Vale, he leido sobre IFRS17 , aunque las implicaciones finales las conoceremos cuando la contabilidad este totalmente implementada, como ocurrio con NIFF 16, que desconociamos la cantidad de arrendamientos que tenian y su coste, hasta que se puso de manifiesto.
¿la has analizado? Me bajé un documento pero me parece demasiado farragoso.
He mirado los puntos clave que cambian la contabilidad y su impacto, sobre si es demasiado farragoso es porque literlamente cambia de forma las formas de contabilizar el pasivo, los seguros, y el beneficio comparable.
o va a ser como los alquileres, solo una manera distinta de presentar las cuentas. ¿tienes idea?
- Van a tener dos formas para poder elegir contabilizar sus resultados, texto extraido de una explicacion del tercero punto de NIFF 17, << requiere que una entidad haga una elección de política contable entre reconocer todos los ingresos o gastos financieros por seguros en el resultado del periodo o reconocer parte de esos ingresos o gastos en otro resultado integral >>.
A ver... uno de los problemas de verdad para analizar por analisis comparativos las aseguradoras, es de que cada tipo de seguro tiene una forma u otra de generar beneficios y tiene particularidades... pese a que la naturaleza es la misma, cubrir riesgos, son estos bastante diferentes... un ejemplo son la responsabilidad de auto, dentro de un mismo seguro de Auto, incluyen tanto responsabilidad civil como reparaciones, es decir, cuando lees en los resultados " 3.000 millones de primas Auto " en P&C , estan incluyendo tanto los seguros de responsabilidad civil como los de reparaciones, las reparaciones suelen cubrirse en el mismo año, mientras que los daños de responsabilidad, suelen ser muy largos, como pagos de indemnizaciones, o incluso permamentes, (invalidez) , esto crea un problema a la hora de medir la rentabilidad de las polizas, porque una parte de ellas debes postergarse a la piramide de " Loss and loss adjustment expense reserve " , que son las provisiones y pagos.
Dependiendo de la naturaleza de cada seguro de cada aseguradora, puede generar distorsiones de la rentabilidad final de las polizas, y la medida trata de equilibrar un poco la contabilidad de estas para hacerlas mas comparables para el inversor.
Y con esto cubre un principio de NIFF 17 , el texto resumido del principio es este: << reconoce la ganancia de un grupo de contratos de seguro durante el período en que la entidad proporciona los servicios del contrato de seguro y a medida que la entidad se libera del riesgo. Si un grupo de contratos genera o se convierte en una pérdida, una entidad reconoce la pérdida inmediatamente >>;
- Otro principio de NIFF 17 es este: << presenta por separado los ingresos por seguros (que excluyen la recepción de cualquier componente de inversión), los gastos de servicios de seguros (que excluyen el reembolso de cualquier componente de inversión) y los ingresos o gastos financieros por seguros; >>
Bien, de este no tienes que preocuparte, porque actualmente con un poco de ojo ya lo sacas tu de las cuentas, pero lo que quiere decir, es que las aseguradoras en en las cuentas de perdidas y ganancias " Consolidated statement of income " , no dejan claro el resultado tecnico , que es el que es puramente el ratio combinado, pero es que ademas, tiene trampita, porque tienes que irte a "provisones tecnicas" para conocer el Run-off , para saber cuanto de las provisiones liberadas del pasado, te lo agrupan al resultado tecnico del ejercicio en cuestion, y claro... De todas formas, lo puedes ver ahora tu mismo en las cuentas, pero habra aseguradoras que te lo ofusquen mas que otras.
Digamos que lo que quieren hacer es que esa liberacion de provisiones tecnicas, quede bien informada, para que el inversor vea exactamente cuanto dinero ha ganando la asegurado en el año en curso. al mismo tiempo del resultado financiero de dichas polizas
- un principio mas de NIFF 17 es segun texto este: << identifica como contratos de seguro aquellos contratos bajo los cuales la entidad acepta un riesgo de seguro significativo de otra parte (el tenedor de la póliza) acordando compensar al tenedor de la póliza si un evento futuro incierto específico (el evento asegurado) afecta negativamente al tenedor de la póliza; >> .
Aqui si puede generar que las aseguradoras cedan o retrocedan algunos contratos si tienen que identificar con mas transparencia los riesgos de algunos seguros no proporcionales...
de la misma manera que como tu dijiste @bacalo , la NIFF 16 de arrendamientos, incentivaba vender propiedades para mejorar el EBITDA. esa parte puede incentivar a algunas, a ceder o a retroceder, o colaterizar, riesgos mas significativos.
No es lo mismo que te suscriban una poliza de seguro de tu casa y la aseguradora ceda el riesgo de incendio o explosion (que ese es el riesgo gordo) , a que no lo haga, si lo hace el contrato que se queda es muy sencillo y con pocos sustos, y si no lo hace, pueden variar sus beneficios con mayor intensidad...
- Otro principio contable de NIFF 17 es este segun texto: << separa derivados implícitos especificados, componentes de inversión distintos y obligaciones de desempeño distintas de los contratos de seguro >>
Aqui imagino que en la parte de "inversiones" o en la parte de "pasivos" seran mas explicitos de donde viene cada cosa... ya que ahora mismo las aseguradoras te informan bien de sus Fixed, (renta fija), aunque algunos no lo hacen del todo bien, ademas de que distinguen poco aunque si son mas transparentes, ya que te dicen la calidad crediticia de esas inversiones, por lo general en fixed esta casi todas las inversiones, y suelen ser bonos del estado, bonos garantizados, bonos corporativos, bonos hipotecarios, y prestamos, pero te meten derivados y coberturas de divisas y demas historias en "Other invesments" y ya esta.
Imagino que se refieren a ser mas transparentes con instrumentos de deuda.
- Y por ultimo el ultimo texto de NIFF 17 trata de esto: << reconoce y mide grupos de contratos de seguro en: 1 un valor presente ajustado al riesgo de los flujos de efectivo futuros (los flujos de efectivo de cumplimiento) que incorpora toda la información disponible sobre los flujos de efectivo de cumplimiento de manera que sea consistente con la información de mercado observable; más (si este valor es un pasivo) o menos (si este valor es un activo) 2 un monto que representa la ganancia no devengada en el grupo de contratos (el margen de servicio contractual); >>
Aqui lo que trataran de hacer es casar las polizas con su resultado financiero y su resultado tecnico, ajustado en el tiempo (las en vigor, o las realizadas) y sus gastos (realizados o diferidos) para poder comparar con mayor exactitud las rentabilidades de las aseguradoras y no darte la rentabilidad todo junto.
Ya que tomar una poliza genera un gasto y la aseguradora puede diferir el gasto en el futuro, luego si yo como aseguradora reconozco mas gastos cuando mas beneficios tengo, lo dejo mas bonito, y parece que nunca he perdido dinero, pese a que un año haya perdido mucho y otro haya ganado mucho.
es EXACTAMENTE igual con la piramide de provisiones tecnicas y pagos, pero con los gastos en la toma del seguro, que puedes hacer lo mismo... diferir. esos gastos diferidos estan actualmente en los activos como " Deferred acquisition costs "
Es quizas el punto mas interesante, pero que al final, tampoco le veo que puedan hacer "verse mejor" o "verse peor" .... aquella aseguradora que lo hace bien, va a tener buen aspecto.
Y nada, ahi tienes todos los puntos de NIFF 17...explicados mas o menos a lo que entiendo, sobre lo que explican sus implicaciones,, excepto un punto que a mi se me escapa un poco y como te dije, habra que verlo implementado, que es aquel que tiene que ver con la reordenacion de pasivos e inversiones. se me escapa porque seguro que hace bastante cambios en los seguros de vida, y yo en seguros de vida pues no me gustan mucho y no he leido mucho sobre ellos, pero esos seguros por ejemplo, tienen costes de adquisicion muy altos, si que se difieren bastante, y lo bueno de esos seguros, es que generan un importante bolsa de inversion, y que año tras año la aseguradora va provisionando y amortizando, pero como son a muchismos años, pues se convierte mas bien en una especie de "fondo de inversion " , su apunte contable es en: " Benefit reserve " .y esta en el lado de los pasivos (porque se trata de un compromiso de pago al cliente) , Liabilities .
