Hola Gaspar: Tengo 51 años, vivo en España y mi horizonte de inversión serían unos 13 años, llevo un par de años invirtiendo con Indexa Capital (RoboAdvisor) y aunque estoy contento con el funcionamiento, no tiene flexibilidad a la hora de asignar tus activos. Por este motivo, me gustaría trabajar con dos carteras, la cartera actual que tengo en Indexa y una cartera en Myinvestor con la asignación de activos que yo decida. CARTERA 1 (INDEXA): Para un perfil de riesgo 8/10, la asignación de activos actual que tengo es la siguiente | Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund Institutional Plus EUR Accumulation | IE00BFPM9V94 | RV - Indexada | 34,73% | Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund Institutional Plus EUR Accumulation IE00BGCZ0719 | RF - Indexada | 24,92% | Vanguard European Stock Index Fund Institutional Plus EUR Accumulation IE00BFPM9L96 | RV - Indexada | 16,04% | Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund Institutional EUR Accumulation | IE0031786696 | RV - Indexada | 9,95% | Vanguard Euro Government Bond Index Fund Institutional Plus EUR Accumulation | IE00BFPM9W02 | RF - Indexada | 8,90% | Vanguard Japan Stock Index Fund Institutional EUR Accumulation | IE0007286036 | RV - Indexada | 5,47%CARTERA 1: 66,5% de RV y 33,5% RF CARTERA 2 (MyInvestor): La asignación de activos que estoy considerando es la siguiente | Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR Accumulation IE00B03HCZ61 | RV - Indexada | 25,00% | Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund Investor EUR Accumulation | IE0031786142 | RV - Indexada | 25,00% | Vanguard Pacific ex-Japan Stock Index Fund Institutional EUR Accumulation | IE0007201266 | RV - Indexada | 10,00% | Vanguard Japan Stock Index Fund Investor EUR Accumulation | IE0007281425 | RV - Indexada | 5,00% | Vanguard Global Small-Cap Index Fund Investor EUR Accumulation | IE00B42W3S00 | RV - Indexada | 10,00% | iShares Developed Real Estate Index Fund (IE) Institutional Acc EUR | IE00B83YJG36 | RV - Indexada | 10,00% | Vanguard Global Bond Index Fund Investor EUR Hedged Accumulation | IE00BGCZ0933 | RF - Indexada | 7,50% | Vanguard Euro Investment Grade Bond Index Fund Investor EUR Accumulation | IE0009591805 | RF - Indexada | 7,50%CARTERA 2: 85% de RV y 15% RF La Cartera 1 (Indexa) está muy centrada en US y Europa, La Cartera 2 he intentado que tenga más diversificación hacia otras regiones. Tengo varias preguntas sobre las que me gustaría que me orientases - En principio voy a trabajar sólo con FI por las ventajas fiscales que tienen en España y porque en Myinvestor no ofrecen ETFs ¿Cómo ves los FI que he seleccionado para la Cartera 2? ¿Me recomendarías algún otro que cubra esos mismos indices? - En la parte de RV de la Cartera 2 tengo claro, que quiero invertir en Global Stock, Global Small-Cap (factor), Emerging Markets y Pacific; pero no se si tiene mucho sentido ese 5% en Japón ( a lo mejor puedo buscar un índice de Pacific que incluya también Japón) y el 10% en REITS. ¿Crees que sería mejor destinar ese 15% a los otros 4 fondos? - Todos los fondos son en Euros y salvo uno de renta Fija, no hay protección frente a las fluctuaciones de divisas (tampoco hay muchas opciones de fondos con cobertura de divisa en Myinvestor). La mayoría de los fondos si tienen una versión denominada en Euros y otra en US Dólar (no se muy bien que implicaciones tiene elegir un fondo denominado en Euros o en US Dólar) , en algún sitio había leído que los fondos con cobertura de divisa tienen un TER más alto y a largo plazo no te compensa ese coste extra frente a un fondo con TER más bajo y sin cobertura de divisa (este razonamiento lo hacían al menos frente al par Euro/US Dólar, no se si será así para otras monedas que pueden fluctuar mucho más) ¿Cuál sería tu recomendación para una persona que vive en España con el objetivo de que las fluctuaciones del tipo de cambio entre el Euro y otras divisas, impacte lo menos posible en la rentabilidad de la Cartera? - Otra duda que tengo es que me gustaría tener exposición a China (se supone que en unos pocos años sería la primera potencia mundial por delante de USA) , se que en el fondo de Emergentes y en el de Pacífico hay empresas chinas, pero no se si hay una forma de tener exposición más directa a China. He mirado todos los Fondos indexados de Myinvestor y no hay ninguno que replique índices sólo de China ¿Cuál sería tu recomendación para tener más exposición a China utilizando FI de MyInvestor? - ¿Cómo ves los FI de RF para el horizonte temporal de inversión que tengo? - El mix de las dos Carteras es 75% RV y 25% RF. Creo que es un equilibrio razonable, asumiendo volatilidad, pero sabiendo que el horizonte de la inversión son 13 años. Llegado a la edad de retiro también podría empezar a desinvertir sólo la Cartera 1 (que tiene menos volatilidad) y dejar algunos años más adicionalmente para que la Cartera 2 pudiese revalorizarse más. En 8 años, iría reduciendo el porcentaje de RV en la cartera 2 (en la cartera 1, el Roboadvisor lo va reduciendo automáticamente a medida que vas cumpliendo años), para llegar a la edad de retiro con un 50% RV y 50% RF (sabiendo que puedo tener unos años adicionales de margen, si empiezo a desinvertir primero en la Cartera 1) ¿Cómo ves esta Estrategia? - A partir de la edad de retiro, iría desinvirtiendo un 4%-5% anualmente, no se que porcentaje de RV/RF debería tener la cartera en el momento de empezar a desinvertir (yo estaba considerando 50/50) para buscar un equilibrio entre protección del capital y que la cartera siga rindiendo algo para compensar las retiradas ¿Cuál sería tu recomendación? - Mi objetivo sería intentar aportar unos 1.000€/mes, en principio 50% a la cartera 1 y 50% a la cartera 2 ¿Sería más recomendable invertir más en una cartera frente a la otra? Muchas Gracias por tus consejos