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Blog Horticultura Financiera
...para ahorradores e inversores domésticos

El arte de no quedar atrapado en las pérdidas

Las pérdidas forman parte del negocio de la inversión en los Mercados Financieros, hasta tal punto que son las causantes de nuestros mayores dolores de cabeza. Y, ya que forman parte de este negocio, tenemos que convivir con ellas irremediablemente, pero sin quedarnos atrapados pues ese es el peor de los males para un inversor. Ya he dicho alguna vez, en este sitio, que, si somos capaces de limitar las pérdidas, el resto serán ganancias. Aunque parezca muy sencillo este consejo, es muy difícil de llevarlo a la práctica pues aquí entra otra variante: la parte emocional, que, sin remedio, hay que dejarla a un lado para que no sea ella la que gestione nuestras inversiones.

Las estadísticas de los ahorradores que invierten su patrimonio queriendo hacer de los Mercados Financieros su forma de vida y su trabajo son demoledoras: el 60%, lo abandona a los tres meses; un 20%, al cabo de un año, ha dilapidado su patrimonio por no controlar la parte emocional ni las pérdidas; otro 10%, aguanta a duras penas; y el resto, se convierten en profesionales y son capaces de ganar dinero de una forma recurrente. Estos últimos, antes de entrar en el Mercado, se han formado concienzudamente y usan un método que cumplen con rigurosa exactitud como si de un reloj con maquinaria suiza se tratase. Se marcan sus criterios de entrada y salida y los cumplen, aunque sea en pérdidas, pues las aceptan mucho antes de que las materialicen. Como van a ser mínimas, las recuperarán en un futuro sin demasiadas complicaciones: el Mercado se las devolverá con creces.

 

 

La Bolsa es una montaña rusa siendo unas veces más abrupta que otras. Ejemplos, los que queráis. El resultado es que la Bolsa reacciona, cae y el inversor pierde lo mínimo pues para eso creó un plan de trading adaptado a su forma de gestión bursátil. Pero nunca, repito, nunca, se puede quedar atrapado pensando que esto es una simple corrección y que seguidamente vendrán las subidas. Puede ocurrir que las subidas no lleguen y cuando lleguen será ya demasiado tarde para recuperar lo perdido pues se ha quedado atrapados en las pérdidas. Esto no puede ocurrir jamás.

No olvidemos que el inversor puede ganar también cuando la Bolsa baja poniéndose corto, en este caso, las pérdidas vendrán cuando se den la vuelta los Mercados al alza. El caso es el mismo que el anterior, pero a la inversa. Da lo mismo: hay que limitar las pérdidas en cualquiera de los supuestos que pueda tener el Mercado.

los consejos se aceptan de aquél que está en la posición donde tú quieres llegar,

al resto dáselos tú

Cuando un inversor se queda atrapado en las pérdidas suele cometer otro error más grave si cabe: promedia a la baja y así le parece que ha comprado las acciones a un precio más bajo. Esto no es más que un autoengaño. Se piensa que el valor se ha puesto barato y el resto de inversores vendrán en su ayuda comprando esas acciones para hacerlas subir. Nada más lejos de la realidad. Lo normal es que siga bajando y este incauto inversor sigue pensando lo mismo y sigue promediando. El final ya lo conocéis: ha servido para que otros inversores ganen a su cuenta. Los recortes en los Mercados Financieros son para sacarle beneficio en los posteriores rebotes, pero, al quedarse atrapado, no se dispone de liquidez y la pérdida está garantizada.

Invertir el ahorro en activos es especular y eso no es malo, es el negocio, como decía, de los Mercados Financieros. Al especular, se está apostando y pronosticando el movimiento que experimentará la acción de una empresa (o cualquier otro producto) y eso entraña un riesgo que hay que controlar. Cuando se invierte en un valor, cualquiera, no se sabe su evolución, es decir, nos estamos anticipando a lo que pueda ocurrir. Y, lo que puede ocurrir es: mercado lateral, nos quedamos como estábamos; descensos, hay que recortarlos de inmediato o; ganancias, las dejaremos correr hasta el agotamiento. ¿Dónde está el error del fracasado? Muy sencillo: corta las ganancias y deja correr las pérdidas. Es curioso, es muy fácil vender cuando se gana, pero es muy difícil vender cuando se pierde. Esto último es el fracaso de la mayoría que pensaron en la Bolsa como modo de vida. Sin embargo, el que gana recurrentemente lo tiene muy claro y de claro olvidado: deja correr las ganancias y recorta las pérdidas. Seguro que conocéis a más de uno y de dos que se ha quedado, con la boca abierta, esperando a que la Bolsa suba por no cumplir esta máxima.

Todas las precauciones que se tomen son pocas. En cualquier inversión o negocio estamos comprometiendo nuestro dinero, y el dinero es nuestra arma de trabajo. Por eso, todos los mimos que le dediquemos son pocos. Aún así, como el Mercado lo mueven los grandes, el minorista no es capaz de controlar la inversión por mucho que se empeñe. Como esto es así y no se puede cambiar, nos subimos al carro del poderoso y que tiren sus bueyes. Nosotros nos aprovechamos de sus decisiones, aunque algunas veces nos dejen abandonados. ¿Qué es lo malo? Que el grande es el poderoso y al menor descuido el pagano será el inversor doméstico si no ha tomado las debidas precauciones.

es muy fácil vender cuando se gana, pero muy difícil vender cuando se pierde

Financieramente hablando, el pánico y la avaricia están siempre presentes. No es posible acertar el momento de entrada y de salida de un valor y el que diga que es capaz de conseguirlo está mintiendo. El inversor no es un mago, pero sí dispone de herramientas más o menos precisas para diagnosticar la evolución probable que va a experimentar. Herramientas hay infinidad y cada uno usa la que más le gusta o con la que más cómodo se encuentre en su operativa cotidiana. La formación es imprescindible para adquirir el método de trabajo y así dejar de lado los consejos de los que se creen más listos que el Mercado. Ya sabes que los consejos se aceptan de aquél que está en la posición donde tú quieres llegar, al resto dáselos tú.

Nuestra cartera está formada por una serie de valores que poco a poco hemos ido seleccionando para que formen parte de ella. Esta cartera se debe de rotar siempre que sea necesario. Los activos se estudian uno a uno y en ningún caso debemos de conformarnos con que la media de la cartera sea positiva. Siempre tiene que ser positiva. Siempre.

Finalizo diciendo que es muy beneficioso para el ahorrador/inversor salir de las pérdidas cuanto antes: no son buenas consejeras, son un fracaso.

  1. #1

    Zetafisio

    Bueno, eso es mucho generalizar. Dependerá de la calidad del la empresa, de la evolución de los resultados y de la causa de las pérdidas. Si no se compra en pérdidas, donde está el negocio? Cuantas subidas se pierden por haber perdido en bajadas?. Que conste que soy profano en el tema. Me he quedado pillado en chicharros y ahí estoy de acuerdo en cortar pérdidas. Pero en una empresa de calidad que mantiene sus fundamentales no lo veo.

Autor del blog

  • Toño García

    Gestor de Activos Financieros e Inmobiliarios. Trader independiente. Colaborador en www.laopiniondezamora.es y en www.iahorro.com Comprometido con la Educación Financiera. @ToGarMos

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