Rankia Perú Rankia Alemania Rankia Argentina Rankia Chile Rankia Colombia Rankia España Rankia Italia Rankia México Rankia Polonia Rankia Portugal Rankia USA
Acceder
Blog OptionSpreads
Blog OptionSpreads
Blog OptionSpreads

Victory Spread (Ratio Call Diagonal Backspread) en Eurostoxx | 40% de Rentabilidad Neta en 100 días

Buenas tardes a [email protected],

 

Siguiendo con el último post,  Victory Spreads  voy a desarrollar un Victory Spread, mejor técnicamente llamado Ratio Call Diagonal Backspread, en el Eurostoxx.

Voy a usar call con vencimiento más lejano y elijo call 3500 Jun/15 que cotizan con una volatilidad implícita de 15,679%. Compro 10 contratos.

Vendo contra ellas 1 call 3075 Nov/14 que cotiza con una volatilidad implícita de 19,617%. y 1 call 3100 Nov/14 que cotiza con una volatilidad implícita de 19,152%

Se vende volatilidad más cara en Nov/14 y se compra más barata en Jun/15. Adjunto imágenes

 

 

Y de momento nos quedamos con unas griegas muy interesantes, todas ellas positivas: delta, theta, vega y gamma. Lo ideal sería mantenerlas siempre positivas, aunque me temo que en algún momento no será factible.

Selecciono Jun/15 con la idea también de repetir la venta de opciones en posteriores vencimientos.

Hemos pagado 772 euros, 736 euros de prima neta y 36  euros de comisiones. No hay cargo de garantías tampoco.

Iré ajustando y haciendo actualización diaria de esta posición, pasando la operativa también a un excel para disociar resultados de la posición abierta en SAN.

 

 

Saludos

116
¿Te ha gustado mi artículo?
Si quieres saber más y estar al día de mis reflexiones, suscríbete a mi blog y sé el primero en recibir las nuevas publicaciones en tu correo electrónico
Lecturas relacionadas
Victory Spreads
  1. #60
    25/11/14 01:00

    Buenos días a [email protected],

    La posición sigue incrementando sus ganancias latentes hasta 1752 euros comisiones incluídas.

    Las griegas siguen en una buena relación, quizás role una de las dos call 3125 Dic vendidas y metidas en dinero para ganar theta.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen de posición con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  2. #59
    23/11/14 03:47

    Buenos días a [email protected],

    La posición sigue incrementando sus ganancias latentes hasta 1576 euros comisiones incluídas.

    Las relaciones entre griegas por otro lado se acercan a un status quasi ideal, únicamente vega sigue siendo demasiado positiva aunque ahora mismo delta también lo es.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen de posición con detalle de posición abierta y garantías.

    Saludos

  3. #58
    21/11/14 03:42

    Buenos días a [email protected],

    Compramos las 2 call 3100 Nov vendidas y metidas en dinero.

    Adjunto imagen.

    Saludos

  4. #57
    21/11/14 01:19

    Buenos días a [email protected],

    La posición incrementa sus ganancias latentes hasta 1148 euros comisiones incluídas.

    Hoy expiran los contratos de Noviembre, así que estaré un poco pendiente de las call 3100 que cerraron ayer a dinero. Tras el vencimiento posiblemente nos quedemos con delta global negativa, algo que habrá que ajustar.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen de posición con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  5. #56
    20/11/14 01:43

    Buenos días a [email protected],

    La posición incrementa sus ganancias latentes hasta 935 euros comisiones incluídas.

    Ayer subió la volatilidad y esto afecta sobre todo a las call compradas con vencimiento Jun/15. Al estar vega global positiva el resultado es el incremento de plusvalías.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  6. #55
    19/11/14 03:22

    Buenos días a [email protected],

    Efectuamos el ajuste mencionado en el punto anterior.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  7. #54
    19/11/14 01:39

    Buenos días a [email protected],

    La posición incrementa sus ganancias latentes hasta 353 euros comisiones incluídas (aunque ya no es un victory spread o serie de victory spreads anidados).

    Hoy volveremos a corregir delta para que quede positiva, aunque si el mercado abre cayendo ello también nos beneficiará en la apertura.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen de posición con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  8. #53
    18/11/14 03:19

    Buenos días a [email protected],

    Efectúo el ajuste mencionado en la entrada anterior.

    Adjunto imágenes

    Saludos

  9. #52
    18/11/14 01:37

    Buenos días a [email protected],

    La posición reduce ligeramente sus ganancias hasta 67 euros comisiones incluídas.

    Hoy habrá que dejar delta global positiva para que mantenga el mismo signo que vega.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen de posición con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  10. #51
    17/11/14 10:30

    Buenas tardes a [email protected],

    Ajustamos la delta global en este subyacente para que quede positiva (esta ahora negativa tras la subida de hoy). Reducimos también vega y aumentamos theta globales.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  11. #50
    15/11/14 06:16

    Buenos días a [email protected],

    Ayer el smile de las opciones fuera de dinero volvió al status que presentaba el miércoles.

    El resultado es que la posición se da la vuelta y presenta ahora ganancias moderadas de 397 euros comisiones incluídas.

    Las ideas de Tony Sizemore funcionan en éste y cualquier tipo de posición. Las relaciones entre griegas están ahora bastante equilibradas. Queda pendiente seguir reduciendo vega y gamma es demasiado negativa también ahora mismo.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen de posición con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  12. #49
    14/11/14 00:57

    Buenos días a [email protected],

    La posición se vuelve a minusvalorar ayer hasta 328 euros comisiones incluídas, diría que más por valoración de opciones durante la sesión y al cierre que por otra cosa. Las call vendidas del vencimiento Noviembre ganaron valor y en cambio el resto de call en siguientes vencimientos lo perdieron. Ello, a pesar de la ligera subida del mercado. Lo que induce a pensar que el mercado de opciones descuenta caídas a medio plazo. Las put de algunos vencimientos también ganaron valor. Por otro lado las bandas de Bollinger en gráficos diarios se están estrechando bastante.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico del Eurostoxx y resumen de cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  13. #48
    13/11/14 08:27

    Buenas tardes a [email protected],

    Efectúo el ajuste comentado en el punto anterior.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  14. #47
    13/11/14 00:57

    Buenos días a [email protected],

    La posición mantiene pérdidas latentes de 110 euros comisiones incluídas.

    Vega sigue siendo demasiado grande, theta es pequeña y delta debiera ser más neutral. Los ratios según Tony Sizemore serían vega en torno a 7 (igual a theta) y delta cercana a 0,07 (mismo signo que vega y entre 0,04 y 0,10).

    Seguramente venda alguna call a efectos de tender a estos ratios. Gamma debiera reducirse también.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen de posición con detalle de posición abierta y garantías.

    Saludos

  15. #46
    12/11/14 10:41

    Buenas tardes a [email protected],

    Neutralizo delta eliminando también alguna opción vendida ya en dinero.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  16. #45
    12/11/14 01:49

    Buenos días a [email protected],

    La posición mantiene ligeras pérdidas latentes de 101 euros comisiones incluídas.

    Las griegas están en un buen equilibrio, únicamente vega es demasiado positiva.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen de posición con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  17. #44
    11/11/14 03:23

    Buenos días a [email protected],

    Efectuamos el ajuste mencionado en la entrada anterior.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  18. #43
    11/11/14 01:09

    Buenos días a [email protected],

    La posición sigue recuperando valor y sus pérdidas latentes se reducen a 43 euros incluídas comisiones.

    Tampoco sigo ya la idea inicial de Victory Spread y estoy aplicando las relaciones entre griegas para gestionarla. Nos hemos quedado con delta ligeramente negativa y delta y vega deben presentar el mismo signo. Como vega es y seguirá siendo positiva y hay margen de garantías para efectuarlo, venderé hoy algún put spread con vencimiento en Diciembre para dejar delta positiva e incrementar theta. Posiblemente también role la call 3025 Nov metida en dinero.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  19. #42
    10/11/14 04:05

    Buenos días a [email protected],

    Hacemos el ajuste comentado en la última entrada.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  20. #41
    09/11/14 02:29

    Buenos días a [email protected],

    Parece que las últimas medidas adoptadas funcionan, la posición reduce sus pérdidas latentes hasta 170 euros comisiones incluídas.

    Según Tony Sizemore, las relaciones entre griegas establecerían theta positiva lo más grande posible, delta al ser theta 6,8 debiera quedar entre 0,07 y -0,07 aproximadamente. Vega siempre va a ser aquí positiva, por lo que delta que debe tener el mismo signo que delta en mercados de renta variable debiera estar en torno a 7; vega idealmente debe valer aproximadamente lo mismo que theta.

    El posible ajuste para el lunes puede estar en la venta de call, posiblemente alguna de las call compradas con vencimiento lejano. Con ello se aumenta theta, se reduce vega y se reduce delta globales.

    Adjunto resumen excel y resumen cuenta con detalle de posición y griegas.

    Saludos

Te puede interesar...
  1. Y al llegar a San Fermín sobrepaso los Dieciséis Mil
  2. Informe Actividad del Blog (Abril/2012-Abril/2013)
  3. Theta, la Griega que mide el Efecto del Paso del Tiempo
  4. Sistema Direccional en Ibex (Macd + Estocástico) | 33,95% Rentabilidad Negativa en un mes
  5. Estrategia Complementaria con call s/Miniibex aprovechando el Surrealismo y la Iliquidez cotidianas
  1. Y al llegar a San Fermín sobrepaso los Dieciséis Mil
  2. Estrategia con Opciones en UVXY: Un ETF bajista por naturaleza
  3. Victory Spread (Ratio Call Diagonal Backspread) en Eurostoxx | 40% de Rentabilidad Neta en 100 días
  4. Doble Diagonal Spread + Straddle en QQQ
  5. Vega, la Griega que relaciona las Opciones con su Volatilidad Implícita