Hu Mayos de Cerdos, nuna me han gustado, es un contrato nuevo (6 años mas o menos) y es muy volatil y sin volumen. Mira el Open Interes de Mayo espeto a otros y veras.
Lo intente operar, peor he tenido mas disgustos que otra cosa.
Una cosa que es para los dos productos, trigo y los cerdos. Los trigos al final son un contrato intermercado, los cerdos son de internmercado, la regresion a la media se supone que en los internmercado es mas fuerte que entre mercados al ser un producto.
Greg
Mira, la verdad es que esta spread, cuando bajo a -40 no me imaginaba que puede bajar mas, llego a -80.. y digo que pasa... pues pasa lo que expliquen en los spreads, que al final nadie quiere el trigo de mejor calidad y boom.. la spread sobrepasa los limites que no te puedes imaginar incluso pasa los limites reales donde se supone que debe empezar a arbitrar, pero si no lo quieres no lo quieres, si se junta todo, se junta todo.. asi que al final.. ves lo que pasa.
Por supuesto en estos spreads seguir la tendencia es importante (como en todo), pero los datos nos indican que la regresión a la media en otro años es mas importante que la tendencia(estudios que estamos mejorando ahora con sistemas de backtest solo para mejorar las estadisticas).
Pero este año ha se han juntado muchas cosas tendencia, fundamentales , especuladores, tiempo, etc.. y nos mato.
Greg
Acabo de mirara y as monedas que me gustan y en cuando pueda me pillare unas. Y me serviran para huir si hace falata. A mi abuelo le salvo si reloj de oro cuando estuvo preso en Rusia!!! O es al menos lo que la leyenda cuenta.
Greg
100% de acuerdo... pero sigue... y sigue... y sigue.... El dia (1 a 5 años) que decidan que se acabo... los algos, los fondos, los etf, la gestion passiva que se volvera activa... todos venderan... y de todo... peor te recuerdo.. ese dia.. no se sabe cuando sera y como no hay otra perte donde meter... no salen..
Greg
Yo sigo con la misma idea, no hay otra alternativa de inversión, la gente no está dispuesta a vender. Además por ahora los bancos centrales rescataran todo lo que pueden y mas. Las empresas no invierten sino compran sus acciones. Es una situacion insostenible sin QE, pero como hay QE.. o no QE pero meten dinero a lo bestia... pues aguanta. Puede durar 1 dia o 5 años... Es mi humilde opinion, todo lo que dices estoy de cuerdo.
Gracias por el articulo, muy interesante y al menos sabemos como esta el panorama.
Greg
El GLD, el ETF del Oro es muy bueno, se puede dividir bastante bien, es liquido y lo mas importante, la empresa que lo tiene, es la mayor empresa con oro físico, es decir ellos realmente tiene el oro que cotiza, no solo te dan un numero en la pantalla. O mejor dicho es lo que dicen, hahahah
Greg
Hola de Nuevo
"Hay un punto donde me pierdo que es en la parte de las opciones del oro donde pones:
"Hemos vendido unas calles(152 Dic31) y unas puts(138 Dic31)""
Son opciones del ETF GLD, tiene vencimientos cada semana
"Por otro lado y como bien comentas el nominal del futuro del oro es enorme y usas el ETF pero las opciones siguen siendo enormes como el futuro al ser a 100$ punto entiendo que juegas con el delta de estas para ajustar la posición al nominal del ETF ¿correcto?.
A ver si puedes aclararme esos dos puntos, gracias!!"
Básicamente lo que hago es mirar la posición casi sin buscar apalancamiento, vendo puts si quiero aumentar la posición, por ejemplo ahora, si el oro subiera un 30% igual ya no vendería puts. Luego vendo Calles para cubrir parte o total la posición.
Tanto en el caso de las calles vendidas como en los puts vendidos, dependiendo del mercado me los quedo o no? hago rolos de la posición.
"Yo opero con Interactive Brokers de momento solo con futuros y opciones del EuroStoxx 50, es un índice bastante líquido y con un nominal bajo, encaja con mi perfil."
Me encanta el Eurostoxx, por un lado porque tiene un monto de vencimientos abiertos y te da posibilidad de irte muy lejos en caso de tener el mercado loco y por el otro lado me gusta por el futuro como cobertura es adecuado para las opciones, es decir no tienes que tener muchas opciones para un futuro y se puede ajustar muy bien delta. Tenia estrategias pero ahora en el punto que esta como que no tengo nada en Eurostxx. Es verdad que con el Micro Sp aquellas opciones tb esta muy bien .Alli tengo muy poco ahora mismo.
"En su día con el oro rondando los 1200 $ (primeros de octubre) pensé en la siguiente estrategia (con el futuro de 32 onzas): Comprar oro físico mediante Bullionvault (32 onzas) y vender call OTM de forma recurrente. El OTM en un % calculado según volatilidad o previsiones de mercado. Lo que se llama BuyWrite. De esta forma ingresaría una prima semanal\bisemanal\mensual (a valorar) además del porcentaje de subida hasta el strike del OTM. Como veis abogo por una tendencia alcista además con el ingreso de primas vas bajando el punto de perdida en caso de bajada cada vez más. "
No entiendo mucho del mercado fisico de plata y del oro, peor se lo preguntare a un amigo que si que sabe. Pero creo recordar, que hay un gap muy fuerte entre la compra y la venta fisica (spread del precio de compra vs venta) y se pierde la ventaja si mesclas fisico con opciones. Creo que el mejor es el GLD por cada opciones te dan 100 lotes y el paquede te sale a 13862 euros, vendes la put y de los dan, si es mucho vendes parte de ellos y te quedas con menos.
Lo de vender call, es lo que hago, pillo el ETF y le vendo calles, pero como esta barato le vendo puts tb para incrementer la posicion.
Lo malo si siempre vas 100% cubierto, si arranca te quedas fuera, si no rolas tu call por supuesto. Otra cosa mala es si empeza a bajar como lo hizo en los años anteriores, al final te daran muchos contratos, la venta de la call no cubre la bajada de los ETF y puedes pasar apuros. Creo que hay que mezclar opciones con momentum, y intentar pillar ahora una hola. Por esta razón te he dicho que la venta de las calles y los puts siempre dependerá del momento del mercado.
"En mi opinión el oro tiene muchas más probabilidades de subir que de bajar en los próximos años por ello apostar por la tendencia alcista."
Muy de acuerdo contigo, lastima que me perdí el primer arranque del oro, pero poco a poco no hay prisa.
Se puede hacer con el SLV (Etf de la plata) lo mismo que con el del Oro (GLD), ademas el de la plata dicen que mola mas ya que la volatilidad implícita es mayor y te permite vender opciones a mejor precio. Es una forma de verlo..
Si las opciones me encanta, además de los spreads con futuros que hago desde hace mucho tiempo, creo que los derivados financieros pueden llegar a dar mucha pero mucha ventaja en el trading.
A la espera de tu idea sobre el Eurostoxx bajista, de ante mano te digo que la venta de Calles es muy mal en indices, no te perdmite mucha maniobra, sale caro y las valoraciones son batante locas, Prefiero, put cubierta con futuros o con puts compradas.
Mira, yo tambien me perdi el oro a 120, el caffe a 90, etc. Pero todos los dias hay oportunidades en estos mercados, y aqui estamos, analizando todos los dias miles de posibilidades de inversion, o es al menos lo que yo hago. Empece con el oro, ahora a por otro, quiero meter algo de Crudos, con opciones.. y mas y mas spreads de futuros. Poco a poco.
Lo del mercado fisico, esta tarde hablare con mi amigo y te digo algo.
Espero haberte contestado a todas las dudas o preguntas, si ves que no, ya sabes me mandas otro mensaje.
Greg
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