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Un breve repaso a la situación de mercado.

El día 02 comentaba aquí la expectativa esperada para el mes de Enero. Hoy es día 11, y algunos indicadores temporales marcan un día propicio para que hoy sea un punto de giro en el mercado (para el corto plazo).

Esto coincide con la situación técnica de los índices, en zona de resistencias:

 

Otro gráfico interesante es la relación entre el S&P500 y el Russell, cuyo spread (1-17) nos muestra más de dos desviaciones estándar.... lo que significa que un techo está próximo. Además, ayer mismo vimos como el RUT mostró más debilidad que el resto de sus primos:

 

El patrón que venimos trabajando (correlación con S&P500 1967-1968) sigue aún activo, mostrando una bonita corrección hasta Abril:

 

La duda ahora es ver el nivel de profundidad que podría alcanzar dicha corrección. Puede ser muy profunda (hasta los 1375), o podría darse de forma lateral, consumiendo tiempo.

Personalmente, creo que será un movimiento muy lateral y según nos aproximemos hacia Marzo, cuando de nuevo el "fiscal cliff" entrará en escena, ahí quizá aumente la volatilidad para ver la capitulación de esta corrección. No hay que olvidar que la tendencia de largo es Alcista por lo que aprovechar esa corrección para posicionarse será algo interesante.... pero esto aún queda lejos.

De momento, para el muy corto plazo (próximas 2 semanas) espero un ciclo bajista, que en precio podríamos hablar de un movimiento hacia la EMA20 (1440) o máximo la EMA50 (1420). El portfolio lo sigo trabajando para un rango neutral, ahora mismo con deltas negativos:

(hacer click para agrandar)

 

 

Si el mercado mañana no se gira, una posibilidad es que decida extenderse hasta la fecha de expiración (viernes 18), lo que supondría alargar la agonía. Los niveles que me indicaría que esto se desmadra son el 890 en el RUT y el 1487 en el SPX.

Como siempre, el tiempo nos sacará de dudas.

 

Sergio Nozal

www.protectuswealth.com

 

  1. en respuesta a Alaint
    #9
    Sergio Nozal

    Gracias!!!

  2. #8
    Alaint

    Te paso una actualización de los gráficos que te gustan :)

  3. en respuesta a Sergio Nozal
    #7
    Alaint

    Al cuantificar la divergencia actual en ambos grAficos, uno refleja si estamos de testigos en un nuevo mercado bajista secular entre la relación de equities vs commodities... o simplemente es una señal a corto plazo de "peligro/miedo" del antiguo periodo.... per se

  4. en respuesta a Alaint
    #6
    Sergio Nozal

    Las imágenes se contradicen, no?
    Una marca que el SPX corregirá ahora (cuando el correlation cruza cero) (por cierto, me gusta este gráfico), y el segundo dice que el SPX subirá de media...

  5. en respuesta a Sergio Nozal
    #5
    Alaint

    Te dejo con dos imagenes en donde mmuestra Los commodities y los equities han estado altamente correlacionados desde 1998... pero... ya sabes el resto

  6. en respuesta a Alaint
    #4
    Sergio Nozal

    2013 será alcista... y puede ser el año de la euforia (una vez se resuelva en marzo el asunto fiscal).
    podríamos ver el fin del ciclo.

    buen fin de semana!

  7. #3
    Alaint

    Claramente el año nuevo nos ha brindado una tendencia alcista global ... y sin ningún stop previsto! :) No crees que los mercados de EEEUU (así como algunos globales) están muy similares al grande de AAPL?... aquí en adelante, así como van los beneficios de empresas en positivo (?) en el cuarto y primer trimestre... Ya es una batalla política más incluida en campo. Hay mucho ruido en las noticias y sobre tdo en el VIX... como si el barómetro ya no existiera! creo verme y sigo alcista en lo general. Al final, la historia es el gran maestro... y otra cosa... las inversiones públicas no deben dejarse engañar por un mercado de valores dudoso especialmente en un patrón métrico temporal.... Buen finde!

  8. en respuesta a Asmg62
    #2
    Sergio Nozal

    Gracias Antonio.
    Saludos.

  9. #1
    Asmg62

    Gracias Sergio por compartir estos análisis con todos.
    Un saludo
    Antonio

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