado.La  empresa puede influir en los riesgos 3 y 4 pero muy poco en 1 y 2.En el caso de Solarpack, no veo que se hayan producido estos riesgos. Los resultados "parecen" malos pero si nos fijamos en los MW instalados y los ingresos obtenidos:  Los ingresos de explotación han aumentado desde  20,821 M € hasta los  38,14M, en  comparación a septiembre del año anterior.  Mediante la división "Desarrollo y Construcción" se han puesto en operación  11MW en Chile y 53MW en India. Estan ejecutando mas o menos correctamente a la vez que los ingresos aumentan.Estos resultados "malos" pueden dar buenos precios de entrada para poder comprar mas barato acciones de la empresa.Saludos,
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14/10/19 13:51
Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog
Hola Lorde, Yo tengo Terna Energy pero no tengo Solaria. En cuanto a Terna Energy, puede seguir creciendo entorno al 15% anual, con multiplos aceptables en comparacion sobre todo con las promotoras de bajo crecimiento. Pero no creo que sea un pelotazo tipo Solaria(si todo les sale bien). Saludos.
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