¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

El artículo lo ha escrito el ex Presidente de Telefónica de España y máximo responsable del despliegue de la Red de Fibra en España. Se le nota que habla con orgullo, no sin razón porque es un tipo que realmente transformó en la medida de lo posible TEF España.

No es un chicharro, es un mastodonte (antes lo era más) cargado de una deuda que lo axfisia. De la que va ni va a estar en top5 de capitalización del IBEX35.

Si tuviera buenos fundamentales, estaría mucho más arriba. Existe un consenso muy amplio entre fondos de valor, agencias de calificación y bancos de inversión que existe un problema gravísimo con la deuda. Lo podemos ignorar si queremos, en general el cerebro humano tiene a eliminar lo que causa dolor.

A la vez que ha ido bajando de precio, ha ido bajando su valor fundamental. Pero el precio ha bajado más rápido que el valor. Hay que afinar porque el tiempo no corre a favor de los inversores de largo plazo en TEF

Ojalá veas TEF en 7€, por la parte que me toca.

Y por cierto, este ex Presidente de TEF España es muy crítico con algunas de las directrices estratégicas de Pallete y su equipo. El tiempo dirá quién tiene razón.

Salud

Lo siento cuando pagas tu deuda y generas 2,8 -3,5 bn de beneficio neto nada te asfixia.

Dame a mi ese negocio con Lagarde al mando veras como te roto la deuda y me rio en todos los "cagaprisas" de la deuda.

JEJE, " la deuda" ,, "el lobo" ,, todos los problemas los resuelven igual, imprimiendo papel, hasta que valga menos que el higiénico. Y como  los mayores deudores son ellos, blanco y en botella.
Al final, a nadie le interesa romper el invento, siempre es mejor que el caos. Pero si hay favorecidos y desfavorecidos.

efectivamente, Gilpérez fue el CEO de España y anteriormente creo que responsable de todo Latam o de Brasil. Y seguirá vinculado a la compañía con algún cargo honorífico, o como asesor de múltiples compañías en la actualidad, será el que les abra las puertas como suministradores de Telefónica.
Si algo hay que agradecerle, ciertamente es que la red de fibra que tiene España está mucho más extendida que Uk,Alemania o la mayoría de los países de Europa y de algo nos está sirviendo estos días.
Pero en la cotización de la acción poco ha influido, desgraciadamente. La competencia le ha comido cuota de mercado y ha hecho además bajar el ingreso medio.

El otro día vi este gráfico que me parece interesante: cómo ha ido evolucionando el valor agregado de las compañías telcos, las de Internet y las de terminales. El valor agregado de las telcos, ni para adelante ni para atrás, más bien hacia atrás; y el de los otros 2 grupos, aumentando (aunque imagino que en los fabricantes de terminales se nota la influencia de Apple):

Te atrincheras en pensar que todo el mercado está equivocado cuando llevan tirando la acción sin compasión desde hace 3 años.

Abre la mente y entiende que en la etapa dulce del ciclo, el negocio no tiraba y la P&L iba plana. Ahora viene la parte mala del ciclo y tantos los beneficios como los ingresos van a la baja.

El precio ha bajado más que el valor pero el tiempo corre en contra.

¿a cuánto cotizarías una empresa que?:

- Cotiza a PER 8,5.
- Tiene una deuda bruta de 2,5 veces su capitalización.
- Se prevén ingresos a la baja tendencialmente.
- Va a tener que reducir los ingresos / beneficios para tener una deuda más sostenible.

¿qué precio le pones?

" JEJE, " la deuda" ,, "el lobo" ,, todos los problemas los resuelven igual, imprimiendo papel, hasta que valga menos que el higiénico. Y como  los mayores deudores son ellos, blanco y en botella."

Esa misma frase de decía cuando TEF estaba por encima de 10€. Nada ha cambiado en la política de manipulación monetaria, al contrario se ha profundizado en ella.

Lo que sí ha cambiado es que la cotización de TEF ha caído un 60%.

Quizás sea una oportunidad de compra, ha cambiado su cotización, su situación financiera, el precio del dinero,,,competencia,,,
Cada uno obra en consecuencia según lo vea, esto es bolsa.

Claro que es mejor la compra a 4€ que a 8€.

El tema es que se está con la misma mandanga desde que cotizaba en 9€ y han desaparecido casi 25.000m€ de la capitalización.