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Luisbenguerel

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Luisbenguerel 06/05/22 04:08
Ha respondido al tema Seguimiento de Anattea FI Kunié Quant
El mes de abril la rentabilidad de Anattea FI Kunié Quant ha sido de -0.07% con una volatilidad en los últimos 12 meses del 5.01%, dentro del límite del 10% de volatilidad que el fondo tiene como objetivo.Como ya comentábamos en la última carta de marzo, la situación sigue siendo complicada para los activos de riesgo. Siempre debemos tener presente que lo que mueve a los mercados más allá de las terribles noticias de guerras y pandemias, es la liquidez. Mientras haya más liquidez en el sistema que papel el mercado sube (ley de oferta y demanda), pero cuando empieza a drenarse la liquidez, vía retirada de estímulos o subida de tipos, entonces empieza a haber más papel en el mercado que compradores, empujando los precios a la baja, como hemos visto este mes en el SP500, donde los resultados empresariales de algunas compañías y sobre todo las previsiones futuras empiezan a ser más conservadoras descontando el estrechamiento de márgenes debido a la subida de precios y el encarecimiento de la financiación. Este mes de abril no ha habido refugio posible, ha caído todo, a excepción del dólar que ha vuelto a funcionar como divisa refugio ayudado además por la política más agresiva de la FED con respecto al BCE en política de subida de tipos. Estamos llegando a niveles que el dólar no alcanzaba desde la pandemia en marzo de 2020.CARTA AL INVERSOR
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Luisbenguerel 06/05/22 04:05
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones del Anattea FI Kutema
 Como ya comentábamos en la última carta de marzo, la situación sigue siendo complicada para los activos de riesgo. Siempre debemos tener presente que lo que mueve a los mercados más allá de las terribles noticias de guerras y pandemias, es la liquidez. Mientras haya más liquidez en el sistema que papel el mercado sube (ley de oferta y demanda), pero cuando empieza a drenarse la liquidez, vía retirada de estímulos o subida de tipos, entonces empieza a haber más papel en el mercado que compradores, empujando los precios a la baja, como hemos visto este mes en el SP500, donde los resultados empresariales de algunas compañías y sobre todo las previsiones futuras empiezan a ser más conservadoras descontando el estrechamiento de márgenes debido a la subida de precios y el encarecimiento de la financiación. CARTA AL INVERSOR 
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Luisbenguerel 06/05/22 04:04
Ha comenzado a seguir al usuario
Luisbenguerel 14/03/22 10:27
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones del Anattea FI Kutema
  Carta al inversor febrero 2022https://anattea.com/blog/carta-al-inversor-febrero-2022/Comentario de mercadoDestacamos la rentabilidad en febrero de los principales índices de renta variable:  el SP500 ha caído -3.14%, el IBEX35 -1.55%, el DAX alemán -6.53% y el Eurostoxx -6.0%.En cuanto a la renta fija el futuro de las notas a 10 años USA cae -0.41% y el Bund alemán -1.22%. El índice dólar se ha apreciado +0.16% en el mes.Por último, el índice de materias primas DJ Commodity ha subido +6.76%. El petróleo WTI ha subido +8.59% y el oro un +5.89%.                Sin duda una época dura la que estamos viviendo en términos de catástrofes humanitarias, cuando aún no hemos salido de una pandemia global que ha causado millones de muertes, entramos en una guerra que recuerda a la invasión de Polonia por parte de los nazis. Un régimen autocrático invade y masacra por la fuerza a un país mucho más pequeño tanto en tamaño como en ejército.                Esperemos que el desenlace de este conflicto no acabe como acabó la invasión de Polonia desencadenando una guerra mundial. Hacía tiempo que no se daba una situación tan peligrosa para la estabilidad mundial.                Sin ser un experto geopolítico creo que China tiene la llave para que esta situación termine sin provocar un conflicto global, sin duda si el gigante asiático se alía con Rusia el desenlace puede ser fatal.                Los mercados están sufriendo todo este cambio de paradigma geopolítico a la expectativa de ver como acaba. Los países europeos más cercanos al conflicto son los principales perjudicados tanto por el riesgo de que el conflicto se extienda como por la dependencia energética de Rusia, lo que hace que su margen de maniobra sea limitado.                Ucrania es conocido como el granero de Europa por lo que este conflicto también ha disparado el precio de las materias primas agrícolas sobre todo del trigo que lleva una revalorización del 68% en lo que va de año.                Toda esta presión en los precios de las materias primas no pone un panorama nada fácil para los bancos centrales dado que una inflación que se esperaba transitoria se puede convertir en permanente. Podemos entrar en el peor escenario posible para un banquero central, la estanflación, crecimiento cero o negativo con inflación alta.                Para combatir este escenario es necesario subir tipos que a su vez provocan un enfriamiento de la economía lo cual hace que el crecimiento económico se ralentice entrando en un proceso cíclico del que es difícil salir bien parados.                En este escenario, los activos que mejor se comportan son las materias primas, los metales preciosos y los TIPs o bonos gubernamentales ligados a la inflación. 
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Luisbenguerel 14/03/22 10:26
Ha respondido al tema Seguimiento de Anattea FI Kunié Quant
 Carta al inversor febrero 2022https://anattea.com/blog/carta-al-inversor-febrero-2022/Comentario de mercadoDestacamos la rentabilidad en febrero de los principales índices de renta variable:  el SP500 ha caído -3.14%, el IBEX35 -1.55%, el DAX alemán -6.53% y el Eurostoxx -6.0%.En cuanto a la renta fija el futuro de las notas a 10 años USA cae -0.41% y el Bund alemán -1.22%. El índice dólar se ha apreciado +0.16% en el mes.Por último, el índice de materias primas DJ Commodity ha subido +6.76%. El petróleo WTI ha subido +8.59% y el oro un +5.89%.                Sin duda una época dura la que estamos viviendo en términos de catástrofes humanitarias, cuando aún no hemos salido de una pandemia global que ha causado millones de muertes, entramos en una guerra que recuerda a la invasión de Polonia por parte de los nazis. Un régimen autocrático invade y masacra por la fuerza a un país mucho más pequeño tanto en tamaño como en ejército.                Esperemos que el desenlace de este conflicto no acabe como acabó la invasión de Polonia desencadenando una guerra mundial. Hacía tiempo que no se daba una situación tan peligrosa para la estabilidad mundial.                Sin ser un experto geopolítico creo que China tiene la llave para que esta situación termine sin provocar un conflicto global, sin duda si el gigante asiático se alía con Rusia el desenlace puede ser fatal.                Los mercados están sufriendo todo este cambio de paradigma geopolítico a la expectativa de ver como acaba. Los países europeos más cercanos al conflicto son los principales perjudicados tanto por el riesgo de que el conflicto se extienda como por la dependencia energética de Rusia, lo que hace que su margen de maniobra sea limitado.                Ucrania es conocido como el granero de Europa por lo que este conflicto también ha disparado el precio de las materias primas agrícolas sobre todo del trigo que lleva una revalorización del 68% en lo que va de año.                Toda esta presión en los precios de las materias primas no pone un panorama nada fácil para los bancos centrales dado que una inflación que se esperaba transitoria se puede convertir en permanente. Podemos entrar en el peor escenario posible para un banquero central, la estanflación, crecimiento cero o negativo con inflación alta.                Para combatir este escenario es necesario subir tipos que a su vez provocan un enfriamiento de la economía lo cual hace que el crecimiento económico se ralentice entrando en un proceso cíclico del que es difícil salir bien parados.                En este escenario, los activos que mejor se comportan son las materias primas, los metales preciosos y los TIPs o bonos gubernamentales ligados a la inflación. 
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Luisbenguerel 14/02/22 03:01
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones del Anattea FI Kutema
 Informe Mensual de Gestión Anattea FI Kutema El mes de enero la rentabilidad de Anattea FI Kutema ha sido del -0.83%, con una volatilidad en los últimos 12 meses del 3.20%, dentro del límite del 5% de volatilidad que el fondo tiene como objetivo.  https://anattea.com/blog/carta-al-inversor-enero-2022/  En conclusión, cerramos el primer mes del año en negativo sin haber encontrado premio en la diversificación. A corto plazo hay momentos de mercado donde parece que todo cae sin importar de que tipo de activo se trate. Normalmente estas rachas suelen tener un comportamiento limitado en el tiempo, volviendo a la normalidad con el tiempo. Esperamos poder recuperarnos pronto de este drawdown.                El modelo sigue en modo “risk-off” pero los activos refugios no han funcionado como tal por lo que no hemos podido aprovechar la debilidad de las bolsas como nos hubiera gustado.                  Seguimos de cerca la evolución de las estrategias para reaccionar en caso de un comportamiento anómalo que se pueda prolongar más allá de lo deseado y agradecemos como siempre la confianza depositada por todos nuestros inversores. 
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Luisbenguerel 14/02/22 02:49
Ha respondido al tema Seguimiento de Anattea FI Kunié Quant
 Informe Mensual de Gestión Anattea FI KUNIÉ QUANT El mes de enero la rentabilidad de Anattea FI Kunié Quant ha sido de -2.83% con una volatilidad en los últimos 12 meses del 5.93%, dentro del límite del 10% de volatilidad que el fondo tiene como objetivo. https://anattea.com/blog/carta-al-inversor-enero-2022/ Kunie Quant se divide en 3 programas en función de su plazo de inversión, lo que aumenta la diversificación eficiente de la cartera dado que la correlación entre programas es cero. En el siguiente gráfico podemos ver la evolución de los 3 programas, durante el mes de enero ningún programa ha podido acabar el mes en positivo por primera vez en la vida del fondo, sin duda un mes atípico donde la diversificación no ha funcionado como lo hace habitualmente.  En conclusión, un mes malo donde la diversificación no ha funcionado como esperábamos. Estas situaciones se pueden dar en el corto plazo, aunque no deberían ser sostenibles en el tiempo. Desde el punto de vista cuantitativo las estrategias se están comportando dentro de lo esperado y de momento cae dentro de la normalidad estos resultados.                Un punto que no podemos obviar es que este mes no hemos podido aportar la descorrelación que se espera de un fondo de retorno absoluto con los mercados de renta variable, pero las estrategias defensivas no han aportado valor durante el mes por lo que no hemos podido evitar las caídas. Esperamos poder corregir estos resultados lo antes posible y retornar a la senda alcista. 
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Luisbenguerel 30/08/21 02:54
Ha comentado en el artículo El "mandao"
se tendría q valorar q en la próxima quedada rankiana q venga la suegra @theveritas  ;-) 
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Luisbenguerel 30/08/21 02:52
Ha recomendado El "mandao" de
Luisbenguerel 15/08/21 09:58
Ha comentado en el artículo ¿Se os cae la BABA?
Igual tendríamos que buscarle otro nombre a estos papelitos que nos llegan de china y que no son acciones  ...;-) feliz fin de verano 
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