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He buscado una operación con poco riesgo y una relación alta de riesgo/beneficio, y después de analizar varios spreads me he quedado con la compra simple de un put muy fuera de dinero.

Voy a comprar el put 1500 con vencimiento diciembre de este año. Eso no quiere decir que yo piense que el Eurostoxx50 va a bajar de 1.500 antes de terminar el año, pero si se produce la bajada que espero, la prima del put multiplicará su precio entre 10 y 20 veces. Ese será un buen momento para soltarlo, ya que a su vencimiento es altamente probable que termine valiendo cero.

Los que no tengan clara la posibilidad de que la renta variable baje y mantengan un porcentaje alto de riesgo en sus carteras, esta operación les puede servir como una cobertura a un precio razonable.

Se trata de arriesgar menos de 50 euros para tener la posibilidad de ganar 1.000.

Aquí pongo el gráfico del put en el que se puede ver que durante la bajada anterior llegó a 110.
 

Y aquí pongo la foto de la operación.

  1. #40
    Latirus
    La operación tiene buena pinta. Yo prefiero puts sobre el ES o NASDAQ. En una crisis tipo puntocom el índice tecnológico puede caer más de un 80%. Yo estoy utilizando puts del QQQ para conseguir exposición en corto al NDX que tiene vencimientos largos. En el ES solo hay vencimiento abiertos máximo un año. El 20 de junio abrirán las de junio de 2021. Las puts very deep out of the money cuando sube el vix, se multiplican por mucho. 

    Yo me lo tomo como si estuviera haciendo aportaciones mensuales a un fondo, pero compro puts en vez de participaciones. 
    3 recomendaciones
  2. en respuesta a Jotasam
    #39
    Francisco Llinares
    Lo mejor es que le pongas un correo a Rankia y te lo solucionarán enseguida.
  3. #38
    Jotasam
    Buenas tardes Francisco,

    Estoy suscrito al blog y no recibo en el correo ningún artículo suyo, ni referencias.

    Supongo que algo falta en mi suscripción, pero al entrar en el blog me dice que estoy suscrito.

    Posible problema mio?

    Somo se puede solucionar?

    Gracias
  4. en respuesta a Javirruco
    #37
    Paripe
    Creo que te refieres a este comentario:
     https://www.rankia.com/blog/llinares/3266570-actualizacion-tendencias-primarias-julio-2016?page=1#comentario_3272518 

    La verdad es que subieron. El Sabadell rebotó un +60% de 1,10 a 1,90. El Popular como no cotiza no lo veo. Pero subieron todos y sacamos una buena rentabilidad, si. 

    Saludos
  5. en respuesta a Javirruco
    #36
    Francisco Llinares
    Los dos bancos eran Sabadell y Popular. 
  6. en respuesta a Francisco Llinares
    #35
    Paripe
    O sea, usted afirma que los grandes gestores top mundiales lo son porque:

    1) Tienen una bola de cristal
    2) Tienen información privilegiada
    3) Son genios de la especulación

    Y eso quiere decir que poseen ventajas que todos los demás no llegaremos casi nunca a poseer. Las ventajas existen si tienes esos 3 puntos.

    Gracias por su respuesta!!
  7. en respuesta a Paripe
    #34
    Javirruco
    No viene al caso, pero recuerdo  hace 3-4 años una apuesta, reto o algo parecido entre paripé y Francisco de comprar una onza de plata o un par de acciones de bancos con un 10% de descuento. Recuerdo a paripe apostar 50% por el popular y decir que era momento de bancos porque era de cajón. 
    Que tal quedó  aquello? 

  8. en respuesta a Francisco Llinares
    #33
    Javirruco
    Hahahahahaha
    Más cierto imposible. 
  9. en respuesta a Francisco Llinares
    #32
    Javirruco
    Me sumo a lo del abuelo cebolleta.

  10. en respuesta a Renon
    #31
    Francisco Llinares
    A los que les sería de utilidad ese apunte ni les interesa ni lo entenderían. A los demás no hace falta recordárselo, pues ya hace tiempo que han hecho los deberes.
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  11. en respuesta a Paripe
    #30
    Francisco Llinares
    Por supuesto, todas las semanas se puede ganar un pastizal en los mercados, pero para ello hay que disponer de alguna de las siguientes cosas:

    Tener una bola de cristal que funcione bien. En el taller de bolas me han dicho que a mi bola la consideran siniestro total.

    Tener información privilegiada. Como tengo el gran defecto de decir lo que pienso, nunca he tenido amigos en puestos de poder. Cero información privilegiada.

    Ser un genio de la especulación. Yo no lo soy. Yo soy del grupo que se dice: 1% de inspiración y 99% de transpiración.

    Así que sólo he operado cuando consideraba que tenía una ventaja importante, con un porcentaje de errores previsto de antemano. Nunca me he sentido mal por los beneficios que se han escapado, y siempre he repasado los errores para procurar que no se repitan.

    Si volviera a nacer sabiendo lo que sé no cambiaría mucho mi forma de operar. Aparte de ganar dinero, es bueno preguntarse para qué se quiere ganar el dinero. Si la respuesta es para poder vivir feliz, puede que ganar menos dinero ayude a vivir más feliz y más relajado. Quizá el no hacer las operaciones que no se ven claras aumenta la calidad de vida. Si se gana menos pero es suficiente para vivir feliz, no encuentro motivo para disminuir esa felicidad en aras de ganar un dinero que nunca se va a necesitar.

    Lógicamente, hay muchas personas para las que el dinero es un fetiche coleccionable, y que destrozan su vida y su salud para amontonar un patrimonio cuyo mantenimiento les va esclavizar. Una cosa muy común es que las personas que han arruinado los mejores años de su vida para hacerse ricos, cuando tienen una enfermedad terminal darían todo lo que tienen por vivir tres meses más. Eso para mi es una operación ruinosa: vendieron 20 años de su vida para conseguir un dinero con el que ahora no pueden comprar 3 meses. Se las daban de listillos y se timaron a sí mismos.
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  12. en respuesta a Francisco Llinares
    #29
    Mikelone
    Al leer lo de ".... luego subía una peseta" casi he tenido un cortocircuito...... jajajaja
    Madre mía, en aquella época aún estaba aprendiendo a leer y a sumar...
  13. en respuesta a Francisco Llinares
    #28
    Mikelone
    Pues si te animas Francisco, aquí vas a tener a un ávido lector!!
    Si el abuelo cebolleta de Kostolany las escribió en un par de libros, no sé porque tú ibas a ser menos. Además, con eso de que Spain is different, seguro que tienes unas cuantas historias para troncharse!!

    Lo dicho Francisco, será todo un placer leerte!!
  14. en respuesta a Mikelone
    #27
    Francisco Llinares
    Si os interesa puedo hacer una sección de batallitas del abuelo cebolleta, que para los que no lo sepan era un personaje de comic.

    Hay anécdotas divertidas.
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  15. en respuesta a Raul74
    #26
    Francisco Llinares
    La idea es sacarle al menos el 1000%.

    Eso no quiere decir que las circunstancias me hagan cambiar de idea, y si ello ocurre lo diré aquí.
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  16. en respuesta a la bolsa de Younger
    #25
    Francisco Llinares
    Los beneficios del 1987 no fueron con una sola operación.

    Tenía una cartera de valores españoles que ya no me acuerdo cuales eran. A principios de octubre vendí todo lo que tenía, aunque todos los amigos que hablabamos en la bolsa todos los días me dijeron que estaba loco, que me iba a perder la mayor subida de la historia. El que no hubiera nadie que me diera la razón me confirmó que mi decisión era correcta.

    El último día de la bajada del crack de octubre compré media docena de valores, que vendí una semana más tarde con beneficios de alrededor del 30% de promedio. Esas fueron mis últimas operaciones hasta el 1993.

    En esos momentos, acertar el último día de la bajada era muy fácil, desgraciadamente ahora es muy difícil. Durante toda la bajada los valores bajaban el máximo permitido marcando posición de papel sin operaciones. La posición de papel iba aumentando a medida que iba bajando. El primer día que alguien barría la gran posición de papel y luego subía una peseta, ya sabías que el precio mínimo se había marcado. Después de una bajada fuerte siempre viene un rebote fuerte que dura poco, y luego la tendencia bajista.

    Durante esos años me acuerdo haber comprado letras del Tesoro que pagaban el 16% de interés.
    6 recomendaciones
  17. en respuesta a Francisco Llinares
    #24
    Renon
    Estimado Francisco,

    Un único apunte. Se te ha olvidado mencionar que para ser un ventajista profesional parte de la liquidez ha de ser "contante y sonante"

    Un saludo
  18. en respuesta a Francisco Llinares
    #23
    Paripe
     
    Muchas gracias por su respuesta. Hasta parezco un periodista con mis preguntas. Me parece muy sensata su religión y su manera de operar. No hay que estar siempre invertido para generar rentabilidad, y hay que tener paciencia para entrar cuando hay una clara ventaja a la vista. Cuando no existen, es mejor ir al casino. Mi siguiente pregunta es: ¿Está usted 100% convencido de que no existen, o si existen usted no es capaz de verlas? Lo digo porque hay muchísimos gestores top que si siguen generando rentabilidades asombrosas de más del 30% anual. Menciona usted los derivados y el año 1987 donde fue capaz de conseguir un 72% de su patrimonio. Si Paul Tudor Jones hizo un 200% ese mismo año y consiguió año tras año beneficios, quiere decir que esas ventajas existían y solo las supo ver gente como Paul, o no existían y lo consiguieron como yendo al casino? He mencionado a Paul como podría haber mencionado a otro de los grandes gestores mundiales. Mi intención no es comprar a uno de estos grandes con usted ni mucho menos, sino llegar a entender si esas oportunidades con ventaja existen año a año o es usted el que no sabe verlas. Muchísimas gracias!!!! 
  19. en respuesta a Francisco Llinares
    #22
    Mikelone
    Francisco, a ver si te animas y algún día nos cuentas como era eso de especular por los años 80. Cómo lo hacías, qué instrumentos usabas, cómo empezaste, cómo aprendiste, etc...? Algún pelotazo? Algún batacazo? 

    Los relatos de alguien como tú, con tantos años de experiencia por estos mundos de la especulacion son siempre lecturas amenas y de las que se aprende algo.
  20. #21
    Raul74
    El precio de la put se ha doblado. Alguna recomendación a realizar?
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