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Blog Opciones y Spreads

Formación en Inversión y Trading con Opciones

Etiqueta "Calendar Spread": 95 resultados

Un mercado casi aleatorio

Desde los que opinan que el mercado es totalmente aleatorio y es imposible “adivinar” el siguiente movimiento, a los que creen que es posible tener cierto grado de certeza en cuál será el siguiente movimiento de su acción favorita

Mi opinión y sin complicarme demasiado la vida, es que los mercados en parte son aleatorios y en parte no. También intuyo que el componente aleatorio debe ser bastante grande, y me baso únicamente en que es muy difícil acertar hacia donde irá el precio el siguiente mes, la siguiente semana, o el siguiente día. Si tengo que elegir hacia donde serán los siguientes 1500 puntos del SP500, no tengo dudas de que elegiría hacia arriba. Mientras que las empresas sigan ganando dinero, la bolsa lo debería reflejar. Si tuviera que elegir hacia donde serán los siguientes 100 puntos ya tengo dudas. Predecir el corto plazo es muy muy difícil.   Leer más

Riesgo y probabilidad

El control del riesgo es el eslabón más débil del trading con opciones, también lo es de cualquier sistema de trading con acciones. 

En un instrumento que lleva el apalancamiento de serie como son las opciones, las medidas de control del riesgo no se reducen al stop loss de los sistemas con acciones. El apalancamiento significa que todo se magnifica, tanto para lo bueno (beneficios), como para lo malo (pérdidas) y en este instrumento no deberías operar con stop loss. Coberturas delta, coberturas vega, coberturas ante fuertes retrocesos, son algunas de las medidas que puedes utilizar.

El control del riesgo es el santo grial del trading.

Mi forma de operar estrategias con opciones la puedo resumir en tres conceptos:

  1. Analizar el RIESGO del subyacente que operas de una forma clara y medible (numérica)
  2. Analizar el RIESGO de la estrategia que operas de una forma clara y medible (numérica)
  3. Modificar el RIESGO de la estrategia que operas adaptándola al RIESGO del subyacente que operas.

Intentar que no preocupe lo que haga el precio mañana:   Leer más

WEBINAR – Gestión del Riesgo con Spreads de Opciones

El próximo Jueves 20 de Junio, a las 20:00 H, celebraremos un webinar dedicado a cómo gestionar, en estrategias con opciones, diferentes situaciones de riesgo en función de su probabilidad e impacto.

Vamos a centrarnos en dos tipos de estrategias con spreads de opciones: Calendars y Iron Condors.

En el siguiente link te puedes registrar:

Link webinar Gestión del Riesgo

Las calendar es una estrategia que se aprovecha de rangos laterales estrechos pero que tiene mucha facilidad para ponerse direccional y en el mercado actual está siendo una gran ventaja. En cambio las Iron Condor son estrategias para operar rangos laterales amplios pero que sufren más con movimientos direccionales. Veremos dos ejemplos de estas estrategias durante el webinar.

La agenda del evento será la siguiente:   Leer más

Swing Trading con Calendar Spread: Junio 2019

Hace unas semanas,  en este post, te explicaba los mamoneos que se pueden producir durante la semana de expiración en una calendar (échale un ojo que merece la pena) y si no estás familiarizado con la Calendar Spread puedes mirar este post anterior.

Hoy voy a poner un ejemplo lo más claro posible de lo que se llama la trampa de vega en las calendars spreads. La trampa de vega, dentro de las estrategias con opciones, no es exclusivo de las calendar, pero es en esta estrategia en la que esta “anomalía” se presenta más claramente. Las calendars son el Everest de la trampa de vega. Lo de trampa de vega viene porque la vega no hace lo esperado según su signo y valor, es decir, hace que la estrategia pierda beneficio cuando debería ganar o al revés. O no gana o pierde la cantidad que indica la vega.   Leer más

Tener un plan de trading y seguirlo.

No tener un plan de trading por escrito, no controlar el riesgo en cuenta y en estrategia y no controlar el apalancamiento, son las únicas causas por las que acabarás destrozando la cuenta de trading.

Tener un plan de trading tiene enormes ventajas. No me refiero tanto a si es bueno o malo, me refiero al hecho de tenerlo. Si no lo tienes por escrito realmente no tienes nada.

Un plan de trading es como una hoja de ruta en la que especificas desde las condiciones de entrada hasta el cierre de la posición. Es donde se analiza el balance del riesgo y la recompensa.

La principal ventaja de tenerlo por escrito es que lo que sucede en tus posiciones día tras día te afecta muy poco. Si no lo tienes por escrito vas a querer saltarte las normas y estarás a merced de tu estado de ánimo.

Para mí lo más importante del plan de trading es tener controlado el riesgo por operación. Saber lo máximo que puedes perder en una estrategia es clave a nivel “psicología del trader”. Es un número en porcentaje de pérdidas que nunca se debe sobrepasar.   Leer más

Nunca dejes expirar una Calendar. Lección en el SPX

En este post me gustaría compartir un video sobre el cierre de una posición en el SPX, en concreto un Calendar Spread, que como ejercicio práctico, lo llevamos a expiración para ver cómo funcionaba la mecánica de expiración en el SPX.

La verdad es que fue una experiencia muy interesante, y para nada recomendable. En el video verás todos los detalles...

Este video sería el tercero de una serie de videos sobre el SPX, donde hemos visto algunas consideraciones a tener en cuenta a la hora de operar este tipo de opciones.

Para tener las principales ideas organizadas, voy a realizar una clase (abierta y gratuita) el próximo Jueves 02 de mayo a las 20.00h (hora España peninsular).

La idea es resumir en la misma los conceptos más importantes de la operativa con opciones en el índice SPX, qué debemos tener en cuenta, etc., con el objetivo de que el alumno no cometa errores relacionados con el subyacente.

Si te interesa acceder a la clase, lo puedes hacer a través del siguiente link:

Acceso clase: "Operativa con Opciones en SPX"

 

Y ahora, este es el video:

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Generación de Ingresos con Opciones: Cierre primer cuatrimestre

Doy por cerrado el primer cuatrimestre. Estos primeros meses del año han venido condicionados por la corrección del -20% en el último trimestre del año pasado y que nos afectó a las ventanas de entrada de Enero y Febrero, y por un fuerte rebote posterior de un +24% desde los mínimos de finales de año.

Si nuestro mercado favorito y en el que nos encontramos especialmente cómodos es el mercado lateral, pues ha sucedido todo lo contrario.

Operar subyacentes tan tendenciales nos supone operar con menos ventajas de lo que estamos acostumbrados (operativa Trend Iron Condor) y operar más direccionales de lo habitual (operativa Swing Calendar).

Los resultados de este primer cuatrimestre los podríamos resumir como lo esperado, viendo como se ha movido el precio y sabiendo las características de las estrategias que realizamos.   Leer más

Cuando el Mercado aprieta por arriba... Ajustes para Bear Calls

 

El mercado actual, superalcista, está poniendo en aprietos a todos los (osos) bajistas.

Y los que operamos con opciones y no lo hacemos tan direccionalmente, también tenemos posiciones que sufren, especialmente las Bear Calls.

La Bear Call es un spread bajista que tiene sus complicaciones a la hora de ajustar, sobre todo si va quedando poco tiempo para la expiración.

He preparado un video breve donde explico un par de ideas sobre cómo defender este spread ante un ataque alcista.

De hecho, es un ejemplo similar a una posición que estamos llevando dentro del Programa y que también muestro en el video.

Espero que ayude.

Buen fin de semana!!

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Trading con opciones: Mantén siempre ordenadas tus prioridades.

Releyendo a Peter Lynch (“Un paso por delante…”), encontré una frase que tenía anotada que condensa la regla más importante del trading. La frase es: “para tener éxito en bolsa debes tener tus prioridades siempre ordenadas”. Si esa frase me la llevo a lo que hago día tras día, que no es otra cosa que gestionar riesgos en estrategias con opciones, significa que el control del riesgo está por encima de la búsqueda de rentabilidades. Y que esa prioridad siempre estará por delante del resto, independientemente de la situación del mercado y de las estrategias que tengas abiertas. No conozco a nadie que tenga éxito en los mercados que no realice un control de riesgo excelente.

Mi objetivo principal es gestionar riesgos de las posiciones que tengo abiertas. Esto supone tener tamaños de posición adecuados, con el apalancamiento justo y no cegarme con la posible rentabilidad que pueda obtener. Si tengo que elegir entre controlar riesgos o maximizar rentabilidad, lo tengo muy claro.   Leer más

Expiración de opciones de marzo: una semana complicada.

Llegó la expiración de marzo, o mejor… por fin llegó la expiración de opciones de marzo. Esta semana es siempre una de las más complejas para cualquier estrategia. En muchos casos, al llegar esta semana ya tengo todas las estrategias cerradas y mi capital se encuentra distribuido entre los dos siguientes vencimientos (abril y mayo en este caso).

Con el tiempo y después de tener malas experiencias, he ido desarrollando algunas normas para poder operar una semana tan especial y tan volátil.

Decidir operar durante esta semana de expiración y no liquidar antes, tiene su base en:

1.- La situación de mercado: con riesgo activo lo normal es no operar durante esta semana. ¿Riesgo activo Sí o riesgo activo No? Son necesarios criterios muy claros para no liarte con tal o cual noticia, o lo que dice tal o cual analista. Por tus posiciones solo respondes tú, con lo que es mejor que tomes tus propias decisiones.   Leer más

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Calendar Spreads operados por fecha

Oscar Cagigas. Ayer tuvimos una subida en el SP500 del 0.7%. Puesto que estamos en posición corta pues evidentemente esto no nos viene bien. Hemos comenzado a reducir el riesgo. Es posible que la semana que viene todo mejo-re, pero por si acaso mejor ser prudentes que arriesgados. Como muestra la tabla tenemos ganancia en las opera-ciones cerradas; pero la cartera tiene excursión negativa.

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Calendar Spread en futuros ¿Cómo operarlos?

Ausias Fuster. Una estrategia alternativa a tomar posiciones cortas o largas en futuros es, ponerse corto y largo al mismo tiempo, en el mismo futuro, pero ambas posiciones con un vencimiento diferente. Esta estrategia se llama Calendar Spread o spread intramercado.

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Sesión práctica con Butterflies en mercado real.

Income trader. El pasado Junio impartía un webinar un poco especial. Especial porque era una sesión 100% práctica en mercado real. Tristemente lo habitual es que exista un mundo de distancia entre lo que aprendes en un curso y lo que es el trading en la realidad. En aquel webinar de Junio, dedicado a las Iron Condors, intenté abrir varias de ellas y no lo conseguí. En una hora no conseguí abrir ninguna

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