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Opciones desde cero

opciones de la alpha hasta la theta

Etiqueta "Opción de venta (PUT)": 5 resultados

Opciones: relación entre precio subyacente y precio de ejercicio

La moneyness de las opciones financieras mide la distancia entre el precio del subyacente y el precio de ejercicio (Strike) y según la distancia entre estos dos precios, el del subyacente y el de ejercicio, podemos clasificar las opciones en tres categorías: Opciones In the money, opciones At the money y opciones Out of the money. La moneyness siempre se mira desde la perspectiva del comprador de la opción al ser la parte del contrato que tiene el derecho a ejercerla.

El pay-off de una opción es el pago que recibe su comprador a fecha de vencimientoEn una opción Call el pay-off es el máximo entre cero y la diferencia entre el precio de subyacente (S) y precio de ejercicio (K):  max{0,S-K}. En una opción Put, el pay-off es el máximo entre cero y la diferencia entre el el precio de ejercicio (K) y el precio de subyacente (S): max{0,K-S}   Leer más

Con la baja volatilidad ¿Es el momento de comprar opciones?

En anteriores post sobre opciones ya hemos hablado sobre los efectos de la volatilidad en la prima de las mismas. Así, cuanto mayores niveles alcanza la volatilidad, mayor es el precio a pagar a la hora de comprar opciones o dicho de otra manera, menor es la prima a cobrar a la hora de vender opciones. En este entorno de tan baja volatilidad, podría ser interesante las estrategias con opciones compradas, como por ejemplo la compra de Cunas, pero también podría ser interesante la compra individual de opciones, ya sean puts o calls.

 

¿Por qué podría ser buen momento de comprar opciones?

Tal y como hemos dicho, podría ser un buen momento para comprar opciones, dado el bajo nivel de volatilidad actual. Los futuros sobre el índice que mide la volatilidad del Eurostoxx50, el VSTOXX se negocian en niveles mínimos de un año y pese a ello, todavía se encuentra lejos del nivel alcanzado a mediados de 2014. Normalmente, una baja volatilidad va asociada a mercados alcistas, por lo que en un principio, una call se comportaría mejor en una tendencia bajista del índice VSTOXX. A continuación puedes observar el gráfico del índice de volatilidad:   Leer más

¿Es momento de operar un Straddle sobre el Eurostoxx 50?

Una de las ventajas de operar con opciones es la posibilidad de sacar provecho de cualquier situación que  ofrezca el mercado: podemos tomar una posición alcista limitando las perdidas (compra de una call) si pensamos que el precio va a aumentar, si pensamos que el precio va a caer también podemos obtener ganancias limitando las perdidas con una put. Además de ello, podemos combinar opciones para sacar partido de situaciones en las que pensemos que el precio se va a mover mucho, pero no tenemos certeza de la dirección. Entre las estrategias que nos lo permiten se encuentra el Cono (Straddle). 

 

cono comprad

 

¿Qué son los Conos (Straddles)?

El Cono es una estrategia en la que operamos volatilidad. Si compramos un cono, estamos comprando volatilidad, ya que esperamos que se de un aumento de la misma que provoque una variación fuerte del precio en cualquier sentido. En cambio, si vendemos el cono, estaremos vendiendo volatilidad ya que esperamos que el precio se mantenga estable.   Leer más

¿Cómo se determina la prima de una opción?

En ¿Qué es una opción y para qué sirve? vimos el funcionamiento de las opciones y en ¿Qué variables afectan a la prima de una opción? se explicó como afecta las letras griegas de una opción al precio (prima) de la misma. Es decir, las griegas miden la variación de la prima ante cambios en volatilidad, tiempo, precio del subyacente, etc. Esas mismas variables (volatilidad, tiempo y precio del subyacente) junto con otras que se explican a continuación determinan el precio (prima) de una opción

¿Qué variables determinan la prima de una opción?

La prima de una opción se determina por el valor que toman seis variablesPrecio actual del subyacente (S): Precio del activo del cual depende la opción, Precio de Ejercicio (E), Volatilidad del subyacente (o), Tiempo al vencimiento (T-t), Tipo de interés libre de riesgo (r) y Dividendos pagados por el subyacente (q).    Leer más

Coberturas con opciones: call cubierta y put protectora

Las opciones son derivados financieros en los que el precio (prima) depende del precio del activo subyacente. Originalmente las opciones fueron creadas para la cobertura y tanto la call cubierta como la put protectora pretenden proteger la posición tomada en el activo subyacente. Por tanto, la call cubierta (venta de opción call) y la put protectora (compra de una opción put) son instrumentos de cobertura cuando se tiene una posición larga en el activo subyacente. 

Call cubierta

La call cubierta consiste en vender una opción call sobre el activo subyacente que ya tenemos en cartera. Lo que persigue la call cubierta es desplazar el break-even (retraso de la entrada en pérdidas) de la cartera ya que al vender una opción ingresamos la prima. El resultado de añadir una call vendida a una posición larga en el subyacente es la de una put vendida. Por tanto, esta es una estrategía que permite tener ingresos adicionales a los de la cartera (prima) cuando no se esperan grandes cambios en el precio del subyacente.   Leer más

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Invirtiendo en opciones: Delta

Humbertocd. El invertir en derivados, y más específicamente en opciones, implica un gran riesgo por su nivel de apalancamiento y velocidad de resultados. Por eso es importante ir desmenuzando cada uno de sus factores para ir estableciendo criterios de decisión dentro de nuestra estrategia de inversión. El delta es una relación que compara el cambio en el precio de un activo...

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¿Qué son las opciones call y put?

Valentina Rojas. Hola, me gustaría saber en qué consisten las opciones call y put y para qué sirven. Gracias

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