Los STA o sistemas de trading automatizados, son desde la ultima década y gracias al desarrollo de las tecnologías de la información y software uno de los mayores avances en la industria financiera moderna de gestión de activos.
Este desarrollo esta permitiendo hacer llegar al pequeño inversor grandes estrategias de inversión que de otra manera hubiera sido imposible acceder, ya que los grandes Hedge Funds, suele tener restricciones de entrada, en torno a la aportación inicial de capital mínimo. Los grandes Hedge Fund suelen pedir cantidades superiores a los 100.000€ para realizar una aportación inicial, y otros están ya cerrados a nuevas inversiones, y no todo el mundo dispone de ese capital.
Sin embargo mediante los sistemas automaticos de trading, podemos con capitales inferiores a 500€ replicar estrategias usadas por los grandes Hedge Funds, aportando descorrelación a nuestra cartera. Por ejemplo con un capital de 1.500€ ya podemos suscribir estrategias intradiarias, sobre el futuro del EminiSP500. Leer más
Tras un año demoledor, para la renta variable, renta fija, criptomonedas, y con un mercado inmobiliario inestable, cabe destacar el espectacular resultado del trading algorítmico en España.
Un estilo de inversión muy eficiente en la relación coste beneficio, que esta demostrando año tras año la capacidad de adaptación a entornos cambiantes, la capacidad de captar los movimientos bruscos del mercado, y la capacidad de obtener rendimientos muy importantes en años de extrema volatilidad, el año 2018 repite un patrón similar al año 2008, justo una década después.
Nuestra sociedad se esta robotizando a pasos de gigante, y es de esperar que el trading algorítmico y la sistematización de la operativa en los mercados, sea una de las opciones mas demandadas en la próxima década. Esta corriente que viene de Estados Unidos, empieza a tener cada vez más auge en España, los perfiles profesionales de algotraders, comienzan por fin a ser demandados por las grandes gestoras aunque aun de forma timida, dando un atisbo de modernización en nuestra industria de gestión de activos. Leer más
Nos contarán por todos los medios, que no pasa nada, que la volatilidad es muy buena y que gracias a ella, surgen muchas nuevas oportunidades de compra en renta variable, que hay que esperar, y tener fe…….pero la mejor forma de controlar la volatilidad es en realidad comprarla, es decir tener incorporando de antemano productos en cartera que reaccionen ex ante, no ex después ante la llega de fuertes incrementos de volatilidad, porque como dice el refraneroel que da primero, da dos veces.
Las gestoras Value, ante la incapacidad de incluir mecanismos financieros del control de la volatilidad, han optado por la facil solución de adoctrinar al cliente y convencerlo en que aunque pierda la mitad de su patrimonio, no pasa nada, es solo cuestión de tiempo, de fe. Y es que incluir buenos profesionales en las gestoras vale dinero, hablar es mucho mas barato, y si al final la gestora consigue que el cliente no retire su dinero, el efecto es el mismo, para la gestora la opcion mas barata y rentable, pero para el cliente no. Leer más
The best trading systems during 16 /10/ 2018 Red October session
Les adjunto listado TOP 10 del comportamiento del banco de los mas de 1800 sistemas de trading disponibles en la plataforma durante el fatídico pero maravilloso para algunos..16/10/2018. Los sistemas están ordenados por rentabilidad obtenida sobre capital invertido. Afortunadamente 4 de mis sistemas en lo alto de la lista, demostrando en tiempo real la correlación entre volatilidad y rentabilidad obtenida de los sistemas de trading.
TESIS DE INVERSION: invertir en indices, usando patrones estacionales.
Un estudio reciente de JP Morgan muestra como tras un riguroso estudio estadístico en un abanico amplio de indices en diversos mercados mundiales, detecta que existe un patrón estacional claramente diferenciado en el que durante las semanas primera y tercera de mes, el comportamiento de los indices de renta variable tiende a ser alcista, y por contra durante las semanas segunda y cuarta de mes tiende a ser bajista. Es decir existe un claro patrón cíclico de frecuencia semanal.
Este patrón es mas acusado en los mercados de renta variable americano, pero se da en casi todos lo mercados, mostrando un comportamiento persistente en el tiempo. Les dejo el link del estudio.
A caballo entre el Value Investing y las Finanzas Cuantitativas llega el Quantitative Value Investing, una modalidad de inversión ciertamente interesante, pues hace uso de los principios del Value, pero con reglas extrictamente definidas..., más propias de la rama de la sistematización de las reglas de inversión . En España tenemos ya algunos fondos que están mostrando excelentes resultados usando de esta modalidad de inversión. Por ejemplo la Boutique de Bissan.
En el siguiente articulo, les dejo un trabajo de research , acerca de como podemos replicar el famoso Bestinver de forma relativamente sencilla...
Este sábado se cumplirá el décimo aniversario de la quiebra de Lehman Brother, y se celebra también el décimo aniversario de una importante lección de economía que nos dieron los americanos. Les explicare las diferencias que encuentro con respecto a nuestra crisis hipotecaria y porque el efecto para la economía de las decisiones que se tomaron en el nuevo continente fueron infinitamente mejores de las que se tomaron en España, de cara a buscar el bien de la mayoría social.
En EEUU la maquinaria bancaria no paro a pesar de la llegada de una posible crisis hipotecaria, y no se paro la circulación del dinero, los bancos siguieron prestando hasta el final sin miedos porque para eso estan, y no se paralizo la mentalidad de seguir adelante, con todas las consecuencias pero sin restringir el crédito. Leer más
Una de las virtudes que poseen los STA o sistemas de trading automatizados, es que en ocasiones sirven para realizar coberturas de riesgo sobre una cesta de valores. Esta cobertura se realiza de forma directa a través de mantener posiciones bajistas en los mercados, o bien de forma indirecta al obtener buenos resultados en años volátiles asociados a caídas de la bolsa.
Algunos gestores tienen la habilidad de seleccionar acciones que tienen revalorizaciones mayores a sus indices de referencia, es decir ganan más que la media del mercado, pero las acciones que mas suben, como dice el principio de Newton, son en años como el 2008, las que luego más bajan…esfumándose gran parte del esfuerzo del gestor, en su odisea de seleccionar los mejores valores. En el largo plazo la rentabilidad de los grandes indices es muy compleja de batir, se estima que solo un 10% de los gestores lo consigue. Leer más
El sistema Gold Advance Multifactor, es un nuevo sistema automático de trading que opera sobre el futuro del Gold, un producto de excelente liquidez, lo que permite reducir al mínimo los costes de operativa y trading. Pertenece a una nueva gama de modelos avanzados multiestrategia que son incorporados en un único sistema, tratando de alcanzar un beneficio máximo de la descorrelación multiestrategia.
Su apellido Multifactor deriva del hecho de que el algoritmo matemático aprovecha y combina diferentes patrones estadísticos, estacionales, tendenciales, de reversión o ineficiencias observadas de distinta índole en el comportamiento del precio del oro, de cara a obtener el máximo grado de descorrelación multiestrategia.
Esta fundamentado en una cuádruple pata multiestrategia: Leer más
Los SAT o sistemas automáticos de trading son una nueva modalidad de inversión al alcance del pequeño ahorrador, que toma las decisiones de compra y venta de activos de forma automática, en base al desarrollo de algoritmos matemáticos. Están cogiendo una gran profusión entre las principales gestoras americanas, y no tardara en llegar a nuestro país con fuerza. Con no demasiado capital y si el sistema es robusto se pueden obtener rentabilidades espectaculares en el medio plazo, frente a las alternativas tradicionales como la renta variable o renta fija.
Estos algoritmos están programados para explotar ineficiencias que se producen en los mercados financieros, ya sean de naturaleza tendencial, reversión a la media, patrones estaciones, finanzas conductuales…etc. También pueden estar programar para gestionar un ETF, por ejemplo, o simplemente implementar cualquier estilo de gestión que queramos predefinir. Leer más
Economía, Análisis de empresas, Sistemas automáticos de trading, Value Investing, Finanzas Cuantitativas.
Perfil profesional
es.linkedin.com/pub/jesús-martín-palacios/81/a34/26/
