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Spread Alcista en FSLR

Buenas tardes a [email protected],

 

Por seguir la estela de Solrac Estrategia de siembra a tumba abierta con calls OTM  plantearé una estrategia alternativa sobre First Solar (FSLR).

Partimos de la base de que FSLR alcanzaría los 70 USD a finales de año, cotiza a 33,22 USD en estos momentos.

 

 

Para reducir las posibles pérdidas por delta, por vega y por theta planteo un debit call spread en que la opción vendida disminuye la positividad de delta, vega y theta. La inversión se reduce así como los posibles beneficios y las posibles pérdidas. Se compra la call 40 Ene/14 a 4,4 y se vende la call 47 Ene/14 a 2,7. El volumen es de un contrato por lo que se paga una prima neta de 1,7. O lo que es lo mismo 170 USD más 10 USD de comisiones igual a 180 USD.

Adjunto detalle de operación

 

 

El máximo beneficio a vencimiento Ene/14 será de 520 USD en caso de que FSLR cotice en 47 USD o por encima. La máxima rentabilidad sería de un 288% aproximadamente.

La máxima pérdida a vencimiento Ene/14 será de los 180 USD pagados en caso de que FSLR cotice en 40 USD o por debajo. Esa máxima pérdida estaría en un 100%.

El breakeven lo tenemos a vencimiento Ene/14 en 41,8 donde no habría pérdida ni beneficio.

Adjunto cuadros de riesgos de mercado.

 

 

Iré haciendo seguimiento de la operación.

 

Saludos

 

 

 

 

 

 

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  1. #40
    15/06/13 05:57

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición se da la vuelta y presenta pérdidas latentes de 3 USD comisiones incluídas.

    FSLR cede con cierta fuerza y volumen durante la semana.

    Repunta su volatilidad histórica y en menor medida su volatilidad implícita.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de FSLR y sus volatilidades, volatility-smile de las opciones de FSLR en los distintos vencimientos, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  2. #39
    08/06/13 12:28

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición reduce sus ganancias latentes hasta 332 USD comisiones incluídas.

    FSLR desarrolla también un movimiento lateral en la semana y mantiene su tendencia alcista.

    Cede su volatilidad histórica ligeramente, manteniendo niveles su volatilidad implícita.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de FSLR y sus volatilidades, volatility-smile de las opciones de FSLR en los distintos vencimientos, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  3. #38
    01/06/13 06:24

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición incrementa sus ganancias latentes hasta 407 USD comisiones incluídas.

    FSLR repunta en la semana, dejando un hueco al alza en la sesión del jueves.

    Asciende muy ligeramente su volatilidad implícita en la semana y permanece inalterada su volatilidad histórica.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de FSLR y sus volatilidades, volatility-smile de las opciones de FSLR en los distintos vencimientos, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  4. #37
    25/05/13 05:45

    Buenos días a [email protected],

    La posición se da otra vez la vuelta y presenta ganancias latentes de 274 USD comisiones incluídas.

    FSLR presenta movimiento lateral en la semana y mantiene su tendencia alcista de fondo.

    Repunta ligeramente en la semana su volatilidad implícita y cae fuertemente su volatilidad histórica y se queda en niveles medios al cierre de la semana.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de FSLR y sus volatilidades, volatility-smile de las opciones de FSLR en los distintos vencimientos, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  5. #36
    20/05/13 13:13

    Buenas tardes a [email protected],

    FSLR dió síntomas de cierta debilidad al final de la pasada semana, por lo que ajusto delta y theta globales reduciendo la primera y ampliando la segunda.

    El ajuste es el siguiente:

    - v/1 call 52,5 Ene/14 a 8,65

    Adjunto detalle de operación y detalle de griegas.

    Añadiré más datos en el fin de semana.

    Saludos

  6. #35
    18/05/13 05:59

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición se vuelve a dar la vuelta y presenta ligeras pérdidas latentes de 68 USD comisiones incluídas.

    FSLR parece haber encontrado resistencia en la zona 50 y mantiene una tendencia ligeramente bajista durante la semana. Ello no quiere decir que no pueda seguir subiendo. Posiblemente ajuste la próxima semana para reducir delta y aumentar theta globales.

    Desciende en la semana su volatilidad implícita y se mantiene en niveles máximos su volatilidad histórica.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de FSLR y sus volatilidades, volatility-smile de las opciones de FSLR en los distintos vencimientos, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  7. #34
    14/05/13 11:18

    Buenas tardes a [email protected],

    Ajustamos esta posición para incrementar theta e ingresar prima neta del siguiente modo:

    - c/2 put 30 Ene/14 a 1,72
    - v/2 put 40 Ene/14 a 4,15

    Adjunto detalle de operación y cuadro de posición con detalle de griegas.

    Añado más datos en el fin de semana.

    Saludos

  8. #33
    12/05/13 04:53

    Buenos días a [email protected],

    La posición se da la vuelta y presenta ganancias latentes de 95 USD comisiones incluídas.

    FSLR repunta ligeramente en la semana manteniendo su tendencia alcista de medio plazo.

    Cede algo su volatilidad implícita, que está en niveles mínimos. Aumenta ligeramente su volatilidad histórica, que está en niveles máximos.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de FSLR y sus volatilidades, volatility-smile de las opciones de FSLR en los distintos vencimientos, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  9. #32
    04/05/13 05:47

    Buenos días a [email protected],

    La posición mantiene pérdidas latentes de 64 USD comisiones incluídas.

    FSLR continuó desarrollando un movimiento lateral-alcista durante la semana.

    Descienden también algo, tanto su volatilidad histórica como su volatilidad implícita.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de FSLR y sus volatilidades, volatility smile de FSLR en los distintos vencimientos, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  10. #31
    27/04/13 07:31

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición reduce sus pérdidas latentes hasta 2 USD comisiones incluídas.

    FSLR continúa subiendo en la semana y se mantiene en una impecable tendencia alcista negociando además cierto volumen.

    Repunta algo su volatilidad histórica que sigue en niveles máximos y cede algo su volatilidad implícita en la semana.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de FSLR y sus volatilidades, volatility smile de FSLR en los distintos vencimientos, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  11. #30
    20/04/13 11:00

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición mantiene pérdidas latentes de 319 USD comisiones incluídas.

    FSLR se mantuvo lateral en la semana, quizás a medio plazo desarrolle el movimiento al alza que la posición necesita para revalorizarse.

    Su volatilidad histórica cede algo y repunta también ligeramente su volatilidad implícita.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de FSLR y sus volatilidades, volatility-smile de las opciones de FSLR en los distintos vencimientos, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  12. #29
    15/04/13 13:24

    Buenas tardes a [email protected],

    Ajusto la posición del modo siguiente para positivizar delta y aumentar theta globales:

    - v/1 put 30 Ene/14 a 3,95
    - v/1 put 30 Ene/14 a 4,1
    - c/1 put 25 Ene/14 a 2,3
    - c/1 put 25 Ene/14 a 2,43

    Adjunto detalle de operación y detalle de griegas.

    Añadiré más datos en el fin de semana.

    Saludos

  13. en respuesta a Solrac
    -
    #28
    15/04/13 06:48

    Intento positivizar la delta esta tarde.

    Lo voy siguiendo poco, no obstante, al ser cuenta demo.

    Saludos

  14. en respuesta a Migueln
    -
    #27
    15/04/13 03:53

    La fe mueve montañas.

    FSLR presentó buenos resultados pero unas expectativas conservadoras, el mercado la castigó con un tremendo bajonazo de 34 a 25. Yo conservé mis acciones y CFDs. Y en 26 compré más calls Enero14.
    Pero un mes después la dirección presentó las previsiones más realistas. Ese mismo día la acción subió un 45% y superó los 40$. FSLR ha vuelto a tomar al canal alcista que no debíó abandonar.

    Es una pena que el ajuste de la operativa no haya podido aprovechar el arreón alcista, sin embargo creo que hiciste lo correcto.

    Mis previsiones para el sector solar americano son optimistas. FSLR debería seguir creciendo una vez neutralizada la amenaza china y confirmado el enorme mercado interior. También tengo esperanzas en SPWR y SCTY... y por ahora ninguna otra empresa del sector me ha conquistado. De las chinas prefiero ni hablar.

    Saludos.

  15. #26
    13/04/13 04:20

    Buenos días a [email protected],

    La posición incrementa sus pérdidas latentes hasta 300 USD comisiones incluídas.

    El lunes se ajustará para dejarla con theta negativa y delta más positiva.

    A pesar de la gran subida del martes, no se pudo aprovechar pues la posición quedó con delta prácticamente neutral tras el gap de bajada que hizo tras los últimos earnings. Ese gap quedó esta semana tapado y la tendencia volvería a ser alcista.

    Repunta con mucha fuerza su volatilidad histórica que se va a máximos y en menor medida sube en la semana su volatilidad implícita.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de FSLR y sus volatilidades, volatility-smile de las opciones de FSLR en los distintos vencimientos, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  16. en respuesta a Migueln
    -
    #25
    06/04/13 12:00

    Y los tres gráficos que se olvidaron en el comentario anterior.

    Saludos

  17. #24
    06/04/13 04:45

    Buenos días a [email protected],

    La posición mantiene pérdidas latentes de 174 USD comisiones incluídas.

    FSLR sigue sin tapar el hueco dejado tras los últimos earnings y mantiene un movimiento lateral en las últimas semanas.

    Sus volatilidades siguen caminos distintos en la semana: repunta su volatilidad implícita y cae su volatilidad histórica.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de FSLR y sus volatilidades, volatility-smile de las opciones de FSLR en los distintos vencimientos, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  18. #23
    30/03/13 05:01

    Buenos días a [email protected],

    La posición mantiene pérdidas latentes de 186 USD comisiones incluídas.

    FSLR sigue siendo incapaz de tapar el hueco dejado tras los earnings y no remonta su precio.

    Cede ligeramente en la semana su volatilidad histórica y repunta algo su volatilidad implícita.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de FSLR y sus volatilidades, volatility-smile de las opciones de FSLR en los distintos vencimientos, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  19. #22
    23/03/13 05:09

    Buenos días a [email protected],

    La posición mantiene pérdidas latentes de 201 USD comisiones incluídas.

    FSLR repunta en la semana pero sigue sin tapar el hueco dejado tras los earnings.

    En la semana desciende su volatilidad implícita que se sitúa en niveles mínimos y mantiene niveles su volatilidad histórica.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de FSLR y sus volatilidades, volatility-smile de las opciones de FSLR en los distintos vencimientos, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  20. #21
    16/03/13 06:00

    Buenos días a [email protected],

    La posición presenta pérdidas latentes de 164 USD comisiones incluídas.

    FSLR presentó un movimiento más bien lateral en la semana y sigue sin tapar el hueco dejado tras los earnings.

    Desciende ligeramente su volatilidad implícita y se mantiene su volatilidad histórica.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de FSLR y sus volatilidades, volatility-smile de las opciones de FSLR en los distintos vencimientos, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

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