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Opciones y Spreads
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¿Momento de Comprar Plata? Vertical Spreads en SLV

No soy fan de operar materias primas (commodities), pero hoy traigo una correlacción técnica interesante que se está produciendo en la Plata.

Veamos su gráfico, a través del ETF SLV. Podemos ver que la tendencia es claramente bajista.

 

Y veamos un gráfico de correlación, del que considero uno de los mejores blogs en esta materia (marketanthropology.com).

Vemos como el periodo Julio-Agosto podría ser un momento de consolidación, para a continuación iniciar un rebote, quizá en busca de zona de resistencias ($30-$35), asumiendo que el patrón técnico de la plata se repetirá.

 

De materializarse dicho rebote alcista, estaríamos hablando de una revalorización de la plata del 50% en un año.

Voy a proponer 2 estrategias para trabajar este posible movimiento de largo plazo.

Estrategia #1 - Vertical Spread ATM

Una estrategia sería de más corto plazo, para trabajar un movimiento de reversión a su media de 50 sesiones (ahora en los $28), y que podría materializarse para Noviembre-Diciembre. Por ello, nos iríamos a una expiración  de JAN14 (208 días).

Podríamos realizar el siguiente spread: BULL CALL JAN14 20/25 = LC JAN14 20 + SC JAN14 25 ($1.21)

Por ejemplo, 10x contratos serían $1.210 (que sería el máximo riesgo).

Si el precio llegara a la zona de $28, supondría un retorno de unos $2.500 = 106% (el máx. beneficio de la posición si la dejamos expirar, sería de $3760 = 210%)

El gráfico de riesgo es el siguiente:

 

Estrategia #2 - Vertical Spread OTM

Una combinación con la estrategia 1 sería algo mucho más especulativo y agresivo, para trabajar ese posible movimiento anual que nos devuelva hacia la zona de los $35 ó $40, quién sabe.

Se trataría de comprar un vertical spread OTM con expiración JAN15 = LC JAN15 25 + SC JAN15 30 ($0.58)

10x contratos serían $580. Adjunto gráfico de riesgo.

 

Viendo los niveles de sobreventa en semanal y la fuerte zona de soporte entre los $15 y $18, no plantearía ningún ajuste. Se puede dividir el capital en 3 entradas para ir promediando en los próximos 2 meses.

Para los amantes de la plata y aquellos que crean que SLV estará a mayor precio de aquí a 6-12 meses, puede ser una interesante estrategia.

Como siempre, es tu riesgo y tu responsabilidad. Buen trading.

Disclosure: Long Vertical Spread en SLV.

 

 

 

 

SharkOpciones

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  1. #1

    Kretan

    Me gusta la estrategia.... me apunto a la segunda a 0.56 aunque nada mas empezar ya nos estan dando bien..... con 5 contratitos que no son mucho pero pueden dar buen rendimiento a largo plazo si se produce una vuelta en condiciones creo yo..... ahora el spread se puede pillar a 0.48 para comprarlo y a 0.41 para venderlo.... ya veremos, que 2015 esta muy lejos aun y esperemos que en esos 6 a 12 meses que marcas de plazo pueda suceder cualquier cosa.....

  2. #2

    zarfrax

    en respuesta a Kretan
    Ver mensaje de Kretan

    Estoy leyendo poco a poco todo lo que has publicado y esta estrategia me gusta.
    Supongo que podriamos mantener esos mismos nievles o habeis hecho algun ajuste?
    Pero una preguntilla facil.
    Esta estrategia conlleva que me retuviesen garantias?
    Si tenemos los mismos calls compradas que vendidas no tendriamos garantias, no?

  3. #3

    Sharkopciones

    en respuesta a zarfrax
    Ver mensaje de zarfrax

    Hola Zarfrax,
    es un spread con riesgo limitado, donde pagas por operar (operación a débito).
    El bróker no te va a exigir ningún margen. Sólo necesitarás el dinero para comprar el spread.

    Saludos.

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