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Oscar Cagigas

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07/05/20 05:49
Ha comentado en el artículo La pregunta del millón y la respuesta de 800 dólares
No importa si lo haces a crédito (IronFly) o si lo haces a débito (todo calls o todo Puts), al final si el mercado se mueve mucho tu máxima pérdida está limitada a un importe y ese importe es un 30% mayor si lo haces desbalanceado que si hay la misma distancia entre los strikes. Lo que quiero decir es que si un butterfly estándar cuesta $800 pues hacerlo desbalanceado (BWB) sale al menos por 1000 dólares y eso es lo que puedes perder si todo va mal. Saludos
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07/05/20 03:40
Ha comentado en el artículo La pregunta del millón y la respuesta de 800 dólares
Un Calendar también debería ir bien. Lo de vender una call me parece muy arriesgado en este momento, pero seguramente esa es la clave para que le funcione al que lo hace. Es cierto que hacia arriba se asume menos riesgo que hacia abajo en mercados de índices. Saludos
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11/03/20 05:01
Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog
Hola. Hace años que no utilizo Tradestation. Que yo sepa en aquel momento no se podían añadir métricas personalizadas al reporte. No sé si esto habrá cambiado. Saludos,
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07/03/20 04:48
Ha comentado en el artículo La mejor estrategia para este mercado vólatil
Hola. Sin experiencia en los mercados es probable que una inversión salga mal, especialmente si se trata de productos apalancados como es el caso con el que yo trabajo (productos derivados: futuros y opciones). Coincido con el otro comentario que quizás la mejor opción sea comprar ETFs o suscribir algún fondo cuya evolución esté siendo positiva incluyendo el último periodo. Saludos
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07/09/19 04:14
Ha comentado en el artículo Las zonas del VIX
En realidad son todo pronósticos. A día de hoy el mercado está alcista. Tan alcista que está muy cerca de los máximos históricos. Si todo cambia y empieza a corregir entonces sí que podría ser algo serio por la sobrecompra acumulada en la última década. Saludos,
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18/05/19 04:16
Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog
Hola Alex, me alegro que te guste, es un libro excepcional. Yo prefiero mismos parámetros para todos los mercados. Pienso que si una lógica es buena debería funcionar en la mayoría de mercados y que por el contrario optimizar para cada mercado es pasarse, es sobreoptimizar. El futuro nunca va a ser como el pasado.
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09/05/19 11:21
Ha comentado en el artículo Opciones vs Futuros
Si la operación va mal la delta irá bajando de 0.7. Lo bueno es que por cada punto que caiga el subyacente (caso alcista con una Call) la opción perderá cada vez menos dinero. Yo creo que lo correcto será seguir el sistema sin los inconvenientes de los stop loss, sabiendo que si la operación va bien la ganancia cada vez será mayor (la delta subirá de 0.7) y si la operación va mal la pérdida cada vez será menor. Esta asimetría es ventajosa para operar. No creo que sea buena idea utilizar la delta como stop loss ya que en la excursión negativa de cualquier operación que termine en ganancias cerraríamos la posición por error, cuando la ventaja es no tener que cerrarla por estar el riesgo acotado. Saludos
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05/03/19 05:46
Ha comentado en el artículo Análisis del SP&500: bajistas y resistencias en 2820
En el gráfico la volatilidad de las opciones está como a 11 y la del futuro como a 21. Ese es el descuento del 10%. Lo de aprovechar este descuento sería otra historia porque habría que comprar opciones y vender futuros en una posición neutral, eso no es algo que se pueda explicar en unas pocas líneas. Si estás interesado esto se denomina Dynamic Hedging. Pero no solo se trata de comparar ambas volatilidades sino que también es importante comparar la volatilidad del futuro con su valor a largo plazo. El valor a largo plazo es más o menos 16% (249 días). Se entiende que si ahora está a menos volatilidad entonces puede ir a buscar su valor "promedio" que en realidad se refiere a la media de largo plazo del 16%. No hay garantías de que la volatilidad de corto plazo tenga que ir hacia la de largo plazo, pero la volatilidad tiene reversión a la media y entonces se considera probable que poco a poco sea este el camino que tome.
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