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Etiqueta "EUR/CHF": 1 resultados

Sobre los saltos y movimientos como el del EURCHF

Hace un par de semanas el Banco Central de Suiza (Swiss National Bank - SNB) decidió eliminar el piso que le había puesto a la tasa de cambio EURCHF de 1.20 francos suizos por euro. Esta medida era bastante inesperada por el mercado y en consecuencia el par tuvo un movimiento de aproximadamente el 40% en algunos minutos. Un movimiento de este tipo se considera un salto o en inglés "JUMP". Cuando este tipo de situaciones suceden podemos ver que la volatilidad explota. Por ellos normalmente las opciones muy OTM cotizan con volatilidades implícitas mucho más altas que las volatilidades ATM. A este fenómeno se le conoce como sonrisa de volatilidad o "SMILE". Adjuntamos un artículo que describe con detalle este fenómeno.

En la Figura 1 podemos observar la evolución de la volatilidad ATM a 1m para el EURCHF al igual que la volatilidad realizada desde al año 2002. Allí podemos observar que la volatilidad estuvo en promedio alrededor del 5% con un par de subidas drásticas en la crisis del subprime en 2008 y la crisis de Grecia en el 2011. Sin embargo la volatilidad realizada tuvo su cambio más drástico sólo hace un par de semanas después de la decisión del SNB. Al igual que el salto en el spot tuvimos un salto en la volatilidad que pasó a cotizarse en el ATM de 1m alrededor del 30% (casi 6 veces el nivel al que estaba del 5%)   Leer más

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Lo que fácil viene, fácil se va

Tms Brokers. Hace sólo una semana, los francos suizos cayeron a los niveles más bajos desde hace más de dos años, para un par de días más tarde borrar casi la mitad del movimiento. Lo hizo de forma bastante fácil y sorprendentemente, tan fácilmente se fue y en mi opinión no volverá tan pronto.

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El Banco Central de Suiza tiene trabajo: El Franco Suizo a examen

Inveslia. ​​​​​​​Vienen tiempos de incertidumbre en las bolsas mundiales, y en especial las Europeas. Cuando parece que un problema, ya sea político, económico o social se desvanece, el horizonte vuelve a plantear más interrogantes a las que hacer frente.

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