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Opciones y Spreads

Formación en Inversión y Trading con Opciones

Etiqueta "Derivados": 158 resultados

Este Verano, Sumérgente en el Mundo de las Opciones!!

Hace más de dos años elaboramos nuestro Curso Gratuito "Bienvenido al Mundo de las Opciones".

Un curso que en muchos otros sitios cobrarían por él, pero que nosotros, en línea con un objetivo de expandir el conocimiento sobre opciones en lengua castellana, decidimos darlo gratuitamente.

Muchos de vosotros nos habéis escrito y felicitado, y os agradecemos el gesto.

El objetivo del curso es que el alumno acceda de forma segura a un mundo nuevo y desconocido. Y que después, elija si quiere profundizar o simplemente darse la vuelta.

Este curso es mucho mejor que operar a ciegas con opciones, sin conocimiento, y finalmente perder dinero, patrón muy común en los que se inician.

Por ello, si estás pensando en iniciarte en opciones, antes de hacerlo, te recomiendo que veas el curso.   Leer más

¿Cómo puedes utilizar las opciones? (1 de 2)

A continuación te muestro los diferentes usos que puedes dar a las opciones. Da igual el tipo de operador que seas, las opciones se caracterizan por su gran flexibilidad, o por poder montar estrategias “ad hoc”, o adecuadamente dispuestas para una determinada situación. Si eres un inversor de largo plazo o si prefieres la más rabiosa especulación, las puedes utilizar y mejorar tu operativa.

Como meter todos los usos en un único artículo sería muy largo, lo voy a dividir en dos.

Estas son las diferentes formas de emplear las opciones:

Instrumento apalancado:

Las opciones se relacionan siempre con volatilidad, como instrumento de destrucción masiva. Nada más alejado de la realidad, auque si hablamos de apalancamiento y opciones, hay que saber exactamente lo que estamos operando y cómo lo estamos operando. Las opciones es un instrumento apalancado en si mismo. Normalmente el apalancamiento en una cuenta de trading te lo da el bróker y no el instrumento. El bróker te retiene sólo una pequeña cantidad de capital (margen) de todo el tamaño del contrato. Por ejemplo, en un futuro sobre un índice, te pueden retener el 10% del contrato, y en una cuenta para operativa de divisas 1 parte de 50. Con esto consigues un apalancamiento x10 en un caso y x50 en el otro. Si operas con opciones normalmente te retienen el 100%, pero la prima de la opción sufre unas variaciones enormes respecto al subyacente con el que estés operando.  Pequeños cambios en el precio del subyacente, causan grandes cambios en la prima de la opción. Puedes llegar a x70 o más. Luego el tipo de apalancamiento podríamos decir que es diferente; en un caso te lo da el broker y en otro el instrumento.   Leer más

Curso "Bienvenido al Mundo de las Opciones"

Recopilamos en este post las lecciones del Curso Básico de Opciones y que ofrecemos de forma gratuita.

El curso está formado por 12 videos y 12 lecciones teóricas.

En los siguientes links puedes encontrar las 12 lecciones teóricas. Para acceder a los videos prácticos, es necesario registrarse en SharkOpciones a través del siguiente link:

Registro Gratuito en SharkOpciones

 

 

Lección 1: Introducción a las Opciones

Lección 2: Introducción a los Spreads de Opciones

Lección 3: Cadena de Opciones y Gráfico de Riesgo

Lección 4: Strikes y Valor de las Opciones

Lección 5: Opciones Calls

Lección 6: Opciones Puts

Lección 7: Ejecución-Asignación y Paridad Put/Call

Lección 8 - Letras Griegas: Delta y Gamma

Lección 9 - Letras Griegas: Vega y Theta   Leer más

De la teoría a la práctica en el trading con opciones

El conocimiento teórico de cualquier materia debe ser sólo el comienzo. Pasar de este conocimiento teórico a su práctica, está limitado por la falta de compresión de esa teoría o por un exceso de información que te pueda impedir discriminar lo importante de lo que no lo es.

Un buen consejo  referido al trading con opciones, sería practicar rápidamente lo aprendido, centrarse en una única estrategia hasta dominarla, y aplicarla justo como te la han  enseñado. Tiempo habrá para que adaptes la estrategia a ti. No es lo mismo operar una estrategia repetidas veces y luego adaptarla poco a poco, que sin conocerla cambiar lo que no te guste. La flexibilidad está muy bien,  pero en algo como el trading que se mueve en equilibrio inestable, puede llevar al desorden.

Todavía recuerdo cuando tuve la necesidad de conducir y me saqué el carnet. Creo que donde había un atasco o un temporal estaba yo metido. Al principio el exceso de concentración me dejaba fundido. Hace falta tener mala suerte para tener un comienzo tan difícil. Puse tantas veces las cadenas al coche que ya casi se ponían solas.   Leer más

Expiración de estrategias con opciones: Rentabilidad sobre riesgo

Semana de vencimiento bastante tranquila para lo que suele acontecer.  Las semanas de vencimiento no suelen ser muy favorables para la operativa con opciones. Me recuerda a los exámenes de la universidad. A esta semana debes llegar con los deberes hechos. Si las estrategias están mal posicionadas, lo habitual es que durante esta semana empeoren. Hacer los deberes no es otra cosa que gestionar riesgo para conseguir rentabilidades que pueden no llegar en el corto plazo. Como ya hemos dicho, centrarse en la rentabilidad es un error gravísimo. Cuando comienzas debes centrarte en la gestión del riesgo y cuando unas conocimiento y experiencia hay que buscar la rentabilidad sobre el riesgo. Es normal que los traders desarrollen herramientas de gestión de riesgo, pero muchas herramientas demuestran inseguridad, luego todo en justa medida.   Leer más

Einstein y las opciones

La experiencia enseña que es mucho más lo que desconocemos que lo que sabemos.

Robert Brown estudió el movimiento de los granos de polen en un líquido. Descubrió que se movían al azar y sin nada aparentemente que los hiciera moverse. Todavía no habían entrado en escena la molécula y el átomo. Einstein aportó luz explicando que las moléculas de un gas o un líquido se encuentran en constante movimiento aleatorio, dando inicio a la física cuántica. Esta teoría tiene aplicaciones en el campo estadístico y sirve para analizar el comportamiento fluctuante de la bolsa (para quien crea en su movimiento aleatorio). Antes la física estaba encorsetada a las 3 Leyes de Newton y costaba explicar que algo se pudiera mover sin ejercer fuerza sobre el mismo.

Toda esta introducción me sirve para compartir un descubrimiento personal (que muchos posiblemente ya conociérais), sobre que una calendar siempre tienen el riesgo limitado. En mis inicios sentía atracción por operar el Oro, Petróleo, SPX, Nasdaq y el Vix. El quinto elemento. La volatilidad de la volatilidad, del que todo el mundo habla en los resúmenes del día bursátil. El vix en un Indice Peculiar con su ley propia de formación (desde octubre del año pasado ha cambiado) que intenta reflejar la expectativa de movimiento para el SPX a 30 días basandose en los precios de sus opciones.   Leer más

Operativa diversificada, también con opciones.

Si hablamos de una inversión directamente en acciones, una buena diversificación podría ser invertir en acciones de diferentes países, regiones, sectores, e incluso dividir tu capital en varios sistemas. Si ahora nos llevamos esta misma idea a la operativa con opciones, podríamos hablar de operar en mercados diferentes, con subyacentes diferentes y sistemas diferentes. Con opciones no podemos hacer una copia exacta de la inversión con acciones ya que la liquidez es un elemento de importancia crítica. Pero lo que sí es seguro, es que en ambos caso conseguiremos una curva de rendimiento mucho más suave.

Con la diversificación no tendremos nunca un rendimiento muy elevado (¿pelotazo?), como si solo hubiéramos tenido un portfolio compuesto únicamente por Apple, por ejemplo, pero al distribuir el capital entre varios activos tampoco tendremos unas pérdidas tan abultadas como si hubiéramos invertido en un solo activo y éste hubiera tenido una rentabilidad muy negativa.   Leer más

Opciones y Coberturas

Cuando tenemos una cesta de acciones y queremos cubrirnos ante una corrección sabemos que no todas las acciones se mueven juntas en un sentido, ni tampoco en el mismo porcentaje.  Podemos usar la variable Beta para saber nuestra exposición al riesgo del portfolio.

Beta nos mide dos cosas: correlación de una acción con el mercado y la magnitud de movimiento en relación al mercado, es decir, el porcentaje que se moverá una acción si el índice de referencia varía. Un valor con Beta 1 se moverá igual que el mercado (hay valores con beta negativo los cuales bajarán si el mercado sube y viceversa).

Beta se obtiene de valores pasados, nos indica cómo se comportó, por lo tanto  su valor dependerá del periodo elegido para su cálculo. Este  es uno de sus inconvenientes,  una acción puede atravesar por un periodo más volátil y su beta podría no reflejarlo. Una vez conocemos la beta de nuestras acciones y con el peso de cada una en nuestra cartera el cálculo es sencillo:   Leer más

Swing Trading con Opciones - Call Diagonal en SPY

Hace unos días, el S&P500 (a través del ETF SPY), ha dado señal de compra:

 

Uno podría especular de diferentes formas operando con opciones, desde la Compra directa de opciones hasta una amplia variación de spreads, más o menos direccionales y con más o menos exposición al precio.

Swing trader ya lo explicó en un excelente post, qué estrategia era la que mejor trabajaba un escenario alcista. Te recomiendo que lo leas con atención si aún no lo has hecho.

 

Una muy buena estrategia sería trabajar una Call Diagonal, que se beneficiaría del desplazamiento alcista además del paso del tiempo.

Por ejemplo: LC JUN 205 + SC MAR 210 (CB = $583 por contrato)

 

¿Pero qué ocurre si fallamos en nuestra expectativa y el SPY no se mueve tan direccionalmente?   Leer más

Venta de opciones, sí, pero de otra manera.

El que más o el que menos ha oído hablar de la venta de opciones y de sus grandes ventajas. La buena noticia es que la venta es seguramente el lado bueno del mercado. La mala noticia es que esas grandes ventajas son sólo medias verdades que buscan atraer a nuevos operadores. Ser vendedor de opciones por tener la aparente ventaja de que la mayoría de las opciones expiran fuera de dinero y con prima cero, es simplemente acercarse al precipicio, caerse y no saber el porqué.

La operativa con opciones tiene su técnica, y su forma correcta de hacer las cosas. No todos tenemos el mismo estilo y cada uno opera a su manera y eso es muy bueno. Casi todos hacen más o menos lo mismo, cuando la volatilidad es alta venden y cuidado con la delta. No hacer lo mismo tiene sus ventajas. La diferenciación en estrategias, con sus entradas, ajustes y salidas, marca la diferencia.   Leer más

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