blog Oscar Cagigas

Gestión del capital, ondas de Elliott y sistemas de trading

Etiqueta "Futuros": 24 resultados

Los derivados del VIX y el colapso del XIV

Hoy me gustaría hablarle del VIX y de sus derivados. Es un tema complejo así que me limitaré a ideas generales y contaré algún que otro caso de desastre por desconocimiento del producto; cosa que es lógica pues como digo es un tema avanzado y se trata de productos muy sofisticados. Pero va a estar muy interesante

Debajo vemos el SP500 y como indicador por debajo tenemos el VIX. El VIX estaba por debajo de su media y ayer subió un 6% y cerró por encima. Aunque hasta la fecha no vemos caídas sí que es cierto que el VIX sube como debería hacerlo si el mercado anticipa caídas.

mini sp500

En el sentido intuitivo el VIX es un indicador de miedo de desplomes en el SP500. Cuanto más alto el VIX más miedo en los mercados. Y bajos niveles del VIX indican complacencia; es decir, la sensación de que las subidas van a continuar. Por esta razón vemos en el gráfico anterior que durante noviembre, mes en el que el mercado ha subido lentamente en línea recta, hemos tenido un VIX por debajo de 14.   Leer más

Señales de peligro en los índices

Hace una semana comentábamos que esta situación que tienen ahora los índices ya la hemos vivido en muchas ocasiones. Se trata de una subida de baja volatilidad. Y decíamos que contemplábamos dos posibilidades.

La primera es que esta subida de baja volatilidad continúe hasta finales de año. Y la segunda es que se encuentre una excusa (en forma de noticias) para girar al mercado con fuertes caídas. Otras posibilidades (mercado lateral volátil, p.e.) no parecen haber resultado de esta situación en el pasado.

Por el momento estamos asistiendo a la primera. Ayer el SP500 subió un 0.8%, sigue haciendo nuevos máximos y la volatilidad sigue demasiado baja.

futuro sp500

 

Pero no conviene confiarse porque como vemos en el gráfico anterior la sobrecompra empieza a ser extrema (RSI de 10 sesiones a un pelo de cruzar el nivel 80). La combinación de sobrecompra y baja volatilidad es un entorno muy peligroso. --- Debajo vemos el Nasdaq100, que sigue batiendo records.   Leer más

Las zonas del VIX

Ayer fue Labor Day en USA y el mercado estuvo cerrado. Hoy se moverá más

  • El mercado sigue en la zona 3 (VIX entre 18 y 23), que quiere decir que las cosas podrían ponerse feas y pasar a la zona 4 que es donde ocurren las correcciones fuertes.

En el informe anterior del 28 de agosto se mencionaron las zonas del VIX. Hoy profundizaremos un poco más. Debajo de estas líneas lo he pintado; son 4 zonas, así que como se puede imaginar el momento actual es un preámbulo de la zona más peligrosa (4) pero también es cierto que en la mayoría de las ocasiones se pasa de la zona 3 a la 2 (VIX entre 14 y 18).

e mini sp500

Vamos a entrar en detalle en las zonas del VIX. Si se recuerda esto es una idea de Mark Sebastian, operador de opciones. Pero aunque no operemos opciones saber si el mercado está en una zona en la que se puede desplomar o si está en una zona en la que no vamos a ganar dinero con posiciones direccionales es información útil que queremos tener.   Leer más

Los bonos anticipan subidas: oportunidad en plata (III)

Esta semana ha sido muy interesante, especialmente en algunos mercados como el Crudo, que un día cayó 2 desviaciones estándar y al día siguiente 4; es decir, un desplome en toda regla.

Hablaremos enseguida de esto pero antes quiero actualizar el gráfico de la Plata (debajo) que tal y como esperábamos rebotó en la banda inferior de mínimos para hacer un pequeño rebote equivalente a más de 1000 dólares debido a su alto apalancamiento (multiplicador = 5000).

En teoría uno no debería hacer compras en mercados bajistas pero a veces hay situaciones que merecen operaciones rápidas contra la tendencia principal.

silver bond

Veamos ahora el Crudo West Texas, debajo, que esta semana ha sido noticia. Las barras rojas muestran los días en los que el cierre se mueve más de 2 desviaciones estándar respecto del cierre anterior. Es decir, son los días significativos que en teoría ocurren solamente el 5% de las barras si la distribución de precios fuera normal.   Leer más

Opciones vs Futuros

En informes anteriores vimos que si queríamos implementar un sistema de trading de futuros con opciones entonces interesaba coger las de delta elevada, 0.7 o mayor. La forma de analizarlo fue coger una operación promedio e implementarla con una opción del Oro para poder comparar la expectativa con distintas deltas.

Se comentó que esto se simplificaba así porque evidentemente todo el trabajo se hace a mano y no se pueden calcular las 500 operaciones que arroja el sistema una por una. Pero armándose de paciencia se puede hacer para 10 operaciones, así que la idea es encontrar un segmento del histórico donde haya 10 operaciones consecutivas que más o menos representen al sistema; es decir, con un porcentaje de aciertos similar, un resultado positivo y algo de drawdown, para poder ver si el riesgo mejora con opciones.   Leer más

¿Cómo ha cambiado el mercado? se espera tendencia pronto

Esta semana hemos tenido tres amagos de perder el nivel 2800 pero al cierre del día todo ha quedado en eso, en amagos. Incluso ayer hubo una subida del 0.6% que nos aleja de ese nivel que nos parece tan relevante, y en realidad lo es si tenemos en cuenta que tanto el lunes como el miércoles como el jueves los mínimos se hicieron por debajo de 2800 pero los cierres por encima. Debajo vemos que tanto la volatilidad como el oscilador McClellan han sugerido una corrección que por el momento no se está dando.

sp500

Hace justo una semana comentábamos que uno solo puede ponerse bajista si opera a corto plazo y es capaz de tomar beneficios rápidos, mientras que para el resto lo mejor es permanecer fuera. Pues bien, en estos momentos parece que esa corrección ya se hizo y no dio suficiente recorrido como para aprovecharla.   Leer más

Análisis del SP&500: bajistas y resistencias en 2820

Con la última subida en línea recta del mercado lo normal es preguntarse: -Cuál es la tendencia ahora? Para responder a esta pregunta he rescatado el indicador TRENDLT que se explica en el libro “Trading con Sistemas Automáticos” y que nos muestra la tendencia del mercado para el largo plazo, con medias de 100 y 200 sesiones y teniendo en cuenta el sesgo alcista que tienen los índices. Enseguida veremos los detalles del indicador.

Pero antes fíjese lo bien que marcó la tendencia bajista del 2008 y lo rápido que salió en 2009, sin hacer señales falsas.

trandlt

El indicador TRENDLT (tendencia de Largo Plazo) funciona así:

  • Hay dos medias simples, una de 100 sesiones y la otra de 200 sesiones
  • La media de referencia es la que esté más baja de las dos medias, así que cuando se cruzan la media de referencia cambia a la otra
  • Ambas medias se aplican al SP500 y al Nasdaq100  El mercado estará alcista si la media de referencia sube y ambos mercados (SP500 y Nasdaq) están por encima de sus medias. Bajista en caso contrario. Debajo se ve bien que ahora la media de referencia es la de 100 sesiones (roja). El SP500 ya está por encima (y el Nasdaq también) pero la media no sube. De momento la tendencia es BAJISTA.

e mini sp500   Leer más

¿Me interesa operar un sistema de trading?

Cuando uno se inicia en las finanzas enseguida descubre la existencia de los sistemas automáticos, que generan señales de entrada y salida y nos permiten ganar dinero de forma consistente y sin estrés. Al menos eso es lo que se afirma por los que los operan. Pero ¿realmente es así? ¿Cuánto de cierto hay en esta afirmación? ¿Cuáles son las pegas? Esto es lo que vamos a ver en este artículo.

oscar cagigas

En el trading, como en todo en la vida, es necesario saber qué es lo que quieres. Operar un sistema de trading para acciones no es lo mismo que para futuros, forex u opciones. Es imprescindible tener las cosas claras desde el principio porque como veremos más adelante, cambiar de preferencias suele costar dinero.

Primero veremos las particularidades de los sistemas en función del instrumento que operen, y luego entraremos en detalle sobre sus ventajas e inconvenientes.   Leer más

¿Cuál es el mejor ratio de optimización?

El mercado sigue cerca de los 2600 y podría intentar perder el soporte correspondiente a ese nivel. Hay que esperar un poco más. Mientras tanto se me ocurre una prueba muy interesante para ver cuál es el mejor ratio de optimización. La prueba sería la siguiente:

  • Cogemos un sistema conocido (p.e. Mersi para Commodities), lo optimizamos en el periodo 2000-2016 de acuerdo a un ratio, por ejemplo, el Recovery Factor o relación entre ganancia y drawdown
  • Probamos lo que hubiera resultado de operar desde 2016 hasta hoy de acuerdo a ese ratio Recovery Factor; es decir, una prueba “fuera de muestra”
  • Repetimos los dos puntos anteriores con el ratio RRR, con el ratio Sharpe y con el Profit Factor
  • Comparamos los resultados

experimentos

 

Para el que sea nuevo en Onda4 o no recuerde de informes anteriores el sistema MERSI le explico que su nombre viene de MEan Reversion RSI; o lo que es lo mismo: sistema de reversión a la media con un RSI. Las reglas son bien simples:   Leer más

Objetivo 2600 conseguido: ¿funciona la estacionalidad?

Ayer el SP500 hizo el mínimo del día en 2603; es decir, a solo 3 puntos de nuestro objetivo de los 2600. Podemos por tanto darlo por alcanzado (sería un error del 0.1%). Debajo vemos que el chartismo es perfecto, toda la evolución del SP500 desde comienzos de este año queda delimitada en un canal paralelo perfecto. Lo que se quiere decir con esto es que una vez alcanzado el objetivo podríamos tener un rebote. Ya no estamos bajistas en el corto plazo, ahora esperaremos a ver lo que sucede. Es buen momento para tomar beneficios de las posiciones cortas.

s&p 500

 

A pesar de que hoy podríamos utilizar todo el informe para congratularnos de lo bien que ha salido todo, y darnos palmaditas en la espalda por este timing tan perfecto del SP500, lo mejor será decir ya mismo que la suerte ha tenido mucho que ver. Si el SP500 hubiera seguido al alza no diríamos que falló la teoría sino que a veces el mercado no hace lo que dice la teoría que debería hacer. Y otras veces hay suerte.   Leer más

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