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¿Qué es, cómo funciona y cómo invertir en un ETN desde Perú?

¿Qué es, cómo funciona y cómo invertir en un ETN desde Perú?

Si estás interesado en invertir en activos financieros que replican el comportamiento de índices, materias primas o criptomonedas, es posible que hayas oído hablar de los ETN o Exchange Traded Notes.

Estos productos son similares a los ETF o Exchange Traded Funds, pero tienen algunas diferencias importantes que debes conocer antes de invertir en ellos. En este artículo te explicamos qué son los ETN, cómo funcionan y cómo invertir en ellos desde Perú.

¿Qué es un ETN?


Un ETN es un título de deuda emitido por una entidad financiera que promete pagar al inversor el rendimiento de un activo subyacente, como un índice, una materia prima o una criptomoneda. Por ejemplo, si compras un ETN sobre el índice S&P 500, recibirás el mismo rendimiento que este índice, menos las comisiones y los impuestos.

Los ETN se negocian en bolsa como las acciones, lo que significa que puedes comprarlos y venderlos fácilmente a través de un bróker. Además, al igual que los ETF, los ETN replican el comportamiento de su subyacente de forma muy precisa, sin apenas desviación o tracking error.

Características de los ETN


Los ETN tienen algunas características distintivas. En primer lugar, se negocian en mercados secundarios, lo que facilita su compra y venta en cualquier momento durante el horario comercial establecido. Además, los ETN se emiten con una fecha de vencimiento determinada, después de la cual el valor del ETN se liquida según los términos establecidos en la emisión.

Diferencias entre ETN y ETF


Es importante diferenciar entre las ETN y los ETF. A diferencia de los ETN, los ETF son fondos de inversión que poseen activos subyacentes y se negocian como acciones. Los ETF permiten a los inversionistas participar en el rendimiento de un índice subyacente sin necesidad de poseer los activos individuales. 

En cambio, los ETN representan una obligación de pago por parte del emisor y su rendimiento está vinculado al rendimiento de un índice o activo subyacente.

Ventajas y desventajas de invertir en ETN


Invertir en ETN tiene sus ventajas y desventajas. Algunas de las ventajas incluyen la accesibilidad, ya que se pueden comprar y vender fácilmente en el mercado secundario, y no requieren conocimientos especializados para invertir en ellas. Además, los ETN proporcionan una forma de diversificar la cartera de inversiones y obtener exposición a diferentes sectores o mercados.

Por otro lado, una desventaja de invertir en ETN es el riesgo crediticio asociado con el emisor. Si la entidad emisora enfrenta dificultades financieras o quiebra, los inversionistas podrían perder parte o la totalidad de su inversión. Además, las ETN también están sujetas a riesgos de mercado, como la volatilidad de los precios y la posibilidad de obtener rendimientos negativos.

¿Cómo funcionan las ETN?


Los ETN,  son instrumentos financieros que se emiten para seguir el rendimiento de un índice subyacente específico. Comprender cómo funcionan es fundamental antes de invertir en ellos, ya que esto te permitirá tomar decisiones informadas y gestionar adecuadamente tu cartera de inversiones.

Estructura y emisión de las ETN


Los ETN se estructuran como títulos de deuda emitidos por una entidad financiera. Cuando compras un ETN, estás efectivamente prestando dinero a la entidad emisora, quien se compromete a pagarte un retorno basado en el desempeño del índice subyacente. Estos títulos cotizan en mercados secundarios, lo que significa que puedes comprarlos y venderlos en cualquier momento durante su vigencia.

Rendimiento y seguimiento de índices


Los ETN tienen como objetivo reproducir el rendimiento de un índice en particular. Esto significa que si el índice subyacente tiene un buen desempeño, el valor del ETN también debería aumentar, y viceversa. Sin embargo, es importante tener en cuenta que existen costos asociados con los ETN, como gastos de administración y comisiones, que pueden afectar su rendimiento en comparación con el índice subyacente. Es recomendable revisar detenidamente la hoja de datos del ETN antes de invertir.

Factores que afectan el valor de las ETN


Distintos factores pueden influir en el valor de los ETN. Algunos de estos factores incluyen cambios en el valor del índice subyacente, las tasas de interés, la percepción del riesgo y eventos económicos o políticos relevantes. Es importante mantenerse informado sobre estos factores y realizar un análisis constante del mercado para tomar decisiones informadas sobre la compra o venta de ETN.

Ejemplos de ETNs invertibles desde Perú


Aquí van unos ejemplos de ETN que he extraído de nuestro comparador de ETFs: 
  1. VanEck Bitcoin ETN
  2. JPMorgan Alerian MLP Index ETN
  3. UBS AG FI Enhanced Europe 50 ETN


¿Qué debes saber antes de invertir en ETN desde Perú?


Antes de comenzar a invertir en ETN desde Perú, es importante tener en cuenta algunos aspectos clave que te ayudarán a tomar decisiones informadas y minimizar riesgos. A continuación, se presentan tres elementos fundamentales que debes conocer:

Evaluación del riesgo y retorno


Antes de tomar cualquier decisión de inversión, es imprescindible evaluar el riesgo y retorno potencial de los ETN. Comprender los niveles de riesgo asociados a cada ETN y su histórico de rendimientos te permitirá estimar la rentabilidad esperada en función del nivel de riesgo asumido. Es recomendable analizar cuidadosamente los prospectos de cada ETN, que brindan información detallada sobre su estructura, objetivos, y políticas de inversión.

Elección de brokers y proveedores confiables


La elección del broker o proveedor de ETN es fundamental para asegurar una inversión segura y confiable. Es importante seleccionar una entidad regulada por los organismos competentes y contar con una trayectoria sólida en el mercado financiero

Aquí una lista de brokers donde puedes invertir en ETN: 
  1. Interactive Brokers
  2. XTB
  3. Tradeview
  4. eToro

Diversificación de la cartera de inversiones


La diversificación es un principio fundamental en cualquier estrategia de inversión. Al invertir en ETN, es recomendable diversificar tu cartera, tanto en términos de sectores y productos financieros, como en términos geográficos. Esto ayudará a reducir el riesgo y minimizar el impacto de posibles fluctuaciones en el mercado.

Considera invertir en diferentes ETN que estén relacionadas con distintos sectores, como minería, materias primas, bancos, construcción, entre otros. Asimismo, tener en cuenta la diversificación geográfica te permitirá aprovechar oportunidades en diferentes mercados internacionales y disminuir la exposición a riesgos específicos de un solo país.

Pasos para invertir en ETN desde Perú


Si estás interesado en invertir en ETN desde Perú, estos son los pasos que debes seguir:

Apertura de una cuenta de inversión


El primer paso es abrir una cuenta de inversión con un broker confiable. Busca una entidad financiera reconocida que ofrezca servicios de intermediación para invertir en ETN. En Perú, existen varias opciones disponibles que brindan acceso a los mercados financieros internacionales.

Una vez que hayas elegido tu broker, sigue el proceso de apertura de cuenta que usualmente incluirá proporcionar información personal, documentos de identificación y completar formularios necesarios. Este paso es necesario para cumplir con las regulaciones y requisitos legales relevantes.

Selección del ETN adecuado


Una vez que tengas tu cuenta de inversión abierta, es importante realizar una investigación exhaustiva para seleccionar el ETN adecuado. Considera factores como el rendimiento histórico, la estructura del índice subyacente, la liquidez y los costos asociados con la inversión en el ETN.

Evalúa las características y objetivos de diferentes ETN disponibles en el mercado, así como los riesgos asociados con cada uno de ellos. Ten en cuenta tus propios objetivos de inversión y tu tolerancia al riesgo al seleccionar un ETN que se alinee con tus necesidades y expectativas.

Realización de la transacción de compra de ETN


Una vez que hayas seleccionado el ETN adecuado, es momento de realizar la transacción de compra. Utiliza la plataforma de inversión proporcionada por tu broker para realizar la orden de compra del ETN seleccionado.

Antes de realizar la transacción, asegúrate de revisar y confirmar los detalles de la operación, como el número de unidades a adquirir, el precio y cualquier otro parámetro relevante. Ten en cuenta que los precios de los ETN pueden fluctuar, por lo que es recomendable hacer un seguimiento del mercado y llevar a cabo análisis para tomar decisiones informadas.

Una vez que hayas completado la transacción, se registrarán las unidades de ETN en tu cuenta de inversión. A partir de ese momento, podrás monitorear el rendimiento de tu inversión y decidir si deseas mantenerla a largo plazo o realizar ventas en el futuro.

Asegúrate de realizar un seguimiento regular de tus inversiones y estar al tanto de las actualizaciones del mercado para tomar decisiones adecuadas y maximizar tus oportunidades de inversión.

¿Cuál es el monto mínimo para invertir en ETN?


No hay un monto mínimo establecido para invertir en ETN desde Perú. La cantidad de dinero que decidas invertir dependerá de tus propias capacidades financieras y objetivos de inversión. Es recomendable evaluar el riesgo y retorno potencial del ETN elegido antes de decidir la cantidad a invertir.

Conclusiones


Antes de invertir en un ETN desde Perú, es importante tener en cuenta los riesgos asociados a este tipo de productos. Los ETN son instrumentos complejos y volátiles que pueden sufrir fuertes fluctuaciones de precio debido a factores como la oferta y la demanda, las expectativas del mercado, los cambios en las tasas de interés o la inflación, o los eventos geopolíticos o económicos.

Además, los ETN implican un riesgo de crédito, ya que dependen de la solvencia y la capacidad de pago del emisor del ETN. Si el emisor quiebra o incumple sus obligaciones, el inversor puede perder todo o parte de su inversión. Por lo tanto, se recomienda invertir en ETN solo si se tiene un perfil de riesgo alto y se está dispuesto a asumir posibles pérdidas.

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