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Opciones desde cero

opciones de la alpha hasta la theta

Etiqueta "opciones": 35 resultados

Estrategia con opciones: Túnel alcista

Existen numerosas estrategias con opciones dependiendo nuestras expectativas sobre el activo subyacente, la volatilidad del mercado algunas que combinan esas dos características. En varios post de este blog podemos encontrar introducción a las estrategias más básicas y algunas más avanzadas. 

En la serie de artículo que comienzo hoy intento exponer algunas de las estrategias que no se han tratado anteriormente en el mismo. 

 

¿Qué tipos de estrategias con opciones existen?

 

  • Tendencia: se basan en la expectativa de que el subyacente tenga un movimiento direccional claro.
    • Collar, Vertical Spreads
  • Volatilidad: la tendencia del activo no está determinada pero si existen expectativas de elevada volatilidad o baja volatilidad
    • Conos, cunas, mariposas, calendar spreads
  • Mixtas: combinación de las dos anteriores. 
    • Ratio Call/Put Vertical Spread, Ratio Call/Put Back Spread

 

Estrategia Túnel Alcista

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¿Qué opciones son las más negociadas?

Una opción financiera es un contrato financiero que da un derecho a su comprador a cambio de pagar una prima y da una obligación a su vendedor a cambio de recibir una prima. Y como otros productos financieros, se pueden usar para dar cobertura a una operación o simplemente para especular. 

 

 

La principal característica, y ventaja, que pueden tener las opciones frente a otros productos financieros es que forman, comúnmente, como herramienta principal en estrategias de trading más complejas que tratan de obtener rentabilidades a través de variaciones en los niveles de volatilidad, cambios en el tipo de interés sin riesgo, o del paso del tiempo, entre otros. Debido a esta característica de las opciones, éstas presentan altos volúmenes de negociación en todo el mundo, por lo que, son productos bastante líquidos.    Leer más

Vocabulario para operar con opciones

Una de las dificultades más grandes cuando comenzamos a estudiar las opciones es que casi toda la bibliografía de calidad se encuentra en inglés y las opciones tienen un vocabulario específico para este tipo de activos, por lo que resulta importante conocer el significado de cada uno de los términos utilizados. 

En este artículo veremos el significado del vocabulario utilizado en la operativa con opciones. Analizaremos desde los tipos de opciones, tipos de contrato, características, griegas, estrategias, etc....

Vocabulario sobre opciones

  • Ask: es el precio al cual el vendedor ofrece vender la opción
  • Assignment: consiste en la recepción de un aviso que obliga a vender en el caso de una call o comprar en el caso de una put el activo subyacente a un precio de strike específico. 
  • At the money: es cuando el precio de ejercicio de la opción es igual al precio de mercado del activo subyacente. 
  • Beta: es una medida de la relación entre el movimiento de un activo individual y el movimiento del mercado en su totalidad. 
  • Bid: es el precio al cual un comprador está dispuesto a comprar una opción. 
  • Call: es un contrato de opción que otorga a su propietario el derecho pero no la obligación de comprar el activo subyacente a un precio de ejercicio determinado, en una fecha determinado. Para el vendedor de una call el contrato representa la obligación de de vender el activo subyacente si la opción es ejercida. 
  • Closing price: es el precio al cual la transacción es realizada. 
  • Contract Size: es la cantidad del activo subyacente cubierto por el contrato de opción. Normalmente una opción representan a 100 acciones. 
  • Covered call: es una estrategia por la cual se venden opciones call sobre unas acciones que se encuentran en nuestra cartera por valor equivalente. 
  • Delta: es una medida de la tasa de cambio en el valor teórico de una opción por unidad de cambio del precio en el activo subyacente. 
  • Expiration Date: es la fecha en que la opción y su derecho de ejercicio desaparece.
    • Suele ser los terceros viernes de cada mes, aunque existen opciones con vencimiento semanal. 
    • En caso de que el viernes sea festivo se pasa el vencimiento al jueves. 
  • Gamma: es una medida de la tasa de cambio de la delta de la opción por unidad de cambio del precio del activo subyacente. 
  • Implied Volatility: es el porcentaje de volatilidad que produce el mejor ajuste para todas las opciones subyacentes del activo. 
  • In the money: es un término usado que describe las opciones con valor íntrínseco.
    • Una opción call está in the money cuando el precio del activo está por encima del precio de ejercicio. 
    • Una opción put está in the money cuando el precio del activo subyacente está por debajo del precio de ejercicio. 
  • Intrisic Value: es la diferencia entre el precio del activo subyacente y el precio de ejercicio. 
  • Margin Requirement: es el capital mínimo requerido para respaldar una inversión. 
  • Naked option: es una posicion corta con opciones que no está totalmente garantizada si le ejercen la opción. Una posición call corta está descubierta cuando no posee una posición larga en el activo subyacente o no se encuentra cubierto por otra operación con derivados. 
  • Open Interest: es el número total de contratos de opciones pendientes en una serie determinada del activo subyacente. 
  • Out the money: es el término usado para una opción que no tiene valor intrínseco. El precio de la opción está constituido solo por valor extrínseco. 
    • Una opción call está out the money cuando el precio del activo subyacente está por debajo del precio de ejercicio. 
    • Una opción put está está out the money si el precio del activo está por encima del precio de ejercicio de la opción. 
  • Put: es una contrato por el cual su propietario tiene el derecho pero no la obligación de vender el activo subyacente a un precio especifico en una fecha determinada.
    • Para el vendedor de opciones put el contrato representa la obligación de comprar el activo subyacente si la opción es ejercida. 
  • Strike price: es el precio al cual el propietario de una opción puede comprar una call o vender un activo subyacente. 
  • Theta: es una medida de la tasa de cambio de valor teórico de una opción por unidad de cambio en el tiempo de la fecha de expiración. 
  • Time Decay: es el término usado para describir como cambia el valor teórico se reduce con el paso del tiempo
    • La caída está cuantificada por la Theta. 
  • Time Value: es la diferencia entre el valor total de la opción y el valor intrínseco. 
  • Vega: es la medida de la tasa de cambio en el valor teórico de una opción para un cambio de una unidad de la volatilidad. 
  • Volatility: es una medida de la fluctuación del precio del activo. Es la desviación estándar anualizada de los cambios de precios diarios de un activo subyacente. 

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Opere con opciones de forma fácil

Las opciones son especialmente complejas, y poco claras, para los nuevos participantes del mercado. De hecho, son un instrumento financiero más adecuado para los traders avanzados y profesionales. Pero una vez que comprenda el concepto básico, le será mucho más fácil avanzar entre las profundidades del mundo de las opciones así como desarrollar estrategias con opciones que vayan más allá de tan sólo comprarlas y venderlas. Como parte de lo que aprenderá en este artículo veremos qué opciones debe operar y cuáles debe observar desde el principio.

 

 

El concepto básico de una opción es prácticamente tan viejo como los propios mercados: se paga de forma anticipada el derecho a comprar o vender algo en una fecha específica a un cierto precio. Pero eso no lo es todo: además de comprar opciones, también puede “venderlas”. Como vendedor, obtendrá la prima de la opción, una estrategia que a los profesionales en particular les gusta aplicar mucho. Las primeras tareas que haremos con las opciones serán las compras y las ventas de las mismas. Con las compras, podrá beneficiarse del aumento de los precios, mientras con las ventas de su caída. Puede ver una descripción general y una explicación más detallada en la Figura 1. Las opciones pueden cumplir muchas funciones. Por ejemplo, si tiene una posición larga en acciones, una opción de venta aumentará su valor a medida que los precios caigan lo cual le podría servir como cobertura contra una bajada de precios. Por otro lado, un operador con una posición larga en acciones, podría vender opciones sobre sus acciones para obtener ingresos adicionales de las primas de las opciones.    Leer más

Complemento de Excel para el análisis del universo de opciones

En este número, hablaremos de nuevo de una herramienta para los operadores de opciones: el complemento de Excel “GuV-Profi l” de Christian Schwarzkopf. titulo

Artículo publicado en la edición de Noviembre en la Revista Trader´s by Rankia

 

 

Revisión de las estrategias con opciones

 

Christian Schwarzkopf ha sido un trader profesional durante años. Su complemento de Excel "GuV-Profi l" contiene todo lo necesario para administrar o simular una, o más, estrategias de opciones sobre futuros, acciones o índices. Lógicamente, se necesita Excel, que viene con el paquete de Microsoft Office 2010 u otra versión más reciente. Por desgracia no funciona con hojas de cálculo similares de otros proveedores. El complemento se puede probar durante 30 días sin ningún coste. Permite una conexión en tiempo real con Interactive Brokers o con los agentes de bolsa alemanes (por ejemplo, Lynx y Captrader).    Leer más

Operar con opciones en iBroker: plataforma, cuenta demo, tarifas y garantías.

Operar con opciones puede resultar complicado en España debido a la poca variedad de intermediarios financieros que ofrecen una oferta adecuada de opciones básandonos en calidad-comisiones. En esta serie de artículos queremos profundizar acerca de las prestaciones de los brokeres de opciones, más allá de las comisiones. 

Hoy analizaremos a iBróker, un intermediario español especializado en productos derivados principalmente futuros, opciones y CFD´s

logo iBroker

¿Quién es iBroker?

iBroker Global Markets SV, es una sociedad de valores que nace en 2016, en cuyo accionariado participan directivos de la Entidad, con una excelente reputación en el mercado gracias a su trabajo al frente de Interdin,  y Auriga Global Investors, El nuevo bróker potencia aún más su imagen de bróker especialista en productos derivados, orientado a inversores particulares, incorporando también la intermediación en renta variable a través del servicio ofrecido en www.clicktrade.es.   Leer más

Otra forma de comprar acciones

   

foto4

 

Artículo publicado en la edición Noviembre de la Revista Trader´s by Rankia por Olaf Lieser. 

 

 

 

 

 

Recibe la prima y negocia mejor

 

 

Nos gustaría presentarle un método innovador de compra acciones el cual nos permitirá incluso comprarlas a un coste menor que a mercado mediante el método convencional. Esto será posible mediante la venta de una opción de venta.

 

» Métodos de compra de acciones

La manera más común de conseguir acciones es mediante las órdenes a mercado y limitadas. Dichas operaciones les serán familiares a casi todos los lectores de TRADERS’. En el caso de una orden a mercado, las acciones cambian de propietario al precio del mercado actual, en la limitada sólo se realiza si se logra el mejor precio deseado. Una segunda posibilidad es venta de opciones de venta. Si esta posición la ejerce posteriormente la contraparte, tendremos que comprar 100 acciones por cada opción a un precio de base fijo (el de entrega).   Leer más

Cinco estrategias para comenzar a invertir con opciones

Invertir usando opciones financieras muchas veces queda destinado para inversores con conocimientos avanzados. Aunque operar con opciones se encuentra en los temarios de cualquier carrera de económicas o administración de empresas, sigue siendo para muchos inversores un instrumento financiero con el que tienen mucho recelo para operar. 

Las opciones como cualquier otro derivado, no están exentos de riesgos y hay que entender su funcionamiento para poder operar con ellas, ya sea para utilizarlas como herramienta de cobertura o para operar buscando beneficios con ellas. 

En este artículo veremos estrategias con opciones, desde algunas más sencillas a otras más avanzadas. 

 

1. Covered Call (Call cubierta)

Esta estrategia consiste en comprar un activo que incorporamos a nuestra cartera y vender una opción call sobre la misma. El volumen de activos que se compra debe coincidir con la cantidad de activos subyacentes que se mueven con la opción.    Leer más

Iron condor ¿Qué es y cómo funciona?

La estrategia Iron Condor es una estrategia que se forma con cuatro opciones, dos opciones call y dos opciones put. Es una estrategia con delta neutral y theta positiva, es decir, es una estrategia a la cual no le afecta el movimiento del precio (en un determinado rango) y el paso del tiempo le beneficia, además, a diferencia de otras estrategias similares como la cuna vendida, la estrategia iron condor limita las pérdidas.

¿Cómo se forma la Iron Condor?

La estrategia Iron Condor se forma con las siguientes opciones del mismo vencimiento:

  • Compra de una put con precio de ejercicio A
  • Venta de una put con precio de ejercicio B
  • Venta de una call con precio de ejercicio C
  • Compra de una call con precio de ejercicio D

Dónde A < B < C < D.

Quizás alguién ya se haya dado cuenta, pero la Iron Condor también es el resultado de juntar dos estrategias, un bull put spread (formado por una compra y una venta de una put) y un bear call spread (formado con una venta y una compra de una call).   Leer más

Estrategias de opciones para operar en soporte

En el análisis técnico la teoría dice que un soporte es aquel nivel en el cuál el precio detiene su caída debido a que la fuerza compradora supera a la fuerza vendedora que venía empujando el precio a la baja. Normalmente los soportes se suelen dar en zonas donde el pecio se ha detenido con anterioridad. Estas zonas del precio suelen ser utilizadas para hacer distintas estrategias de trading, hoy vamos a ver algunas estrategias de opciones que se pueden hacer con opciones en soportes.

Compra de Call

Ésta es una de las estrategias que podemos utilizar si creemos que el precio va a aguantar el soporte y se va dirigir de nuevo al alza. El comprador de una call, tras pagar la prima de ésta, tiene el derecho de ejercer la opción a vencimiento al precio de ejercicio que haya seleccionado previamente, o lo que es lo mismo, la opción call permite a su comprador comprar el activo subyacente a vencimiento al precio seleccionado con anterioridad.   Leer más

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Brokers opciones sobre acciones americanas

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