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GPM ABACUS FI

Fondo de Inversión con Coberturas

Foro de Dudas y Consultas - GPM Abacus FI

Os informo que hemos abierto un foro para dudas y consultas sobre cualquier tema relacionado con el fondo de inversión GPM Abacus.

Podéis encontrar el foro en el siguiente link:

Foro GPM Abacus

 

Para cuestiones privadas, me podéis contactar directamente en [email protected]

Saludos.

 

@sergionozal

www.protectuswealth.com

 

 

 

 

VIX, Earnings y Apocalipsis

Ya no es noticia que durante esta semana hemos asistido a unos mínimos históricos del VIX, el famoso índice del miedo, aunque ahora debería llamarse el índice de la complacencia.

En concreto, 9.56 el día martes 09

En la siguiente tabla (fuente: Pension Partners) podemos observar otros momentos históricos en los que el VIX marcó mínimos.

 

De las 20 muestras, 12 se dieron entre noviembre 2006 y enero 2007, mientras que el resto se dio a finales de 1993 y principios de 1994

 

¿Y qué ocurrió después?

En 1994, el mercado entró en un proceso de corrección de casi 11 meses, con un drawdown máximo del -9%

 

Mientras que en 2007, el S&P500 continuó su senda alcista durante 10 meses más, con una subida adicional del +5% antes del inicio del gran Mercado Bajista.   Leer más

Informe Abril 2017 - GPM ABACUS FI

En este post me gustaría resumir los puntos más importantes de nuestro último informe, el cual puedes encontrar y leer íntegramente en el siguiente link:

Informe Abril 2017 - GPM ABACUS FI

 

 

GPM ABACUS ha cerrado abril con un valor liquidativo de 8.4226, lo que nos da una rentabilidad neta del +0.07%, vs. -1.20% del S&P500 (en Euros).

Debido a la condición de incertidumbre que hemos tenido durante el mes, con eventos geopolíticos como el conflicto en Siria, elecciones anticipadas en el Reino Unido o la primera vuelta de las elecciones francesas,  el fondo ha mantenido una posición muy conservadora, con coberturas, a lo largo de todo el mes.

Gracias a ello, hemos mantenido una volatilidad muy baja en la cartera en comparación con el mercado, donde el S&P500(EUR) ha llegado a tener una pérdida intramés del -1.5% vs. el -0.6% de GPM ABACUS, evolución que se puede ver en la siguiente imagen:   Leer más

Estacionalidad S&P500 - Mayo 2017

Con Mayo, continuamos en el tramo estacional alcista del año que terminaría en septiembre.

El patrón estacional anual lo podemos ver en la siguiente imagen:

 

Pauta Estacional Mayo

Mayo es un mes estacionalmente lateral.

Desde 1928, el índice S&P500 ha sido alcista en mayo en un 57% de las veces, con un rendimiento medio del +0.24%

Si consideramos únicamente el año 1 del ciclo presidencial, mayo tiende a ser alcista, con un 59% de las veces y un rendimiento medio del +2.15%

En la siguiente imagen vemos el patrón estacional de mayo, donde se observa el contraste estacional según consideremos la media de todos los años (línea roja) vs. la media de los años primero del ciclo presidencial (línea azul).

 

Nuestra expectativa para mayo, tal y como explicamos en el informe mensual de mayo, que publicaremos en breve, es la de un mes lateral.   Leer más

Retornos Estables en las Inversiones - Sharpe Ratio

El "Sharpe Ratio" o ratio de Sharpe es una medida del exceso de rendimiento por unidad de riesgo de una inversión.

Si quieres entender un poco más la formulación matemática que hay detrás de este ratio, puedes leerlo aquí.

A efectos prácticos, el ratio Sharpe es una herramienta de gran ayuda para los inversores, pues básicamente este dato nos describe la estabilidad de los retornos de un fondo de inversión.

Esa sería la clave, LA ESTABILIDAD DE LOS RETORNOS.

 

Para entenderlo gráficamente, veamos la siguiente imagen.

En ella observamos el retorno de dos productos de inversión a lo largo de un determinado tiempo, la "Inversión 1" en línea azul y la "Inversión 2" en línea naranja.

 

Vemos que la "Inversión 2" es más rentable que la "Inversión 1", $175.000 vs. $160.000   Leer más

Estacionalidad S&P500 - Abril 2017

Abril abre un periodo estacionalmente alcista para las bolsas que nos llevaría hasta el mes de septiembre.

El patrón estacional anual lo podemos ver en la siguiente imagen:

 

Pauta Estacional Abril

Abril es un mes estacionalmente alcista.

Desde 1928, el índice S&P500 ha sido alcista en abril en un 63% de las veces, con un rendimiento medio del 1.25%.

Si consideramos únicamente el año 1 del ciclo presidencial, abril es un mes también alcista, con un 59% de las veces y un rendimiento medio del +2.43%

En la siguiente imagen vemos el patrón estacional de abril, donde se observa la fuerte estacionalidad alcista del mes.

 

Que tengas un buen fin de semana!!

 

@sergionozal

www.protectuswealth.com

 

Informe Marzo 2017 - GPM ABACUS FI

En este post me gustaría resumir los puntos más importantes de nuestro último informe, el cual puedes encontrar y leer íntegramente en el siguiente link:

Informe Marzo 2017 - GPM ABACUS FI

 

 

GPM ABACUS ha cerrado marzo con un valor liquidativo de 8.4203, lo que nos da una rentabilidad neta del +0.11%, vs. -2.60% del S&P500 (en Euros).

Durante el mes, ante el proceso de descarga en el que actualmente se encuentra el mercado, hemos primado la gestión de riesgo por encima de la rentabilidad, mediante el uso de coberturas con opciones.

Esto se aprecia claramente en la evolución del S&P500 (EUR), donde ha llegado a tener un drawdown intramés del -5.6% vs. el -0.6% de GPM ABACUS.

Fuente: Morningstar

 

A cierre de mes y cierre de trimestre, GPM ABACUS se sitúa en el percentil 5 de su categoria, en el puesto 23 de 444 fondos:   Leer más

Buen Momento de Compra

El índice S&P500 mantiene un movimiento lateral dentro de su tendencia alcista, con una corrección desde máximos del -3.46% (si es que a esto se le puede llamar corrección).

En febrero publiqué un gráfico con el patrón estacional del año, en el primer año del ciclo electoral, y comentaba que en el periodo "fin de febrero-primeros de abril" se abría una ventana estacional de compra.

Este es el gráfico en cuestión:

 

También publicaba recientemente el gráfico con el patrón del "Triple Efecto de Enero", en la que se aprecia esa lateralidad de finales de marzo-primeros de abril, antes de continuar con la tendencia alcista:

 

En la siguiente imagen vemos la situación técnica del S&P500.

De momento, sigue en movimiento lateral, en proceso de corrección.   Leer más

El Sector Tecnológico soporta al Mercado

El 01 de Marzo, el S&P500 hacía máximos y desde ahí hemos visto un movimiento muy lateral del índice, soportándose en su media de 20 sesiones de momento.

Son muchos los que esperan, o esperaban hace pocas semanas, una corrección más profunda.

Sin embargo, el principal índice de referencia ha sabido lidiar, nuevamente, la situación actual de sobrecompra.

Tenemos que ahondar un poco más sobre el índice para ver exactamente cómo se está produciendo esta corrección.

En la siguiente imagen vemos el rendimiento por sectores en lo que va de mes.

Observamos que el sector tecnológico destaca por arriba, con un +2.38%, mientras que el de Energía lo hace por abajo, con un -1.77%:

 

Y esta sería la misma información vista en evolución diaria desde los máximos:

    Leer más

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