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Aurion

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Aurion 23/03/24 15:06
Ha respondido al tema Solaria (SLR)
Muy interesante, gracias. No sabía que KKR había pagado los MW en construcción casi al mismo precio que los ya operativos, más la deuda, aparte. Si aplicamos estos precios a Solaria y Grenergy, nos sale tranquilamente más del doble de la cotización actual en el caso de Solaria y casi el triple en el caso de Grenergy.El problema es que tanto corto en Solaria hace temer que algunos no se creen sus números, simple y llanamente y, como ya dije,  la noticia de la demanda de las subcontratas es en este sentido muy inquietante.  
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Aurion 11/03/24 16:29
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
1. Se presentan las cuentas sin auditar, y sin la firma de un consejero.2. La acción se pega un castañazo.3. La cúpula de Grífols se hincha a comprar horas antes de presentar una auditoría, sin salvedades.4. Hoy, a cierre de mercado, JP Morgan aflora una posición del 5,2% (podía haber sido del 4,99% y no nos habríamos enterado: está claro que quieren que se entere todo el mundo). Según se lee en prensa, posición construida el día antes de hacerse público el informe de auditoría. Qué buen tino el suyo!Y mientras tanto,  el regulador estudiando el asunto. Ya nos dijo que iba a tardar semanas... Todo muy edificante. Con espectáculos como este, impuestos tipo Tobin, inseguridad jurídica...los inversores serios van a hacer cola para invertir en este bendito país. 
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Aurion 04/03/24 06:45
Ha respondido al tema Solaria (SLR)
Buf! No me gusta nada. Si la noticia es cierta y están haciendo esto sistemáticamente, pronto no van a poder subcontratar a nadie porque nadie va a querer trabajar con ellos. Es como serrar la rama sobre la que estás sentado. No tiene sentido. A menos que la situación financiera de la empresa sea desesperada. Según los números auditados, esto no es así,  si bien la deuda es muy abultada. Aunque es cierto que, en su informe, el auditor destaca que ha mirado con detenimiento si Solaria cumple los ratios financieros necesarios para que parte de esta deuda no se ejecute. Tal vez el comportamiento de la empresa pueda tener que ver con esto...Lo que sí és cierto es que a pesar de las fuertes bajadas que acumula el valor los cortos siguen aumentando sus posiciones,  incesantemente. Precaución. 
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Aurion 01/03/24 11:24
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Como dice el Evangelio: "por sus hechos los conoceréis". Hay que guiarse por los hechos y no por suposiciones o posibilidades. Esto vale en la vida en general pero, muy especialmente,  a mi modo de ver, en la inversión.Y aquí el hecho irrefutable es que una empresa que ha sido públicamente acusada de falsear totalmente sus cuentas y ha sufrido por ello de lo lindo, ha presentado cuentas sin auditar y sin firmar por parte de un consejero. Lo de que se trata de un desliz o una torpeza, dado lo que  mucho que había en juego y el tiempo transcurrido, lo siento pero no me lo trago. Sólo veo dos posibilidades: o bien hay problemas muy graves en las cuentas, o bien la empresa ha escenificado esta situación para inducir a desconfianza y hundir la cotización (por algún oscuro motivo que vaya Ud a saber). En cualquiera de estos dos escenarios (no sé cuá  es peor, francamente) la conclusión a la que llego es la misma: no pienso poner mi dinero en manos de semejantes dirigentes.Yo he tenido suerte y he salido bien librado. El miércoles  vendí la mitad con una considerable plusvalía porque quise reducir riesgo ante la presentación inminente de resultados, con la intención de mantener la otra mitad. Pero ayer, en cuanto me enteré de que el auditor y un consejero no habían firmado, puse orden de venta para el resto, y por pura suerte me entró a 10,9. Aun así, de no haber salido tan bien librado, mi conclusión seguiría siendo la misma.Mucha suerte a los que sigáis invertidos.
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Aurion 24/01/24 15:28
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
De lo acontecido esta última semana a mí me llama mucho la atención la comunicación de la agencia S&P (día 19). No sólo mantienen la calificación crediticia de GRF sino que añaden que las acusaciones de Gotham son "infundadas". Esto último es lo remarcable. Podían haberse limitado a decir que mantenían la nota de GRF porque los datos que maneja Gotham son los mismos que han utilizado ellos para su análisis y no ven, por consiguiente,  razón para cambiarlo. De hecho, fondos fuertemente invertidos en GRF,  como Bestinver, han dicho justamente eso. Por qué entonces ir más allá y hablar de "acusaciones infundadas"? Algún bajista del foro seguro que encontrará alguna aviesa razón por la que a S&P le pueda haber interesado decir esto aunque no lo crea realmente, o no esté segura. Puede ser. Pero, insisto, en la búsqueda de indicios para tratar de entender qué está ocurriendo realmente, a mí me llama poderosamente la atención.  Si tenían un interés en defender a GRF,  no parece que hiciera falta ir tan lejos.Por lo demás,  insisto en el comportamiento de la CNMV.  Según su comunicado de ayer, tardarán "semanas" en aclararse. Y mientras tanto,  la acción arrastrándose por el parqué. En fin....
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Aurion 16/01/24 05:03
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Y qué quieres decir con esto? Que se ha inventado la notícia?A ver, cómo va esto? Resulta que la veintena de bancos de inversión que ha ratificado su valoración de GRF están todos siendo deshonestos, por alguna oscura razón u otra, y están engañando al inversor. En cambio, a los señores de Gotham hay que creerlos a pies juntillas. Unos señores que el martes pasado a primera hora colgaron un informe terrorífico e inmisericorde contra GRF diciendo que las acciones valían 0 y ese mismo día las compraron a 9 euros. Una actitud ciertamente muy coherente, y muy honesta. 
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Aurion 16/01/24 04:36
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Según Banco Sabadell, GRF ha pedido adelantar la presentación de los resultados anuales "para frenar las presiones bajista sobre la acción". Puede leerse en el informe diario de hoy del Sabadell.
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Aurion 13/01/24 20:07
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Bueno, una cosa es ganar dinero porque se invierte en una empresa que crece, genera valor, riqueza y puestos de trabajo, y otra enriquecerse a costa del hundimiento de una empresa, con la destrucción de puestos de trabajo y el drama humano que ello suele acarrear.Luego está lo que dice Peter Lynch en One Up on Wall Street: tomar prestadas acciones que no son tuyas para venderlas "it is not exactly stealing, but it is not neighborly either".Dicho esto, yo estoy a favor de que no se prohíban los cortos. Dan liquidez  al mercado y, en ciertas ocasiones, pueden introducir un factor de corrección saludable. Pero en otras muchas ocasiones, no nos engañemos,  los cortos sirven medios menos loables, como cuando tiran el precio de una cotización para que un inversor avezado pueda opar la empresa a precios de risa. Poco neighborly, como diría Lynch.
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Aurion 13/01/24 09:09
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Comi dije, a mi me escama mucho el comportamiento que está teniendo la CNMV en todo este asunto. Voy a ampliar un poco esto y de paso contesto a varios  foreros (trataré de no alargarme demasiado).Comparto algunas de las críticas que se han vertido aquí sobre el desempeño general de la CNMV.  Pero hay algunas matizaciones que conviene hacer.Por ejemplo, en el asunto reciente de EiDF considero que la CNMV actuó correctamente: suspendió la cotización el tiempo  que fue necesario hasta que hubo información fiable y accesible sobre lo que estaba pasando.  Ahí sí protegió al inversor,  que se supone que es lo que tiene que hacer. Uno se pregunta por qué actuó correctamente en el caso de una empresa pequeña y semidesconocida que cotiza en el MAB y no, en cambio,  en el caso de una empresa como GRF, multinacional líder mundial en un sector estratégico y con grandes fondos invirtiendo su dinero en ella. Y no me vale lo de que a la CNMV le traen al pairo los pequeños inversores.  Y qué hay de los grandes inversores metidos en GRF, a esos también los deja tirados la CNMV?La CNMV se ha defendido diciendo que ellos sólo suspenden la cotización cuando no se dispone de información relevante. Por ejemplo, en el citado caso de EiDF, no se sabía por qué el auditor se había negado a firmar las cuentas.  Sin embargo, según la CNMV,  el martes por la mañana los inversores sí disponíamos de información relevante. Disponíamos realmente de información relevante? Veamos.El martes a primera hora se publica el informe de Gotham Research. No es un informe cualquiera.  Es un informe detallado que concluye que las acciones de GRF no valen nada, cero. Y no es un fondo cualquiera.  Es un fondo potente, famoso, además, por haber  destapado sonados fraudes bursátiles.  No estoy de acuerdo con los foreros que dicen que lo que ha hecho Gotham es equiparable al caso de un fondo que publique un informe com proyecciones exageradamente optimistas sobre una empresa de la que ha comprado acciones previamente  a hacer público su informe. No son casos equiparables en absoluto.  Una cosa es que, a partir de lo que dicen las cuentas auditadas, unos hagan proyecciones más optimistas o menos optimistas sobre el devenir de la empresa. Aquí, en efecto, cada inversor debe decidir qué proyecciones le parecen más razonables. Pero lo que dice el informe de Gotham  es que las cuentas auditadas de GRF son falsas, o cuando menos están maliciosamente manipuladas para inducir a engaño al inversor (lo cual,  por cierto, debería concernir al auditor que las ha bendecido, el cual, de momento,  no ha dicho ni pío). Entonces,  pues sí, tenemos información,  sólo que es contradictoria. Alguien, que no es un cualquiera,  está cuestionando la veracidad de unas cuentas auditadas. Disponer de información engañosa, o fraudulenta, es mucho peor que carecer por completo de información.  Acaso no saben eso los de la CNMV? Y ese es el asunto: disponer de información fiable. La pregunta que debemos hacernos ahora es quién está vendiendo y quién está comprando en estos momentos y, en particular, qué están haciendo los grandes fondos invertidos. Es de suponer que ellos tendrán acceso a información fiable mucho antes que los pobres mortales minoritarios.  Si los grandes fondos están deshaciendo posiciones, entonces, amigas y amigos pequeños inversores de GRF,  apaga y vámonos. Da igual ahora mismo qué ha podido pasar, si se les ha pasado por alto algo que ha descubierto Gotham o si ya lo sabían y esperaban que no saldría.  Vaya usted a saber. Pero si Gotham tiene razón,  apaga y vámonos. Y luego el que quiera y pueda que acuda a los tribunales. Si, por el contrario,  los grandes fondos están aprovechando para comprar más, entonces tranquilidad absoluta e incluso, el que quiera y pueda, que compre más. Si no están haciendo ni una cosa ni la otra, entonces es que ni ellos mismos saben a ciencia cierta a qué atenerse. Hay que seguir el rastro del gran capital, porque ese es el rastro de la información fiable. El problema es que la información oficial sobre movimientos de fondos la cuelga la CNMV cada seis meses... Se ha informado esta semana de que un fondo importante, Capital Group, se ha desprendido de un 20% de sus acciones. Si esto es cierto, es una noticia muy mala. También se ha dicho que ha dejado otras tantas acciones prestadas a cortos. De ser cierto, esto último no sería tan grave.Algunos foreros han expresado su convicción que todo este asunto es una maniobra de Gotham y grandes fondos para esquilmar al minorista. Bueno,  es posible. Pero es una simple especulación. Y es posible como cientos otras que se nos pueden ocurrir.  Y ahora mismo los inversores no necesitamos especulaciones, suposiciones, elucubraciones o historietas: necesitamos información.  E información fiable, no fraudulenta.
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Aurion 13/01/24 06:08
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Además, toda esta estructura societaria era de sobras conocida, tanto por fondos invertidos en Grífols como por casas de análisis. De repente, porque lo ha dicho Gotham, resulta que eso levanta sospechas sobre la honestidad de la empresa y la hace no invertible? Bueno, entonces hay que concluir que todos esos fondos son unos lerdos.
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Aurion 12/01/24 04:54
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Según Bankinter, "la caída de ayer de -16% está justificada...la composición y relaciones del grupo nos siguen pareciendo confusas".Según Banco Sabadell, "los mensajes lanzados en la conference call de ayer han sido contundentes en cuanto a la falsedad de las acusaciones vertidas por Gotham". Y mantienen su precio objetivo de 19,5€.Pues vaya...
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Aurion 11/01/24 13:10
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
En efecto, yo también me temo que se han abierto nuevos cortos. A ver qué información da mañana la CNMV. Me parece discutible su actuación: no suspender la cotización,  pedir sólo información a la empresa y no a Gotham...esperemos que eso no presagie que saben, o sospechan,  que hay algo verdaderamente malo en GRF... 
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Aurion 11/01/24 13:10
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
En efecto, yo también me temo que se han abierto nuevos cortos. A ver qué información da mañana la CNMV. Me parece discutible su actuación: no suspender la cotización,  pedir sólo información a la empresa y no a Gotham...esperemos que eso no presagie que saben, o sospechan,  que hay algo verdaderamente malo en GRF... 
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Aurion 11/01/24 13:10
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
En efecto, yo también me temo que se han abierto nuevos cortos. A ver qué información da mañana la CNMV. Me parece discutible su actuación: no suspender la cotización,  pedir sólo información a la empresa y no a Gotham...esperemos que eso no presagie que saben, o sospechan,  que hay algo verdaderamente malo en GRF... 
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Aurion 10/01/24 09:13
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
General Industrial Partners, el fondo corto estrechamente vinculado a Gotham, cerró ayer prácticamente toda su posición corta en Grífols, pasando del 0,57% del capital al 0,06%, según datos de la CNMV. AKO, el otro corto, cerró totalmente su posición.Veremos si la estrategia es volver a abrir cortos cuando el precio se recupere o justo antes de lanzar otra bomba, como según parece han hecho otras veces, o bien hasta aquí hemos llegado  
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